Від історичного мінімуму до 126K: еволюція циклу бичачого ринку Bitcoin та майбутні можливості

За п’ятнадцятирічну історію криптовалют кожен раунд бичачого ринку біткоїна залишив глибокий слід. Від $1,200 у 2013 році до майже історичного максимуму $126.08K сьогодні, зростання BTC відображає рух усього ринку цифрових активів, що зміщується з периферії до мейнстріму. Оскільки Bitcoin наразі коливається близько $89.02K, цей бичачий ран-ран, показав зовсім інші характеристики, ніж раніше.

Рушійний механізм Bitcoin Bullrun: від дефіциту до інституційного визнання

За кожним бичачим зростанням біткоїна стоїть чітка економічна логіка. Як цифровий актив із постійною загальною пропозицією у 21 мільйон, сама дефіцитність BTC є основою вартості. Чотирирічна подія халвінгу ще більше знизила темпи зростання нової валютної пропозиції, історичні дані показали:

• Після халвінгу 2012 року BTC зріс на 5200%
• Після халвінгу 2016 року BTC зріс на 315%
• BTC зріс на 230% після халвінгу 2020 року

Четверте піввведення у квітні 2024 року відбулося за цією схемою, забезпечивши підтримку з боку пропозиції для останньої хвилі булранів. Але те, що робить цей раунд унікальним, — це те, що інституційне визнання стало головною рушійною силою.

2024-2025: Інституційний вхід і епоха ETF

У січні 2024 року SEC США схвалила спотові біткоїн-ETF, що стало історичним переломним моментом. Порівняно з шаленим прагненням роздрібних інвесторів у 2013 році та медіакарнавалом у 2017 році, цей раунд Bullrun демонструє більш зрілу рису — вливання інституційних фондів.

Станом на даний момент чистий приплив американських спотових Bitcoin ETF перевищив $28B, перевищивши історичні показники золотих ETF. Інституційні гіганти, такі як MicroStrategy і BlackRock, володіють понад 467 000 BTC, і ці дані про блокчейн показують, що інституції продовжують накопичувати прибуток, а не заробляти на ньому. 24-годинний обсяг у 877,66 млн доларів та ринкова капіталізація в 1,777 триллиону свідчать про здоровий рівень участі на ринку.

Історичний бенчмаркінг: від $1,200 у 2013 році до сьогоднішнього прориву

Оглядаючись на перший раунд бульрану у 2013 році, BTC зріс з $145 у травні до $1,200 у грудні, що на 730% більше. Рушійною силою був ентузіазм технологічних ентузіастів і потреба у безпечних гаванях через банківську кризу на Кіпрі. Але гора. Крах Gox сильно вдарив по ринку у 2014 році, призвівши до падіння BTC нижче $300.

Бичав 2017 року був зумовлений бумом фінансування токенів (ICO) та роздрібним FOMO, при цьому BTC зросли з $1,000 до $20,000, що на 1,900% більше. Цей період відзначився надзвичайною волатильністю — за ним у 2018 році відбулося падіння більш ніж на 84%, досягнувши $3,200.

Натомість Bullrun 2020-2021 років пропонує зовсім іншу логіку. Потік ліквідності під час пандемії, зростання інфляційних очікувань та інституційний попит на хеджовані активи дозволили BTC зрости з $8,000 до $64,000 (+700%). У цей період Bitcoin був переосмислений як «цифрове золото».

Сьогоднішній цикл 2024-2025 років поєднує всі ці фактори: половину пропозиції, визнання ETF на інституційному рівні, попит на геополітичні безпечні гавані та більш зрілу ринкову інфраструктуру.

Визначте ключові сигнали Буллрана

Вкрай важливо, щоб інвестори усвідомили ранні сигнали запуску bullrun. Технічно, RSI вище 70 (наразі на здоровому рівні) і прорив ціни вище 200-денної EMA є важливими індикаторами для підтвердження висхідного тренду.

Дані в блокчейні є більш прогнозними:

• Залишки BTC на біржі продовжують знижуватися, що свідчить про те, що власники накопичують гроші, а не продають
• Надпливи стейблкоїнів на біржі значно зросли, що свідчить про вихід нових фондів на ринок
• Кількість китових гаманців (адреси з 1000+ BTC) зростає

Зміни в політиці також не можна ігнорувати. Ставлення США до криптовалют змінилося з «придушення» на «прийняття», особливо з ухваленням Закону про біткоїн, який включає BTC як стратегічний резерв, що забезпечить підтримку довгостроковому бичьому зриву.

Як Bullrun розвиватиметься в майбутньому

Виходячи з історичних законів і поточної ситуації, наступний етап Bullrun може мати такі характеристики:

Впровадження на рівні уряду: Бутан накопичив 13 000 BTC через свій суверенний фонд, а Сальвадор зробив BTC законним платіжним засобом у 2021 році. Якщо більше країн підуть цим прикладом, попит на BTC увійде у нові порядки.

Підтримка технологічного оновлення: Відновлення коду OP_CAT може дозволити мережі Bitcoin підтримувати масштабування рівня 2 та DeFi-додатки, що значно розширить сценарії застосування BTC, перетворюючись із «цифрового сховища» на «обчислювальну платформу».

Зрілість структури ринку: З покращенням більшої кількості продуктів ETF, ф’ючерсних ринків і рішень для зберігання, драйвер FOMO для роздрібних інвесторів поступово буде замінений стратегіями інституційного розподілу, які послаблять, але не усунуть волатильність.

Готуйся до наступного раунду Bullrun

Для різних типів інвесторів стратегії роботи з Bullrun різняться:

Довгострокові власники: Зосередьтеся на фундаментальних показниках, а не на коливаннях цін. Ціна $89.02K має підстави для відкату від історичного максимуму $126.08K, але в довгостроковій перспективі вона все ще перебуває у зростаючому каналі. Встановіть розумну цільову ціну (наприклад, відкат від історичного максимуму) замість того, щоб гнатися вгору.

Свінг-трейдери: Технічні індикатори та дані на ланцюгу слід об’єднувати. Коли RSI повертається нижче 50 і припливи стейблкоїнів зменшуються, зазвичай це краща можливість для збільшення позицій. З іншого боку, коли виникає крайній оптимізм (пошуки стрімко зростають, і про BTC говорять на вулиці), слід остерігатися короткострокових коригувань.

Управління ризиками: Незалежно від стратегії, встановлення стоп-лоссу є обов’язковим. Історично кожен раунд булрану супроводжувався 30-50% відкатом, і надзвичайно важливо психологічно витримувати такі коливання.

Фактори ризику не можна ігнорувати

Хоча перспективи Bullrun захоплюють, приховані ризики також варто звернути увагу:

• Регуляторна невизначеність: Регуляторні настрої у світі досі коливаються, і будь-яка раптова зміна політики може спровокувати панічні продажі
• Макроекономічний шок: Якщо ФРС несподівано знизить процентні ставки або підвищить їх, це може змінити потік капіталу
• Ринок надмірно запозичений: Роздрібні інвестори та установи, які використовують надто багато кредитного плеча, можуть бути джерелом ризику
• Екологічний тиск: Хоча майнінг біткоїна переходить на відновлювану енергію, екологічні суперечки тривають

Висновок: Bullrun — це не кінець, а лише процес

Зростання з $145 до $126,08 тис. символізує не лише зростання ціни, а й трансформацію біткоїна з маргінальної інновації на мейнстрімний актив. Кожен раунд буллрану — це процес переоцінки вартості BTC на ринку, з різними учасниками, драйверами та структурами в кожному раунді.

Наразі ми перебуваємо в унікальному становищі — з найсильнішою інституційною підтримкою в історії (ETF, визнання урядом) та збереженням ранніх інвестиційних можливостей. Але це не означає розбагатіти, а означає, що потрібно брати участь більш раціонально і терпляче.

Моніторинг ключових індикаторів, управління ризиками та регулярний перегляд інвестиційних припущень — це правильна позиція для стабільного прибутку в Bullrun.