2024 рік: Проекти токенізації реальних активів виходять на ринок RWA

Ланцюг хвиль Tokenization змінює ландшафт глобальних інвестицій

Токенізація — процес перетворення цінних активів із реального світу у цифрову форму на blockchain — вже не є концепцією майбутнього. Від початкових зусиль із colored coins на Bitcoin у 2010-х до буму Ethereum у 2015-му, ця сфера пройшла значну еволюцію. Сьогодні проекти з токенізації криптоактивів стали однією з найочікуваніших тенденцій, а глобальний ринок токенізованих активів прогнозується зростати експоненційно у найближчі роки.

Цікаво, що замість обмеженнясь лише віртуальними активами, blockchain тепер відкриває двері для традиційних активів: нерухомості, державних облігацій, художніх творів і навіть складних фінансових інструментів. Ця трансформація є не лише технологічним проривом, а й революцією у способах доступу інвесторів до фінансових ринків.

RWA токенізація: міст між TradFi і DeFi

Токенізація реальних активів (RWA) приносить переваги, які раніше здавалося неможливими:

Ліквідність для раніше малорухомих активів

Традиційні активи, такі як нерухомість або високовартісні художні твори, мають низьку ліквідність. При токенізації на blockchain їх можна швидко, ефективно та в будь-який час торгувати. Це відкриває можливості для звичайних інвесторів отримати доступ до інвестиційних можливостей, раніше доступних лише багатіям.

Часткова власність замість повної

Замість витрачати мільйони доларів на купівлю розкішної квартири або цінної колекції мистецтва, інвестори тепер можуть володіти часткою за набагато меншою ціною. Модель пропорційної власності не лише демократизує інвестиції, а й дозволяє диверсифікувати портфель активів — від криптовалют, до нерухомості, дорогоцінних металів і традиційних фінансових інструментів.

Глобальний доступ без кордонів

Особи з В’єтнаму можуть володіти часткою комерційної нерухомості у Нью-Йорку без посередників. Старі географічні та адміністративні бар’єри вже не є перешкодою для blockchain. Такий глобальний доступ автоматично розширює ігрове поле для всіх учасників.

DeFi отримує нове визначення

Токенізація RWA стимулює нову хвилю інновацій у DeFi. Протоколи, такі як Maple, Polytrade Finance, Clearpool і Goldfinch, вже почали лістингувати токени RWA, закодовані у смарт-контракти. Ці активи можна використовувати як заставу, створювати нові інвестиційні можливості та підвищувати ліквідність. Такий крок дозволяє протоколам DeFi диверсифікувати послуги і розширювати доступ до активів із реальною вартістю.

Прозорість і безпека забезпечені

Blockchain фіксує всі транзакції та права власності незмінно і публічно. Це усуває шахрайство, підвищує довіру і вирішує проблеми безпеки, з якими традиційно стикаються фінансові ринки.

Провідні проекти у революції токенізації криптоактивів

Ondo: коли активи уряду США стають токенами

Ondo Finance — передова фінтех-компанія у сфері токенізації традиційних активів. Їхній найвідоміший продукт — OUSG (Ondo Short-term US Government Bond Fund) — фонд, доступний через blockchain.

Вражаючі цифри: станом на жовтень 2023 року, OUSG ETF управляє активами понад 21,4 мільярда доларів і має рейтинг AA від S&P. Це не мало — це свідчить про довіру інституційних інвесторів до рішень із токенізації.

OUSG забезпечує ліквідність для короткострокових казначейських облігацій США. З дуже низьким рівнем ризику, він є привабливим вибором для консервативних інвесторів. Крім того, Ondo представила OMMF — токенізований продукт для американських грошових ринкових фондів, розширюючи перелік традиційних активів, доступних через blockchain.

MakerDAO: найстаріша DeFi-архітектура з RWA

MakerDAO — один із найстаріших і найпотужніших протоколів DeFi на Ethereum. Але найцікавіше — як вони інтегрували RWA у свою екосистему.

Інституційні інвестори можуть позичати стабількоін DAI, використовуючи токенізовані казначейські білети (T-bills) як заставу. За даними Dune Analytics станом на жовтень 2023 року, RWA становлять понад 2,7 мільярда доларів у загальній балансовій структурі MakerDAO — понад 50% від загальної вартості заблокованих активів (TVL), що перевищує 5,5 мільярда доларів. Це свідчить про те, що RWA стали невід’ємною частиною стратегії протоколу.

Swarm: міст між TradFi і DeFi

Swarm зосереджений на токенізації реальних активів із чіткою місією: поєднати традиційні фінанси (TradFi) з DeFi. Платформа підтримує різноманітні активи — від RWA, цінних паперів до криптовалют — з метою повної відповідності регуляторним вимогам.

Станом на жовтень 2023 року, TVL Swarm перевищує 672 мільйони доларів. У липні 2023 року співпраця з Mattereum дозволила токенізувати ще більше RWA у мережі, пропонуючи комплексне та регуляторно відповідне рішення для токенізації.

Untangled Finance: відкриття для приватних кредитних активів

Заснована у 2020 році, Untangled Finance зосереджена на конкретній сфері: токенізації приватних кредитних активів. Нещодавно платформа з’явилася у мережі Celo, розширюючи доступ.

У жовтні 2023 року Untangled Finance оголосила про раунд фінансування на 13,5 мільйона доларів, що свідчить про зацікавленість інвесторів у напрямку розвитку компанії. Мета — підвищити ліквідність і доступність приватних кредитних активів, раніше важкодоступних на публічних ринках.

Polymath: спеціалізована платформа для токенів цінних паперів

Polymath, заснована у 2017 році, є однією з перших у сфері токенізації цінних паперів. Платформа пропонує оптимізований процес випуску та управління цінними паперами з повною відповідністю регуляторним вимогам.

Екосистема Polymath широка, включає компанії, що надають рішення для токенізації — від юридичних консультацій, KYC/AML, маркетингу, до депозитарію, гарантійних фондів і податкових сервісів. Їхні партнери — Genesis Block, DWF, Glyph, Wachsman PR, BitGo і Cryptoworth. Polymath працює на Ethereum і здобула репутацію експерта у сфері токенів цінних паперів.

Securitize: управління цифровими цінними паперами у масштабі

Securitize, також заснована у 2017 році, — комплексна платформа для управління цифровими цінними паперами. Лише за три роки після запуску, у 2022 році, Securitize Markets стала однією з 10 провідних агенцій з обігу цінних паперів у США, обслуговуючи понад 1,2 мільйона інвесторських рахунків і 3 000 клієнтів.

Платформа пропонує послуги з відповідності, інструменти для комунікації з інвесторами та випуску цінних паперів. Хоча вона переважно працює на Ethereum, Securitize спроектована так, щоб не залежати від конкретного блокчейну, що дозволяє працювати на різних мережах. Ця гнучкість зробила Securitize відомим ім’ям у галузі токенів цінних паперів.

Майбутнє: токенізація крипто-проектів змінить фінансовий ринок

Проекти з токенізації не просто стартапи у сфері технологій — вони переосмислюють структуру глобального фінансового ринку. З розвитком RWA токенізації, можна очікувати:

• Розширення спектру активів: від нерухомості, облігацій до альтернативних активів, зростання кількості токенізованих активів
• Зростання інституційного застосування: великі організації продовжать входити, як ми бачимо у Ondo і MakerDAO
• Покращення ліквідності: активи, що раніше були заблоковані, стануть легше торгуватися
• Чітке правове регулювання: уряди встановлять правила, що зробить токенізацію криптоактивів цілком легальною
• Прогрес у DeFi: з’являться нові протоколи, що використовують RWA для створення інноваційних фінансових продуктів

Революція токенізації — це не питання “якщо”, а “коли”. Наступні роки стануть свідками зрілості цієї галузі, а проекти з RWA відіграватимуть ключову роль у формуванні нового ландшафту інвестицій у світі.