Як Liquid Restaking дає інвесторам можливість заробляти в криптовалютній екосистемі у 2025 році

Від базових концепцій до множинних доходів: шлях розвитку стейкінгу

Перш ніж аналізувати стратегії заробітку, необхідно розібратися у фундаменті. Proof of Stake (PoS) — це механізм консенсусу, на основі якого працюють сучасні блокчейн-мережі. Його суть проста: валідатори блокують свої токени для забезпечення мережевої безпеки та отримують винагороди за свій внесок. Розмір заблокованого стейка впливає на ймовірність вибору валідатора для створення нових блоків.

Традиційний стейкінг вирішує одне завдання — забезпечення безпеки мережі. Однак капітал при цьому залишається замороженим. Liquid Staking змінив ситуацію, дозволивши стейкерам отримувати Liquid Staking Tokens (LSTs) — ліквідні похідні, які можна торгувати або використовувати у DeFi-протоколах. Це підхід значно розширив можливості заробітку, але не максимально.

Liquid Restaking йде далі. Це інноваційний механізм, що дозволяє інвесторам повторно використовувати отримані LST для участі в додаткових стратегиях доходності в екосистемі DeFi, не відмовляючись від первинного стейка. Таким чином, restaked активи працюють одночасно у кількох напрямках.

Як функціонує механізм повторного використання ліквідних активів

Процес Liquid Restaking складається з чотирьох ключових етапів:

1. Інвестиція у безпеку мережі. Інвестор блокують PoS-токени для підтримки консенсусу та стабільності блокчейну. Навіть якщо мінімум становить 32 ETH при нативному стейкінгу Ethereum, похідні стейкінга (LSDs) знімають цей бар’єр, дозволяючи брати участь з будь-якою сумою.

2. Отримання ліквідного представника. За свої застейкані активи інвестор отримує LST — токен, який залишається ліквідним і може використовуватися у різних DeFi-протоколах.

3. Множинне використання капіталу. Отриманий LST не просто зберігається — він повторно залучається у інші стратегії заробітку. Це може бути фарминг у DEX, кредитування або інші DeFi-механізми.

4. Синтез доходів. У результаті створюється новий токен — Liquid Restaking Token (LRT), який акумулює як первинні винагороди за стейкінг, так і додаткові доходи від DeFi-діяльності.

Головна перевага: інвестор одночасно забезпечує мережеву безпеку і отримує гнучкість пошуку більш вигідних інвестиційних умов. Це максимізує ефективність капіталу, дозволяючи заробляти не лише на стейкінгу, а й на ліквідності активів.

Порівняння трьох еволюційних етапів: таблиця ефективності

Практичні відмінності для інвесторів

Доступність без компромісів: Liquid Restaking усуває дилему вибору між безпекою доходу і ліквідністю. Інвестор може одночасно брати участь у консенсусі мережі та шукати додаткові доходи.

Швидкість входу: Завдяки похідним стейкінга (LSDs), можна брати участь із значно меншими сумами, ніж класичний мінімум. Це демократизує доступ до стейкінгу та його похідних.

Синергія доходів: Традиційний стейкінг дає фіксований відсоток. Liquid Staking додає гнучкість. Liquid Restaking включає обидва ці елементи і доповнює їх можливістю динамічних додаткових заробітків через DeFi-стратегії.

Диверсифікація ризиків: Restaked активи працюють у різних екосистемах, що дозволяє розподілити ризик протокольної залежності, хоча загальна складність системи зростає.

Ключові висновки

Liquid Restaking є логічним розвитком інфраструктури заробітку на криптовалютах. Якщо традиційний стейкінг фокусується на мережевій безпеці, а Liquid Staking додає ліквідність, то Liquid Restaking об’єднує обидва підходи, дозволяючи інвесторам максимально ефективно використовувати свій капітал. Для тих, хто готовий керувати підвищеними ризиками і слідкувати за динамікою DeFi-протоколів, це відкриває нові горизонти множинного доходу.