Повний гід по стоп-лоссам: Стоп-лосс за ринковою ціною vs Стоп-лосс з обмеженою ціною, різниця, яку обов’язково потрібно знати трейдерам

Під час торгівлі найбільше страшне — раптовий розворот ринку, і ви миттєво втрачаєте гроші. Хочете автоматично закрити позицію при досягненні певної ціни — стоп-лосс або тейк-профіт? Тоді потрібно використовувати правильний тип ордера. У спотовій торгівлі найпоширенішими інструментами є умовні ринкові ордери та умовні лімітні ордери, особливо для автоматичного встановлення стоп-лоссів (включно з автоматичним виконанням у визначених механізмах). Хоча вони здаються схожими, їхній принцип роботи та ризики суттєво різняться.

Чому варто використовувати умовні ордери?

Традиційні ринкові та лімітні ордери виконуються одразу. Але в реальній торгівлі часто потрібно заздалегідь встановити правила — наприклад, «якщо BTC впаде до 40 000 доларів, я автоматично продам» або «якщо ETH підніметься до 3 000 доларів, я автоматично куплю». Для цього потрібен умовний ордер.

Суть умовного ордера дуже проста: ви задаєте ціну спрацьовування — тригер. Коли ціна активу досягає цієї позначки, система автоматично розміщує ордер. Це дозволяє не слідкувати цілодобово за графіком — система виконає вашу стратегію автоматично.

Умовний ринковий ордер: пріоритет виконання, ціна не гарантована

Умовний ринковий ордер — це «умовний ринковий ордер». Коли актив досягає заданої ціни, система миттєво виконує ордер за найкращою поточною ринковою ціною.

Як це працює?

1. Ви встановлюєте ціну спрацьовування (наприклад, BTC падає до 40 000 доларів)
2. Ордер залишається в стані очікування, не активується одразу
3. Коли BTC досягає 40 000 доларів, тригер активується
4. Система миттєво перетворює ордер у ринковий і виконує його за найкращою ціною на момент виконання
5. Ордер виконується

Ключові особливості: швидкість виконання висока, гарантія виконання — майже 100%. Але у високоволатильних або низьколіквідних ринках фактична ціна виконання може відрізнятися від ціни тригера — це так званий скользіння (slippage). Наприклад, ви задали спрацьовування при 40 000 доларів, але при виконанні ціна вже впала до 39 800 доларів.

У менш ліквідних парах ця різниця стає більш помітною. Криптовалютні ціни швидко змінюються, і головний ризик умовного ринкового ордера — неможливість зафіксувати ціну виконання.

Умовний лімітний ордер: фіксує ціну, але може не виконатися

Умовний лімітний ордер — трохи складніший. Він містить дві ціни: ціну спрацьовування та лімітну ціну.

Як це працює?

1. Ви задаєте дві ціни: ціну спрацьовування (наприклад, падіння до 40 000 доларів) і лімітну ціну (наприклад, не нижче 39 950 доларів)
2. Ордер залишається в стані очікування
3. Активу досягає ціна спрацьовування — тригер активується
4. Система перетворює ордер у лімітний і шукає ціну не нижче 39 950 доларів
5. Якщо ринок пропонує ціну 39 950 доларів або вище — ордер виконається; якщо ціна впаде нижче — ордер залишиться невиконаним

Детальніше про стоп-лосс при продажу

У лімітному умовному ордері стоп-лосс — це автоматичне розміщення лімітного ордеру на продаж при досягненні певної ціни, щоб гарантувати, що ви не продасте нижче за прийнятний рівень. Це своєрідний обмежувач збитків.

Переваги: ціна більш контрольована, ви не будете змушені продавати за дуже низькою ціною.
Ризики: якщо ринок різко падає і ціна опускається нижче вашого лімітного рівня, ордер може не спрацювати — і ви зазнаєте більших збитків. Це особливо ймовірно під час різких обвалів або «пропуску» цін.

Основні відмінності між ними

Коротко:

• Хочете гарантію виконання? Обирайте умовний ринковий — ризик скользіня.
• Хочете контролювати ціну? Обирайте умовний лімітний — ризик невиконання.

Як обрати?

Сценарій 1: ви щойно увійшли в позицію і ставите стоп-лосс

Припустимо, ви купили BTC за 40 500 доларів і хочете продати при падінні до 39 500 доларів.

• Умовний ринковий: при падінні до 39 500 — ордер виконається миттєво за ринковою ціною, можливо, з більшим збитком, ніж очікували
• Умовний лімітний (з лімітом 39 500): при досягненні ціни — ордер активується і шукає ціну не нижче 39 500. Якщо ринок швидко падає і ціна опускається до 38 000 — ордер залишиться невиконаним, і збитки зростуть

Сценарій 2: ви хочете зафіксувати прибуток при 42 500 доларах

• Умовний ринковий: при досягненні 42 500 — миттєва продаж за ринковою ціною, ризик — скользінь і більш вигідна ціна
• Умовний лімітний (з лімітом 42 500): ордер активується і виконається лише за ціною 42 500 або вище. Якщо ринок підніметься лише до 42 400 — ордер залишиться невиконаним

Сценарій 3: високоволатильний ринок

У таких випадках скользінь особливо великий.

• Рекомендується використовувати лімітний ордер, щоб уникнути несподіваних цінових проскакувань
• Але потрібно ставити ліміт так, щоб ордер міг виконатися — інакше пропустите можливість

Попередження про ризики

1. У високоволатильних періодах: ціна може «пропустити» ваш тригер — і ордер не спрацює або спрацює за несподіваною ціною
2. Низьколіквідні активи: скользінь може бути дуже великим, і ордер може виконатися за значно гіршою ціною
3. Технічні збої: збої системи, затримки — і ордер може виконатися з запізненням
4. Не замінює активний контроль: автоматичні ордери — допоміжний інструмент, але важливо слідкувати за ринком самостійно

Як правильно налаштувати ціну спрацьовування та ліміт?

1. Технічний аналіз: рівні підтримки та опору — популярні точки для встановлення тригерів
2. Ринкова ситуація: у бичачому тренді цілі можна ставити більш агресивно, у медвежому — ширше
3. Керування капіталом: визначайте рівень збитків, який готові прийняти
4. Ліквідність активу: для малоліквідних пар краще використовувати лімітні ордери, щоб уникнути великих скользінь

Загалом, немає універсального «кращого» варіанту — є оптимальний для конкретної ситуації. Умовний ринковий ордер підходить тим, хто цінує гарантію виконання, а лімітний — тим, хто хоче контролювати ціну. У високоволатильних або малоліквідних ринках потрібно бути особливо обережним і використовувати обидва типи з розумом.

Головне — розуміти логіку роботи кожного ордера і залежно від вашого ризик-менеджменту та ситуації на ринку комбінувати їх.