Торгівля за контрактами може здаватися простою — можна передбачити напрямок зростання і падіння, але результат може бути дуже глибоким. Найболючіше те, що багато людей оцінюють правильний напрямок, але втрачають гроші, бо не розуміють правил. Сьогодні ми розглянемо деякі з найпоширеніших пасток у торгівлі контрактами.

Є один випадок, який мене вражає: трейдер побачив правильний напрямок ринку і пішов у довгі позиції з повною позицією, думаючи, що вже з'їв цю хвилю прибутків. Хто б міг подумати, що замовлення триває чотири дні, а внесок за фінансування зібрали 1 000 фунтів одразу, і врешті-решт він все одно не витримав ліквідації. Іронічно, що ринок злетів після закриття позиції. Це типове «дивись на ринок правильно, програєш правилам».

**Перша яма: мовчазний збір капітальних внесків**

Багато людей зосереджуються лише на таблиці K-line під час укладання контрактів, але повністю ігнорують невидимого вампіра фінансових комісій. Плата за фінансування — це плата, яка сплачується кожні 8 годин і стягується біржею залежно від позицій як довгих, так і коротких сторін. Коли ставка позитивна, довга позиція виплачує коротку позицію; Коли ставка негативна, ведмеді платять довгі позиції.

Проблема в тому, що ви можете бути абсолютно праві в цьому напрямку, але вас знизили платежі протягом двох днів поспіль, і врешті-решт кошти не витримали цього і були ліквідовані. Ще більше дратує те, що після закриття позиції ринок пішов у очікуваному напрямку. Такий вид втрати — найбезсиліший.

Як його розкрити? Основні рекомендації такі:

По-перше, уникайте періодів з високою ставкою. Коли комісія за фінансування перевищує 0,1% протягом двох поспіль раундів, це сигнал того, що ринкова стабільність надто сильна і ризик накопичується. На цей момент ви можете обрати положення для запуску і перегляду або освітлення.

По-друге, контролюйте час очікування. Ідеально, якщо вона не перевищує 8 годин, щоб ефективно уникнути накопичення через кілька раундів фінансових комісій.

По-третє, якщо ваш орієнтир достатньо чіткий, ви можете розглянути можливість бути стороною контрфінансової плати. Коли ринок надзвичайно бичачий (високі ставки), зворотне розташування коротких позицій може не лише приносити прибуток у цьому напрямку, а й приносити капітальні комісії, що є розумним способом гри.

**Друга яма: пастка розрахунку примусового знецінення**

Поширена помилка новачків — проста арифметика: 10x кредитне плече буде ліквідовано лише якщо воно впаде на 10%, тому я дуже обережний із 10x кредитним плечем. Результат? Рахунок було ліквідовано після лише 5% відмови, і рахунок було безпосередньо очищено.

Де корінь причини? Біржа додасть комісію за ліквідацію після ліквідації, що зробить вашу ціну ліквідації ближчою, ніж очікувалося. Іншими словами, ваша захисна лінія набагато щільніша, ніж можна розрахувати калькулятором.

Рішення:

По-перше, відмовтеся від думок про повні посади. Використовуйте режим ізольованої маржі замість перехресної маржі, щоб навіть у разі ліквідації ордеру це не вплинуло на інші позиції та захистило загальний ринок капіталу.

По-друге, закріпіть важіль у діапазоні 3~5 разів. Цей діапазон має достатній важіль без надмірного підсилення ризиків, що робить його більш збалансованим вибором.

По-третє, беріть ініціативу, щоб зберігати достатньо депозиту. Велика маржа не лише автоматично збільшує дистанцію ліквідації, а й дає вам більше психологічного простору для боротьби з коливаннями ринку.

**Третя яма: прихована вартість високого важеля**

100-кратний важіль справді звучить захопливо, але коли ви справді користуєтеся цим, то виявляєте, що вартість лякає висока. Плата за обробку та комісія за фінансування розраховуються на основі суми коштів, які ви фактично «позичили», а не основної суми.

Що це означає? Можливо, ви отримали кілька сотень прибутків у U завдяки точному орієнтовному судженню, але при врегулюванні рахунку додаються дві витрати на обробку та фінансування, і врешті-решт це збиток. Ось що таке справжній високий важіль.

Пам'ятайте це золоте правило: короткий удар з високим множником, довгий удар з низьким множником. Іншими словами, надвисокий важіль підходить лише для короткострокового швидкого входу та виходу, а довгострокові позиції повинні зменшити мультиплікатор важеля. Чим вищий кредитний важіль, тим вищий ризик експоненційно зростає експоненціально, тож не дозволяйте себе обманювати вигодами від стимулів.

**Основний когнітивний зсув**

Помилки багатьох людей не пов'язані з помилками в судженнях, а через те, що вони не розуміють правила досконало. Біржа не боїться, що ви втратите гроші, вона боїться, що ви можете побачити крізь її механізм. Ключ до справжнього виживання та отримання прибутку на ринку ф'ючерсів — не робити ставки у правильному напрямку, а розуміти правила і змусити їх працювати на вашу користь.

Перед тим, як наступного разу укладати контракт, запитайте себе: чи справді я зрозумів, як працює плата за фінансування? Як розраховується лінія ліквідації? Чи можу я дозволити собі вартість цього мультиплікатора важеля? Подумай і сідай у машину.