Різниця між ринковим стоп-лосс ордером та лімітним стоп-лосс ордером: важливо знати для трейдерів

У волатильному ринку криптовалют автоматичне налаштування ордерів є ключовим елементом управління ризиками. Два найпоширеніших типи умовних ордерів — ордери за ринковою ціною з стоп-лоссом і ордери з обмеженою ціною з стоп-лоссом — здаються схожими, але їх механізми виконання кардинально різняться. Знання різниці між цими двома видами ордерів допоможе вам приймати більш точні торгові рішення та уникнути втрат під час різких коливань ринку.

У цій статті детально проаналізуємо принцип роботи цих ордерів, практичні сценарії застосування та як обрати відповідний тип ордеру відповідно до ваших торгових цілей.

Ордер за ринковою ціною з стоп-лоссом: пріоритет виконання, без гарантії ціни

Основні характеристики ордеру за ринковою ціною з стоп-лоссом

Такий ордер поєднує в собі умову спрацювання та виконання за ринковою ціною. Коли ви встановлюєте ордер, він залишається у стані очікування, доки ціна активу не досягне заданого рівня спрацьовування. Після цього ордер автоматично перетворюється на ринковий і виконується за найкращою доступною ціною на ринку.

Перевага цього типу ордеру — висока впевненість у виконанні — вам не потрібно турбуватися, що ордер залишиться невиконаним. Незалежно від ліквідності ринку, ордер буде виконаний. Недолік — ціна виконання може відрізнятися від ціни спрацьовування, особливо під час високої волатильності.

Процес роботи ордеру за ринковою ціною з стоп-лоссом

Уявімо, ви купили BTC за 50 000 доларів і хочете захистити прибуток, встановивши ордер з рівнем спрацьовування на 45 000 доларів. Коли ціна BTC опуститься до 45 000 доларів, ордер активується, і система продасть актив за найкращою доступною ціною на ринку.

Якщо ліквідність достатня, ціна виконання буде близько 45 000 доларів. Але у випадку швидкого падіння ринку або недостатньої ліквідності фактична ціна може опуститися до 44 500 доларів або нижче — це так званий проскальзинг. Оскільки ціни на криптовалюти швидко змінюються, ордер за ринковою ціною не гарантує ціну виконання, що може призвести до додаткових втрат.

Ордер з обмеженою ціною з стоп-лоссом: контроль над ціною, виконання або ні

Структура та робота ордеру з обмеженою ціною

Такий ордер має два ключові параметри: рівень спрацьовування та обмежену ціну. Рівень спрацьовування активує ордер, а обмежена ціна визначає ціновий діапазон, у межах якого ордер може бути виконаний.

Коли ціна активу досягає рівня спрацьовування, ордер переходить у стан активованого і стає ордером з обмеженою ціною. Далі, ордер буде виконаний лише за ціною, рівною або кращою за обмежену. Якщо ринок не досягне цієї ціни, ордер залишиться у стані очікування до виконання або скасування.

Практичні сценарії застосування ордеру з обмеженою ціною

Продовжуючи попередній приклад, ви можете встановити рівень спрацьовування на 45 000 доларів, а обмежену ціну — на 44 800 доларів. Коли ціна BTC опуститься до 45 000 доларів, ордер активується і стане ордером з обмеженою ціною. Система шукатиме можливість виконання за ціною 44 800 доларів або кращою.

Якщо ринок відскочить і ціна підніметься до 44 900 доларів, ваш ордер буде виконаний. Але якщо ціна продовжить падати і опуститься до 44 700 доларів, ордер з обмеженою ціною не буде виконаний — оскільки ціна виконання нижча за встановлений вами мінімум у 44 800 доларів. Це захищає вас від продажу за занизькою ціною, але ризик у тому, що ордер може залишитися невиконаним.

Ордер за ринковою ціною з стоп-лоссом vs ордер з обмеженою ціною: основні відмінності

Критерії вибору: залежить від ринкової ситуації

У високоволатильних або малоліквідних ринках особливо корисні ордери з обмеженою ціною. Вони допомагають уникнути примусового виходу за дуже несприятливими цінами. Наприклад, під час краху ринку ордер за ринковою ціною може виконатися за значно нижчою за очікувану ціною, тоді як ордер з обмеженою ціною забезпечить мінімальну ціну виходу.

З іншого боку, якщо ваша головна мета — обов’язково закрити позицію (наприклад, через несподівані новини або технічний сигнал), ордер за ринковою ціною з стоп-лоссом буде більш надійним. Ви не ризикуєте залишитися з невиконаним ордером, але можете зазнати прослизання.

Практичні рекомендації щодо налаштування

Як визначити рівень спрацьовування та обмеження

Обираючи рівень спрацьовування, орієнтуйтеся на технічний аналіз — рівні підтримки, середні ковзні, RSI тощо. Обмежену ціну слід встановлювати вище за рівень спрацьовування, щоб залишити запас для прослизання.

Рекомендації:

• Встановлюйте рівень спрацьовування трохи нижче рівня підтримки (на 5-10%)
• Обмежену ціну — на 2-5% нижче за рівень спрацьовування
• У періоди високої волатильності або для швидкого виходу використовуйте ордер за ринковою ціною

Загальні принципи управління ризиками

Незалежно від обраного типу ордеру, важливо заздалегідь його налаштувати. Багато трейдерів намагаються ставити ордер вже після того, як зазнали збитків, що часто запізно.

Також слід враховувати ліквідність ринку. У періоди низької ліквідності (наприклад, у неробочий час для криптовалют) ордер з обмеженою ціною може довго залишатися невиконаним, а прослизання за ринковим ордером — бути значним.

Популярні помилки та застереження

Реальна загроза прослизання

У періоди високої волатильності або низької ліквідності фактична ціна виконання ринкового ордеру може суттєво відрізнятися від рівня спрацьовування. Наприклад, у екстремальних ситуаціях BTC може коливатися на сотні доларів за короткий час.

Ризик невиконання ордеру з обмеженою ціною

Занадто агресивне встановлення обмеженої ціни (наприклад, рівень обмеження значно нижчий за рівень спрацьовування) може призвести до того, що ордер ніколи не буде виконаний. Наприклад, рівень спрацьовування 45 000 доларів, а обмежена ціна — 42 000 доларів, у нормальних умовах ордер може залишатися невиконаним.

Регулярний перегляд налаштувань

Ринкова ситуація постійно змінюється, і ваші ордери також мають коригуватися. Порушення рівнів підтримки, зростання волатильності, зміни ліквідності — все це сигнали для коригування рівнів спрацьовування та обмежень.

Висновок: обирайте відповідну стратегію стоп-лоссу

Ордер за ринковою ціною з стоп-лоссом підходить трейдерам, які цінують гарантоване виконання — вони хочуть швидко закрити позицію при досягненні рівня ризику. Ордер з обмеженою ціною з стоп-лоссом — для тих, хто прагне контролювати ціну виходу і готовий ризикувати невиконанням ордеру.

У реальній торгівлі багато професіоналів використовують комбінацію: встановлюють ордер з обмеженою ціною як перший рівень захисту, а у випадках підвищеного ризику — застосовують ринковий ордер для швидкого закриття.

Знання різниці між цими двома видами ордерів дозволить вам гнучко реагувати на ринкові умови, враховувати рівень ризику та свої торгові цілі. Найкраща стратегія — це та, що відповідає вашим принципам і яку ви готові дотримуватися навіть у найскладніших ситуаціях.