Оволодійте крипто-арбітражною торгівлею, створюючи стабільну модель доходу

У пошуках прибутку на ринку криптовалют, трейдери зазвичай перш за все думають про класичний сценарій — купівля за низькою ціною та продаж за високою. Але це далеко не єдина можливість на ринку. Окрім базових стратегій купівлі-продажу, crypto arbitrage (криптоарбітраж) пропонує ще один дуже привабливий шлях. Для тих трейдерів, які цікавляться торгівлею, але відчувають труднощі з складним технічним аналізом, арбітражна торгівля може бути більш підходящим варіантом — вона зосереджена на використанні неефективностей ринку, а не на прогнозуванні майбутніх рухів.

Основний механізм криптоарбітражу

Суть криптоарбітражу дуже проста: використання різниці у ціні одного й того ж цифрового активу на різних біржах для здійснення торгівлі. Ці різниці зазвичай виникають через дисбаланс попиту і пропозиції, регіональні відмінності у ліквідності або асиметрію інформації на ринку.

На відміну від традиційної торгівлі, яка вимагає глибокого аналізу фундаментальних показників, технічного аналізу або оцінки ринкових настроїв, ключовим елементом crypto arbitrage є лише швидке виявлення та виконання операцій на основі цінових різниць. Оскільки ціни на криптоактиви змінюються кожну секунду, можливості для арбітражу швидкоплинні і зазвичай тривають лише кілька секунд або хвилин. Тому швидкість реакції та ефективність виконання — життєво важливі для успіху.

Три форми арбітражу між біржами

Стандартний арбітраж: базова, але стабільна можливість

Стандартний арбітраж між біржами — найпростіша форма — купівля на біржі з нижчою ціною і продаж на біржі з вищою.

Наприклад, якщо біткоїн коштує 21 000 доларів на одній біржі і 21 500 доларів на іншій, арбітражний трейдер може купити 1 BTC на першій біржі і продати його на другій, враховуючи комісії, отримуючи приблизно 500 доларів без ризику. Ідеально, якщо цей процес можна завершити за кілька хвилин.

Однак потрібно враховувати, що між провідними біржами з високою ліквідністю та зрілою ціноутворюючою механікою така різниця у 500 доларів є дуже рідкісною у реальності. Більшість арбітражників використовують автоматизовані системи з API-ключами для швидкого відстеження можливостей і швидкого розміщення ордерів, щоб не втратити момент. Досвідчені трейдери навіть запускають спеціальні арбітражні боти для автоматизації всього процесу.

Регіональний арбітраж: використання регіональних премій

Регіональний арбітраж — це різновид стандартного, але з особливістю — у різних регіонах біржі часто мають суттєві цінові відмінності. Наприклад, у деяких азіатських країнах через популярність певних токенів ціни можуть суттєво відрізнятися.

Типовий випадок стався у липні 2023 року: коли у DeFi-протоколу сталася атака на пул ліквідності, ціна певного токена у регіональній біржі зросла на 600%, тоді як у іншій — лише на 55%. Такі великі різниці створюють можливості для вигідного арбітражу для досвідчених трейдерів.

Обмеження цього методу у тому, що регіональні біржі часто мають обмеження для реєстрованих користувачів — можливо, потрібно підтвердження особи або банківський рахунок, що ускладнює участь.

Децентралізований арбітраж: мост між CEX і DEX

Якщо ціна активу у децентралізованих біржах (DEX) суттєво відрізняється від спотової ціни на централізованих біржах (CEX), виникає можливість децентралізованого арбітражу.

DEX зазвичай використовують автоматизовані маркет-мейкери (AMM), які динамічно коригують ціну залежно від співвідношення активів у пулі. Це означає, що ціни на DEX частіше відхиляються від цін на CEX. Вмілі арбітражники можуть купити актив на DEX за низькою ціною і продати його на CEX за високою (або навпаки), отримуючи прибуток. Це і є конкретний приклад застосування міжбіржового арбітражу.

Множинні форми арбітражу всередині біржі

( Арбітраж ставок фінансування: можливості на ф’ючерсних ринках

Більшість централізованих бірж пропонують торгівлю ф’ючерсами, що дозволяє трейдерам відкривати довгі або короткі позиції. У ф’ючерсному ринку існує унікальний механізм — ставка фінансування. Коли довгі переважають короткі, довгі платять коротким, і навпаки.

Цей механізм і використовується у арбітражі ставок фінансування. Трейдери можуть хеджувати позиції у ф’ючерсах і одночасно відкривати протилежні у спотовому ринку, отримуючи прибуток від різниці у ставках. Стратегія відносно безпечна, оскільки позиції є хеджованими.

) P2P арбітраж: недосконалість приватного ринку

P2P-платформи створюють нові можливості для арбітражу. Тут продавці розміщують оголошення про купівлю або продаж, вказуючи контрагента, спосіб оплати і ціну. Ідея — знайти найбільшу різницю у ціні між покупцем і продавцем, виступаючи самі у ролі продавця або покупця і очікуючи на угоду. У ідеалі, трейдер може купити дешевше і продати дорожче один і той самий актив без додаткових ризиків.

Однак успіх P2P-арбітражу залежить від кількох факторів:

Перш за все, комісії — якщо обсяг невеликий, комісії платформи можуть з’їсти більшу частину прибутку, тому важливо заздалегідь розрахувати рентабельність. По-друге, репутація контрагентів — працювати з перевіреними продавцями значно безпечніше і зменшує ризик шахрайства. По-третє, безпека платформи і надійність способів оплати — обирати платформи з хорошим сервісом і гарантіями. Вибір платформи з надійною підтримкою і безпекою підвищує ефективність і безпеку операцій.

Багато арбітражників використовують кілька P2P-платформ одночасно, щоб знайти більші цінові різниці і збільшити прибутки.

Трикутний арбітраж: стратегія для просунутих

Трикутний арбітраж — це торгівля між трьома активами, що вимагає глибокого розуміння цінових механізмів і швидкого виконання.

Трейдери можуть використовувати схеми «купити — купити — продати» або «купити — продати — продати». Наприклад, «купити — купити — продати»: купити Tether (USDT), потім купити Bitcoin (BTC), і нарешті обміняти BTC на USDT. Якщо ціни на три пари не збалансовані, трейдер може отримати прибуток, що перевищує початкові інвестиції.

Ці операції вимагають максимально швидкого виконання. Затримки або коливання ринку можуть знищити можливість або призвести до збитків. Тому трейдери з навичками програмування часто створюють або купують торгових роботів для автоматизації таких стратегій.

Арбітраж опціонів: мистецтво волатильності

Арбітраж опціонів зосереджений не на прямій ціні активу, а на різниці між очікуваною волатильністю (імпліцитною) і реальною волатильністю (реалізованою).

Кол-опціони дають право купити актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати. Якщо трейдер вважає, що ціна активу зросте швидше, ніж очікує ринок, він може купити кол-опціон і отримати прибуток від цієї різниці.

Більш складні стратегії, наприклад, «паралельна купівля і продаж» (buy-write), передбачають одночасну торгівлю кол- і пут-опціонами та спотовим активом для пошуку цінових дисбалансів. При появі таких дисбалансів трейдер може за мінімальні ризики зафіксувати прибуток.

Наприклад, якщо ціна кол-опціону на Bitcoin нижча за вашу оцінку реального ринкового тренду, і при цьому ціна активу зростає швидше за очікування, купівля цього опціону і очікування, поки його вартість наздожене реальний тренд, дозволить отримати прибуток.

Переваги криптоарбітражу

Швидкість отримання прибутку

Найбільша перевага арбітражу — швидкість. На відміну від традиційної торгівлі, яка може тривати дні або тижні, можливості для арбітражу з’являються і зникають дуже швидко. Якщо вчасно їх помітити і швидко діяти, можна закрити угоду за кілька хвилин. Це дуже привабливо для тих, хто шукає короткостроковий прибуток.

Різноманіття ринкових можливостей

Станом на жовтень 2024 року у світі вже понад 750 криптовалютних бірж, і більшість з них пропонують різні ціни на одні й ті ж активи. Щодня з’являються нові біржі, нові токени і нові торгові пари. Це створює безліч можливостей для арбітражу.

Недосконалість ринку як перевага

Криптовалютний ринок ще розвивається, інформація між біржами не завжди повністю обмінюється, а механізми ціноутворення ще не є цілком узгодженими. Це означає, що конкуренція у цій сфері менша, і ціни часто залишаються неефективними, що створює додаткові можливості для арбітражу.

Волатильність як каталізатор

Висока волатильність ринку — це саме те, що сприяє появі арбітражних можливостей. Різкі цінові коливання між біржами часто викликані саме ринковими рухами, і ці коливання створюють додатковий простір для операцій.

Реальні виклики криптоарбітражу

Залежність від роботів

Хоча ручний арбітраж теоретично можливий, на практиці, коли трейдери виконують розрахунки і розміщують ордери вручну, цінова різниця вже може зникнути. Щоб уникнути цього, більшість професійних арбітражників використовують автоматизовані системи, які в реальному часі сканують можливості і миттєво виконують операції. Вартість розробки або придбання таких роботів є, але вона окупається втратою можливостей.

Приховані витрати

Арбітраж у криптовалюті включає витрати на комісії, зняття коштів, мережеві збори тощо. Ці витрати можуть суттєво зменшити прибутковість, особливо при невеликих обсягах. Тому важливо враховувати їх при плануванні.

Обмеження капіталу

Оскільки прибутковість арбітражу зазвичай низька (0,1–1%), розмір початкового капіталу визначає абсолютний дохід. Малі обсяги важко покрити всі витрати і отримати реальний прибуток. Тому для успішної роботи потрібен значний стартовий капітал.

Обмеження на зняття

Більшість бірж мають ліміти на добове або місячне зняття коштів. Це може ускладнити швидке виведення прибутку і призвести до блокування капіталу.

Чому криптоарбітраж вважається низькоризковою стратегією

На відміну від внутрішньоденних стратегій, які вимагають глибокого технічного аналізу і прогнозування, арбітраж базується на реальних цінових різницях, які можна перевірити. Він виконується за кілька хвилин і не потребує тривалого тримання позицій, що зменшує ризики. Після виконання угоди результат очевидний і не залежить від довгострокових ринкових рухів.

Тому crypto arbitrage має значно нижчий рівень ризику порівняно з більш складними торговими стратегіями.

Роль торгових роботів у арбітражі

Майже миттєвість цінових змін визначає обмеження ручної торгівлі. Саме автоматизовані системи і створені для цього алгоритми допомагають швидко виявляти можливості і миттєво виконувати операції.

Ці алгоритми постійно сканують кілька бірж, виявляють дисбаланси і надсилають трейдерам сигнали. У просунутих налаштуваннях роботи можуть виконувати угоди автоматично без участі людини. Більшість професійних арбітражників покладаються саме на роботи і алгоритми, оскільки вони усувають затримки і значно підвищують швидкість виконання.

Висновки та рекомендації

Без сумніву, crypto arbitrage пропонує трейдерам можливості з низьким ризиком і швидким прибутком. Але досягти успіху складно — потрібно глибоко досліджувати ринок, мати достатній стартовий капітал, розуміти структуру витрат і використовувати або створювати надійні автоматизовані інструменти.

Переваги криптоарбітражу — це низький ризик, низький технічний бар’єр і швидкий прибуток. Недоліки — багато витрат, низька прибутковість, високі вимоги до капіталу і обмеження на зняття. При застосуванні цієї стратегії важливо зберігати холодний розум і обережність, щоб уникнути шахрайства і ринкових ризиків.

Завжди пам’ятайте: при пошуку арбітражних можливостей безпека і управління ризиками мають бути на першому місці. Тільки обережне і продумане використання дозволить стабільно заробляти у неефективних сегментах крипторинку.