Повний посібник з крипто-арбітражних торгів: освоїти низькоризиковий спосіб отримання прибутку за рахунок цінових різниць між біржами

Що таке криптоарбітражна торгівля?

Згадуючи про отримання прибутку на криптовалютному ринку, більшість людей думає про традиційний підхід «купити дешевше — продати дорожче». Але насправді, arbitrage trading crypto (криптоарбітражна торгівля) пропонує зовсім інший шлях до прибутку.

Криптоарбітражна торгівля — це стратегія, яка зосереджена на виявленні цінових різниць одного й того ж цифрового активу на різних ринках або біржах. Незалежно від того, чи йдеться про міжбіржову, міжрегіональну чи міжринкову торгівлю, якщо існує асиметрія цін, арбітражники мають можливість швидко купувати і продавати, щоб зафіксувати прибуток.

На відміну від традиційної криптоторгівлі, яка вимагає глибокого аналізу фундаментальних, технічних або емоційних факторів ринку, суть арбітражної торгівлі проста і пряма: знаходити різниці, швидко діяти, зафіксувати прибуток. Оскільки криптовалютний ринок працює 24 години на добу без перерви, ціни змінюються щосекунди, тому швидкість і інтуїція стають ключовими для успіху.

Основний механізм роботи криптоарбітражу

Причина існування криптоарбітражу полягає у неповноті ринку. Різниця у ліквідності, регіональні попити, затримки у передачі інформації — все це сприяє тому, що одна й та сама криптовалюта може мати різну ціну на різних біржах.

Станом на жовтень 2024 року у світі функціонує понад 750 криптовалютних бірж, кожна з яких має власний незалежний стак і механізм ціноутворення. Такий розподіл ринку створює стабільне підґрунтя для можливостей арбітражної торгівлі crypto.

Наприклад, уявімо ситуацію:

• на великій біржі A ціна Bitcoin (BTC) становить $21,000
• на великій біржі B — $21,500

Арбітражник може купити 1 BTC на біржі A за $21,000 і одночасно продати його на біржі B за $21,500, враховуючи комісії, отримуючи безризиковий прибуток. Головне — завершити цю операцію до того, як ціни знову вирівняються, що зазвичай займає кілька хвилин або навіть секунд.

П’ять основних типів криптоарбітражу

1. Міжбіржовий арбітраж

Це найпоширеніша форма арбітражу crypto, що передбачає купівлю і продаж на двох або більше біржах.

Стандартний міжбіржовий арбітраж
Найпростіший спосіб — купити на біржі з нижчою ціною і продати на біржі з вищою. Трейдери зазвичай відкривають рахунки на кількох біржах і використовують API для автоматичного виявлення і виконання таких можливостей. Досвідчені арбітражники застосовують спеціальні арбітражні боти, щоб швидко реагувати і не прогавити вигідну ситуацію.

Регіональний арбітраж
Попит на криптоактиви різний у різних регіонах. Наприклад, у деяких країнах інвестори особливо цінують певні токени, що призводить до їхньої премії на локальних біржах. У липні 2023 року премія Curve Finance (CRV) у одному азіатському регіоні сягала 600%, тоді як у інших регіонах — лише 55%. Такі великі різниці виникають через атаки на ліквідністьні пули DeFi протоколів, що викликає різну реакцію регіональних інвесторів.

Хоча такі можливості дуже вигідні, їх реалізація ускладнена через те, що регіональні біржі часто мають географічні обмеження для реєстрації користувачів.

Децентралізований і централізований арбітраж
Якщо ціна певної криптовалюти на децентралізованих біржах (DEX) суттєво відрізняється від спотової ціни на централізованих біржах (CEX), виникає можливість арбітражу. DEX використовують автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), ціна активів базується на співвідношенні попиту і пропозиції у ліквідних пулах. Оскільки екосистема DEX є більш закритою, ціни часто коливаються незалежно від загального ринку, що створює унікальні можливості — торгувати між DEX і CEX, отримуючи прибуток від різниці.

2. Внутрішньобіржовий арбітраж

Можна отримати прибуток, не виходячи за межі однієї біржі.

Арбітраж між ф’ючерсами і спотом через ставки фінансування
Більшість централізованих бірж пропонують ф’ючерсні контракти, що дозволяють відкривати довгі або короткі позиції. Якщо кількість довгих перевищує короткі, довгий трейдер платить фінансування короткому; навпаки — короткий платить довгому. Розумний арбітражник відкриває протилежні позиції у спотовому і ф’ючерсному сегментах, щоб отримати прибуток із стабільних ставок фінансування.

Арбітраж на P2P-ринках
P2P-платформи дозволяють продавцям і покупцям виставляти оголошення з цінами. Арбітражник може одночасно виставити заявку на купівлю і продаж, використовуючи різницю у цінах. Але потрібно враховувати:

• комісії — при малих обсягах вони можуть з’їсти весь прибуток
• безпеку — працювати з надійними контрагентами, щоб уникнути шахрайства
• платформу — обирати з надійною системою захисту і підтримкою клієнтів

3. Трикутний арбітраж

Це складна форма арбітражу, що передбачає три різні активи. Трейдер використовує цінові дисбаланси між трьома активами, виконавши серію купівель і продажів для отримання прибутку.

Метод один: купити — купити — продати

1. Купити USDT за Bitcoin (BTC)
2. Купити ETH за BTC
3. Продати ETH за USDT

Метод два: купити — продати — продати

1. Купити ETH за USDT
2. Продати ETH за BTC
3. Продати BTC за USDT

Трикутний арбітраж вимагає дуже швидкого виконання — затримка може призвести до зміни цін і знищення очікуваного прибутку. Тому трейдери з навичками програмування можуть створювати автоматизованих ботів для роботи з цим.

4. Арбітраж опціонів

Арбітраж опціонів зосереджений на різниці між внутрішньої волатильністю (очікуваннями трейдерів) і реальною волатильністю (фактичними коливаннями).

Арбітраж кол-опціонів
Якщо трейдер вважає, що ціна активу швидко зросте, перевищуючи очікування внутрішньої волатильності, він купує кол-опціони для отримання прибутку.

Арбітраж за паритетом купівлі-продажу
Ця просунута стратегія передбачає одночасну торгівлю кол- і пут-опціонами та спотовим активом, використовуючи тимчасові цінові дисбаланси для безризикового заробітку.

Основні переваги arbitrage trading crypto

Швидкий прибуток
На відміну від традиційної торгівлі, яка може тривати тижнями або місяцями, криптоарбітраж дозволяє завершити цикл і отримати прибуток за кілька хвилин.

Багатство можливостей
Криптовалютний ринок ще молодий і швидко розвивається. Щодня з’являються нові проєкти і біржі, а асиметрія цін — повсюдне явище. Понад 750 бірж — це джерело безлічі можливостей.

Молодий ринок
Через недостатню прийнятність криптоактивів і обмежену кількість учасників, інформаційний потік слабкий, що сприяє частішому виникненню цінових різниць, ніж на зрілих ринках.

Висока волатильність
Хоча висока волатильність несе ризики, вона одночасно створює безліч можливостей для арбітражу — різниця у ціні між біржами стає більш очевидною.

Необхідність врахування ризиків і викликів

Автоматизація — необхідність
Ідеально — виконувати операції вручну, але на практиці: коли ви зробите заявку, ринок вже може саморегулюватися. Щоб ефективно знаходити і виконувати арбітражні операції, більшість трейдерів використовують арбітражних ботів або автоматизоване програмне забезпечення.

Складність структури витрат
Арбітраж включає кілька рівнів витрат: комісії, виведення, мережеві збори, перекази. Ці витрати можуть з’їсти більшу частину прибутку, і без ретельних розрахунків можливі збитки.

Низька прибутковість
Зазвичай прибуток з однієї операції — 0.5–2%. Це означає, що потрібен великий капітал для отримання значного абсолютного доходу. Малий капітал може бути збитковим через витрати.

Обмеження на виведення
Багато бірж мають ліміти на зняття коштів. Оскільки прибутки невеликі, ці обмеження можуть затримати або ускладнити виведення доходу.

Чому криптоарбітраж — це стратегія з низьким рівнем ризику?

Традиційні денні трейдери витрачають багато часу на технічний аналіз і прогнозування цін, що вимагає багато часу і піддається ризику реверсії ринку. Вони ризикують втратити гроші через неправильний прогноз.

Криптоарбітраж — інша справа. Він не залежить від прогнозів, а базується на фактичних даних — різниці у ціні одного й того ж активу в різних місцях. Ця різниця реальна, підтверджена і не залежить від прогнозів.

Ризики виникають через затримки у виконанні і швидкі зміни ринку, але не через аналіз. Оскільки весь цикл займає кілька хвилин, ризикова експозиція значно скорочується, і час підвищеної вразливості до ринкових коливань — мінімальний.

Роль торгових роботів у арбітражі

Оскільки можливості arbitrage trading crypto зазвичай тривають лише кілька секунд або хвилин, вручну їх виявити і виконати неможливо. Саме тому автоматичні боти — це ключовий інструмент.

Автоматизовані боти постійно сканують кілька бірж, обчислюють цінові різниці, знаходять можливості для арбітражу. Як тільки з’являється відповідна ситуація, бот може автоматично повідомити трейдера або виконати операцію самостійно. Багато професійних арбітражників довіряють автоматичним системам і отримують пасивний дохід.

Обираючи торгового бота, потрібно ретельно досліджувати і тестувати його логіку і витрати, щоб переконатися у їхній коректності.

Підсумки та рекомендації

Криптоарбітраж — це новий шлях до низькоризикового і швидкого отримання прибутку. На відміну від традиційної торгівлі, яка вимагає прогнозування і аналізу, він більше базується на виявленні існуючих дисбалансів ринку.

Але успіх не гарантований. Перед початком arbitrage trading crypto потрібно:

• мати достатній капітал (щоб компенсувати витрати)
• обрати біржі з низькими комісіями і високою ліквідністю
• ретельно розрахувати реальний прибуток (з урахуванням усіх витрат)
• розглянути автоматизацію для підвищення ефективності
• суворо дотримуватися правил управління ризиками

Переваги криптоарбітражу — низький ризик і швидкий цикл, але недоліки — високі витрати, низька маржа і потреба у капіталі. У цьому новому, але дедалі більш конкурентному секторі, виграють ті, хто володіє точними розрахунками, швидким виконанням і строгим ризик-менеджментом.