Як отримати стабільний дохід на ринку криптовалют за допомогою арбітражних операцій

Чому арбітражна торгівля стає пріоритетною стратегією криптотрейдерів

У сучасних інвестиціях у криптоактиви багато хто перш за все думає про купівлю за низькою ціною та продаж за високою для отримання прибутку з різниці цін. Але чи є це єдиним способом отримання доходу? Відповідь очевидно ні. У сфері arbitrage trading crypto існує багато інноваційних моделей доходу, серед яких арбітражна торгівля (arbitrage) через її низький ризик і швидкий результат привертає дедалі більше трейдерів.

Якщо вас цікавить торгівля криптовалютами, але ви заплутались у різних концепціях і стратегіях управління ризиками, то арбітражна стратегія може стати саме тим проривом, який вам потрібен.

Суть арбітражної торгівлі — уловлювати ринкові можливості

Арбітраж — це коли трейдер використовує різницю у ціні одного й того самого активу на різних ринках або торгових парах для отримання прибутку. Через зміни у попиті та пропозиції ціни на криптоактиви на різних платформах часто відрізняються. Розумні трейдери саме за допомогою виявлення і використання цих цінових різниць реалізують низькоризиковий прибуток.

На відміну від традиційної торгівлі, арбітраж не вимагає глибокого аналізу фундаментальних показників, технічного аналізу або прогнозування ринкової емоційної ситуації. Головне — швидко виявити можливості арбітражу і негайно діяти. Оскільки ціни на крипторинку змінюються щосекунди, можливість арбітражу може зникнути за кілька секунд. Тому гнучкість і швидкість виконання — ключові фактори успіху.

Коли ви починаєте вивчати механізми арбітражу, найважливіше — встигнути його захопити до зникнення цінової різниці.

Основні види та методи реалізації арбітражу

Залежно від способу виконання торгівлі, арбітраж можна поділити на кілька типів. Нижче наведено найпоширеніші у галузі:

Міжплатформенний арбітраж цінових різниць

Міжплатформенний арбітраж — це отримання прибутку за рахунок різниці у ціні одного й того самого активу на різних торгових платформах. Цей метод застосовується при роботі з платформами, що пропонують цінові відмінності. Можна виділити три підкатегорії:

Стандартний міжплатформенний арбітраж

Стандартний міжплатформенний арбітраж передбачає одночасне купівлю і продаж одного й того самого активу на двох різних платформах для отримання прибутку з цінової різниці. Трейдери використовують швидкі коливання цін для швидкого отримання прибутку.

Розглянемо приклад. Припустимо, ми моніторимо ціну біткойна на кількох платформах:

• Платформа A: BTC — $21,500
• Платформа B: BTC — $21,000

Проста стратегія — купити 1 BTC на платформі з нижчою ціною і продати на платформі з вищою, швидко отримуючи різницю цін (після врахування комісій). Але це потрібно зробити за кілька секунд, оскільки цінова різниця швидко зникає.

Такий приклад малоймовірний на великих платформах із високою ліквідністю, оскільки розвинена цінова модель ускладнює появу значних цінових розривів. Щоб встигати за можливостями, професійні арбітражні трейдери зазвичай мають кошти на кількох платформах і використовують API для автоматизації торгівлі, щоб виявляти і виконувати угоди за мілісекунди. Багато досвідчених трейдерів застосовують професійних арбітражних роботів для автоматизації всього процесу і максимізації прибутку.

$500 # Географічний арбітраж

Географічний міжплатформенний арбітраж — це різновид стандартного арбітражу, коли біржі розташовані в різних регіонах. Наприклад, у деяких азіатських країнах платформи часто мають премії через популярність певних токенів серед місцевих інвесторів.

У липні 2023 року, наприклад, токени DeFi-протоколів у регіональних платформах мали цінову премію до 600%, тоді як у інших регіонах — лише 55%. Хоча глобальні платформи прагнуть до однакових цін, регіональні платформи часто мають явні премії або знижки. Трейдери можуть використовувати ці різниці для арбітражу, але обмеженням є обсяг торгів і кількість учасників.

$500 # Децентралізований арбітраж

Децентралізований арбітраж виникає, коли ціна криптоактиву на AMM-типі DEX значно відрізняється від спотової ціни на централізованих біржах. DEX використовують механізм автоматичних маркет-мейкерів (AMM), а не ордербук. Ціноутворення в AMM базується на внутрішніх пропорціях у пулі ліквідності, що автоматично регулює ціну.

Через закритий характер DeFi-екосистеми ціни можуть відхилятися. Трейдери можуть купувати активи на DEX і продавати на CEX (або навпаки), отримуючи прибуток. Це конкретний випадок застосування міжплатформеного арбітражу.

Внутрішньоплатформенний арбітраж

Внутрішньоплатформенний арбітраж — це торгівля всередині однієї біржі, коли використовуються різні продукти або торгові пари для отримання прибутку з цінових різниць. Зазвичай застосовують два підходи:

Арбітраж за ставкою фінансування (ф’ючерси/спот-хеджування)

Цей тип арбітражу базується на механізмі ставки фінансування у ф’ючерсних ринках. Трейдери відкривають лонг (покупку) або шорт (продаж) позицію. Головне — не прогнозувати ціну, а отримувати фінансування.

Механізм ставки фінансування:

• Якщо ставка позитивна, тримачі лонг-позицій платять цим, хто тримає шорт
• Якщо ставка негативна, навпаки — шорт-позиції платять лонгам

Оскільки ставка зазвичай позитивна, шорти часто отримують плату від лонгів. Трейдери можуть створювати хедж-позицію — одночасно купуючи спотовий актив і відкриваючи шорт у ф’ючерсах, щоб отримувати стабільний дохід від ставки фінансування.

Кроки для стабільного отримання доходу:

1. Вибрати актив і створити рівні позиції у споті і ф’ючерсах
2. Купити актив у споті і відкрити шорт у ф’ючерсах з 1x левереджем, щоб обсяг був рівним
3. Отримувати плату за фінансування, поки ставка позитивна, — це дасть стабільний дохід за мінімальних витрат на комісії

Зверніть увагу: під час високої волатильності період оплати може змінюватися, слід стежити за офіційними повідомленнями.

Цей арбітраж забезпечує стабільний пасивний дохід, оскільки хеджує ризики і не вимагає прогнозування цін.

P2P арбітраж

P2P-арбітраж стає новим джерелом прибутку на крипторинку. P2P-торгівля відбувається безпосередньо між учасниками, які розміщують оголошення про купівлю або продаж, вказуючи обсяг, спосіб оплати і ціну.

Можливості для арбітражу виникають, коли учасники самостійно встановлюють різницю у цінах. Основна логіка:

• Виявити криптовалюту з найбільшим ціновим розривом
• Стати продавцем або покупцем цієї валюти, розмістивши відповідні ордери
• Купити дешево і продати дорого, отримуючи стабільний прибуток з різниці цін

Щоб P2P-арбітраж був прибутковим, потрібно враховувати:

• Комісії — для невеликих сум комісії можуть з’їсти весь прибуток, тому потрібно точно підраховувати вигідність
• Надійність партнерів — безпека важлива, працюйте лише з перевіреними і репутаційними продавцями
• Платформи — окрім цінової різниці, оцінюйте безпеку платформи і способи оплати. Надійні платформи забезпечують високий рівень безпеки і цілодобову підтримку.

Можна проводити P2P-арбітраж на одній платформі, але синхронна робота з кількома платформами дає більші можливості для отримання прибутку.

Трикутний арбітраж

Стратегія трикутного арбітражу здається складною, оскільки вимагає глибокого розуміння цінових збоїв і високої точності виконання угод. Для участі потрібно мати професійні знання ринку і високий рівень навичок арбітражу.

Трикутний арбітраж базується на відносинах цін трьох різних валют. В залежності від цінових розбіжностей, трейдери застосовують різні стратегії.

Два поширені сценарії виконання:

Перший шлях: купити — купити — продати

1. Купити BTC за USDT
2. Купити ETH за BTC
3. Продати ETH за USDT

Другий шлях: купити — продати — продати

1. Купити ETH за USDT
2. Продати ETH за BTC
3. Продати BTC за USDT

Ці операції потрібно виконати дуже швидко, оскільки затримки біржі і коливання ринку можуть змінити ціну до завершення. Якщо складність трикутного арбітражу вас лякає, трейдери з базовими знаннями програмування можуть використовувати автоматичних торгових роботів для автоматизації процесу.

Опціонний арбітраж

Опціонний арбітраж — це стратегія, що використовує відмінності між ціною криптоопціонів і реальним спотовим ринком з часом. Простими словами, він зосереджений на відхиленнях між очікуваною волатильністю (імпліцитною) і фактичною волатильністю.

Стратегія купівлі-застосування кол-опціонів

Купівля кол-опціонів дає право за фіксованою ціною виконання купити актив у визначений термін. Трейдери купують ці опціони, очікуючи значного зростання ціни активу, що перевищить рівень імпліцитної волатильності.

Стратегія парної ціни — пут-кол

Це більш просунутий підхід, що використовує продаж пут-опціонів і купівлю кол-опціонів одночасно. Стратегія шукає розбіжності між поточним спотовим курсом і цінністю комбінації пут і кол. При появі таких розбіжностей трейдери можуть зафіксувати низькоризиковий прибуток.

Приклад

Припустимо, ви виявили, що ціна на певний BTC кол-опціон нижча за її теоретичну ціну з урахуванням реальної волатильності. А ціна BTC у спотовому ринку зростає швидше, ніж очікувалося. Купуючи цей опціон і очікуючи, поки його вартість підвищиться, ви можете отримати прибуток. Аналогічно, використовуючи парну ціну пут-кол, можна отримати прибуток з цінових розбіжностей між опціонами і спотом.

Отже, опціонний арбітраж дозволяє отримувати прибуток із цінових дефектів ринку і при цьому зменшувати ризики, оскільки головна мета — не прогнозувати ціну, а ловити цінові різниці.

Основні переваги арбітражної торгівлі

Для багатьох трейдерів крипто-арбітраж є привабливим через:

• Швидкий прибуток: арбітраж дозволяє швидко отримати стабільний дохід. Якщо діяти швидко, можна за кілька хвилин закрити угоду з прибутком
• Багатство можливостей: щодня з’являються нові криптовалюти і платформи, що створює безліч шансів для арбітражу. На жовтень 2024 року у світі понад 750 криптовалютних бірж, і більшість з них мають різні ціни. Це забезпечує багато можливостей для участі
• Ринок ще формуються: крипторинок досі розвивається, і через відсутність єдиного інформаційного потоку між платформами виникають ринкові збої. Оскільки цифрові активи ще не отримали глобального визнання, кількість платформ і активних учасників обмежена. Це зменшує конкуренцію і полегшує пошук вигідних цінових різниць
• Волатильність цін: високі коливання цін створюють багато можливостей для арбітражу між біржами. Значні цінові розриви зумовлені високою волатильністю, що дає додаткові шанси для отримання прибутку

Реальні виклики арбітражної торгівлі

Деякі фактори можуть ускладнити або унеможливити успішну реалізацію арбітражу:

• Залежність від автоматичних інструментів: хоча ручна торгівля теоретично можлива, на практиці ціни за кілька секунд до виконання угоди вже можуть вирівнятися. Тому більшість трейдерів використовують професійних арбітражних роботів для автоматичного виявлення можливостей і миттєвого виконання угод. Добра новина — створити такого робота не дуже складно
• Комісійні витрати: арбітражні операції супроводжуються численними витратами — комісіями, комісіями за зняття, міжплатформенними трансферами, мережею тощо. Ці витрати можуть з’їсти весь потенційний прибуток, якщо не враховувати їх при плануванні
• Обмеження по сумі: новачки повинні розуміти, що для отримання значного доходу потрібно мати достатній капітал, оскільки арбітражні прибутки зазвичай невеликі. Малий стартовий капітал і високі витрати можуть звести нанівець будь-який прибуток
• Обмеження по зняттю: багато платформ встановлюють ліміти на зняття коштів, що може ускладнити швидкий доступ до отриманого доходу. Це особливо важливо для арбітражу з низькою маржею

Чому арбітраж — це низькоризикова стратегія отримання прибутку

На відміну від традиційної торгівлі, де потрібно аналізувати фундаментальні і технічні показники і прогнозувати ціну, арбітражна торгівля дозволяє зосередитися лише на пошуку цінових різниць між платформами. Не потрібно аналізувати ринковий настрій або прогнозувати цінові рухи. Якщо все зробити швидко, процес займає кілька хвилин, і ризики зменшуються.

Арбітраж — це стратегія з низьким ризиком, оскільки вона базується на реальних цінових відхиленнях між платформами. Прогнози можуть бути помилковими, але цінові різниці існують і є реальними. Оскільки угоди виконуються за кілька секунд, ризик автоматично знижується. У традиційній торгівлі відкриті позиції залишаються під ризиком до їх закриття.

Роль автоматизованих інструментів у арбітражі

Можливість знайти арбітражну ситуацію триває лише кілька секунд або хвилин. Тому ручна торгівля не завжди здатна охопити всі можливості. Тут на допомогу приходять торгові боти.

Потужні автоматичні системи можуть миттєво реагувати на появу арбітражних можливостей, без участі людини. Це — алгоритми і програми, що постійно сканують кілька бірж у пошуках цінових розривів. Вони надсилають трейдеру повідомлення або автоматично виконують угоди, коли з’являється можливість. Багато професійних трейдерів довіряють цим роботам, щоб оптимізувати прибутки і прискорити процес.

Висновки та рекомендації

Незаперечно, що крипто-арбітраж пропонує швидкий дохід і відносно низький ризик. Але перед початком потрібно ретельно зважити всі фактори. Для успішної торгівлі потрібно глибоке дослідження і достатній стартовий капітал.

Переваги крипто-арбітражу — низький ризик, мінімум технічного аналізу і швидкий дохід. Недоліки — високі комісії, обмежена маржа і ліміти на зняття.

Застосування автоматичних систем може підвищити ефективність, але перед цим потрібно провести ретельне дослідження і вибрати надійних провайдерів. Використовуючи цю стратегію, потрібно бути дуже обережним і уникати шахрайських схем.

Поточна ситуація на ринку: BTC — $88.70K (зростання за 24 години +1.33%), ETH — $2.97K. Такий ринковий стан створює багато можливостей для арбітражу.