Вловлюйте хвилю Altseason: обов’язковий посібник для інвесторів у альткоїни

Термін «Альтсезон» добре знайомий криптоінвесторам, але мало хто справді його розуміє і розуміє. Оскільки біткоїн наближається до $10 до кінця 2024 року, інституційний капітал продовжує надходити, а сприятливі регуляторні очікування зростають, здається, назріває новий раунд альтернативного сезону. У цій статті буде детальний аналіз операційної логіки сезону альткоїнів, щоб допомогти інвесторам отримати уявлення про можливості та уникнути ризиків.

Суть Altseason: не лише ротація грошей

Сезон альткоїнів — це період бичачого ринку, коли загальна ринкова капіталізація монет Шаньхуа перевищує біткоїн. Але останніми роками це визначення еволюціонувало.

Ранній альт-сезон був типовим циклом ротації капіталу: після обмежених прибутків біткоїна гарячі гроші звернулися до альткоїнів у пошуках вищої прибутковості. Бум ICO у 2017 році та літо DeFi у 2020 році слідували цій логіці.

Зараз все інакше. За спостереженнями генерального директора CryptoQuant Кі Йон Джу, рушійна сила сучасного альтсезону була переписана. Зростання обсягу торгівлі стейблкоїнів (таких як USDT, USDC) щодо альткоїнів відображає реальне розширення ринку, а не просту ротацію спекулятивної пари. Це означає, що за AltSeason стоїть більш міцна основа ліквідності, і інституційний капітал та нові роздрібні інвестори одночасно надходять на ринок альткоїнів.

Альтсезон проти сезону біткоїна: зміна фокусу ринку

Під час сезону біткоїна ринок зосереджений на BTC. Індекс домінування Bitcoin (тобто частка ринкової капіталізації Bitcoin у загальному ринку криптовалют) зріс, і інвестори віддають перевагу стабільності цього «цифрового золота». Це особливо актуально під час ведмежих ринків — коли невизначеність висока, фонди масово переходять на біткоїни або стейблкоїни з метою безпечного притулку, а альткоїни зазвичай стагнують.

Альтернативний сезон — це протилежність. Коли фокус ринку змістився з Bitcoin на інші криптоактиви, обсяг торгівлі та ціна Shanhua Coin значно зросли. Чинники, що стимулюють цю зміну, включають зростання спекулятивної торгівлі, запуск нових проєктів, технологічні прориви та зростання корисності. У результаті багато альткоїнів зросли значно більше, ніж біткоїн.

Історично домінування біткоїна різко впало нижче 50%, що є надійним сигналом про появу альтернативного сезону. Відомий аналітик Rekt Capital зазначив, що коли біткоїн консолідується між $91,000 і $100,000, це часто створює умови для захоплення ліквідності Ethereum та іншим альткоїнами.

Траєкторія Altseason у минулому

Кінець 2017 — початок 2018: Карнавал і крах ICO

У цьому раунді альт-сезону домінування біткоїна впало з 87% до 32%. Хвиля ICO принесла хвилю нових токенів, і Ethereum, Ripple, Litecoin та інші привернули багато спекулятивних фондів. Загальна ринкова капіталізація всього крипторинку зросла з $300 мільярдів до понад $6000 мільярдів, причому багато альткоїнів досягли рекордних максимумів.

Але процвітання триває недовго. Регуляторні репресії та провали проєктів раптово припинили цей раунд альтернативного сезону у 2018 році.

Початок 2021 року: DeFi, NFT та мем-монети вибухнули

Домінування біткоїна знизилося з 70% на початку року до 38%, а частка ринку альткоїнів зросла більш ніж у чотири рази — з 30% до 62%. Цей період відзначився вибуховим зростанням DeFi-проєктів, NFT і мем-монет.

Технологічний прогрес і впровадження роздрібної торгівлі стимулювали цей бум. До кінця 2021 року загальна ринкова капіталізація крипторинку досягла історичного максимуму понад 3 трильйони доларів.

Q4 2023 - середина 2024: Диверсифікований альтернативний сезон

Відмінний від єдиного наративу ICO, DeFi та NFT, цей раунд альтернативного сезону охоплює ширший спектр напрямків. AI-монети, GameFi, метавсесвіт, DePIN, Web3 та інші концепції набули популярності.

Монети ШІ лідирують: Проєкти, такі як Render (RNDR) та Akash Network (AKT), зазнали зростання понад 1 000%. Наратив про інтеграцію блокчейну та ШІ дуже сильно відгукнувся на ринку.

GameFi Rebirth: Ігрові платформи, такі як ImmutableX (IMX), Ronin (RON) та інші, показали значний прибуток, приваблюючи як геймерів, так і інвесторів.

Еволюція мем-монет: Мемкоїни більше не є просто новинками, проєкти на кшталт SnailBrook (SNAIL) інтегрують практичні функції, як-от штучний інтелект. Згідно з доповіддю K33 Research, мем-монети, такі як DOGE, SHIB, BONK, PEPE, WIF та інші, нещодавно зросли більш ніж на 40% у своїх секторах.

Ще цікавіше те, що екосистема мем-монет виходить за межі Ethereum. Мем-монети на основі Solana поступово набирають популярності, і екосистема Solana зазнала зростання ціни на токенів на 945%, що сильно відскочило від ярлика «ланцюг смерті».

Теперішній момент: Переддень Альтсезону наприкінці 2024 року

У другій половині 2024 року кілька ключових тенденцій формують ринковий ландшафт:

Прискорення впровадження інституцій: Затвердження спотових Bitcoin ETF у січні 2024 року відкрило нову еру інституційної участі. Було затверджено понад 70 спотових біткоїн-ETF, що вселяє сильну впевненість на ринку. Поширюються чутки, що великі компанії, такі як BlackRock, досліджують XRP ETF, що свідчить про можливе продовження альтернативного сезону.

Покращене регуляторне середовище: Законодавці, які підтримують криптовалюти, обираються, і адміністрація Трампа може зайняти про-крипто позицію. Ці регуляторні очікування суттєво підвищили настрій на ринку.

Ринкова капіталізація досягає нового максимуму: Загальна ринкова капіталізація світового крипторинку досягла рекордних $3,2 трильйона, перевищивши рекордний максимум 2021 року.

Прорив біткоїна неминучий: З листопада 2024 року Bitcoin наближається до психологічної позначки $10. Станом на грудень, хоча він ще не повністю прорвався, кілька аналітиків очікують, що цей рівень буде досягнутий до кінця року, а у 2025 році він зросте ще більше.

Визначте дорожні знаки для Altseason

Чотири етапи потоку капіталу

Альтернативний сезон зазвичай поділяють на чотири окремі фази, що відображають покроковий потік ліквідності:

Етап 1: Період домінування біткоїна — Надходження в BTC встановлюють домінування. Індикатори включають зростання індексу домінування Bitcoin, збільшення обсягу торгівлі BTC та стагнацію ціни альткоїнів.

Фаза 2: Період розширення можливостей Ethereum — Ліквідність переходить на Ethereum, і інвестори досліджують DeFi та проєкти рівня 2. Співвідношення ETH/BTC зросло, ціни на Ethereum різко зросли, а активність DeFi зросла.

Етап 3: Період відновлення великих альткоїнів — Увага звертається до великих капіталізаційних альткоїнів із зрілими екосистемами. Проєкти, такі як Solana, Cardano та Polygon, показали двозначне зростання.

Етап 4: Період спалаху малих гірських монет — Малі капітальні альткоїни та спекулятивні проєкти домінують на головній сцені. Домінування біткоїна впало нижче 40%, а монети малої капіталізації зафіксували параболічне зростання.

Дані та сигнали

1. Індикатор домінування біткоїна

Домінування біткоїна нижче 50% зазвичай свідчить про зростання активності альткоїнів. Коли показник опустився нижче 50%, AltSeason фактично підтвердився.

2. Співвідношення ETH/BTC

Співвідношення ціни Ethereum до Bitcoin є барометром ефективності альткоїнів. Зростання ETH/BTC свідчить про те, що Ethereum перевершує біткоїн, що свідчить про ширше ралі альткоїнів.

3. Індекс альтернативного сезону

Індекс Altseason від Blockchain Center кількісно оцінює ефективність Mountain Coin відносно Bitcoin. Показник вище 75 означає, що активовано альтернативний сезон. Станом на грудень 2024 року індекс піднявся до 78, і ринок увійшов у зону сезону альткоїнів.

4. Стрибок обсягу транзакцій

Зростання обсягів торгів пар альткоїн-стейблкоїн часто свідчить про зростання ринкової впевненості. Сильне зростання в окремих секторах, таких як AI-монети чи мем-монети, часто підвищує загальну ринкову капіталізацію.

5. Ажіотаж у соціальних мережах

Сплеск хештегів, мемів і обговорень інфлюенсерів часто сигналізує про зростання інтересу до роздрібної торгівлі.

6. Зміни настроїв на ринку

Перехід від страху до жадібності часто супроводжується активацією альтернативного сезону.

7. Стейблкоїни мають значну ліквідність

Достатня пропозиція та обсяг торгівлі стейблкоїнами, такими як USDT і USDC, є ключовими для альтсезону. Ліквідність стейблкоїнів полегшує інвесторам вхід і вихід, стимулюючи торгівлю стейблкоїнами та участь на ринку.

Основні поради щодо обміну Altseason

Вивчіть і уникайте сліпого слідування за трендом

Перед інвестуванням у будь-який альткоїн ретельно дослідіть команду проєкту, технології, потенціал ринку та фундаментальні показники. Не захоплюйтеся цим ажіотажем.

Диверсифікуйте свої інвестиції та зменшуйте ризики

Не ставте всі свої кошти на одну гірську монету. Розподіляйте інвестиції між кількома перспективними проєктами та різними сферами (AI, GameFi, DeFi тощо), щоб розподілити ризики.

Встановлюйте реалістичні очікування

Альтернативний сезон може бути прибутковим, але не розраховуйте розбагатіти за одну ніч. Ринкова волатильність — це норма, і ціни можуть швидко зростати.

Впровадити управління ризиками

Завжди встановлюйте точки стоп-лоссу та плануйте стратегії отримання прибутку. Аналітики, такі як Doctor Profit, радять поступово фіксувати прибуток, забезпечувати прибуток і зменшувати ризик раптових корекцій. За словами доктора Профита: «Сезон альткоїнів захопливий, але вимагає дисципліни. Без належного управління ризиками прибутки можуть швидко перетворитися на збитки.»

Приховані ризики Альтсезону

Нестабільний звір

Волатильність гірської монети значно перевищує волатильність Bitcoin і може призвести до значних втрат у короткостроковій перспективі. Неліквідний ринок альткоїнів також може зіткнутися з вищими витратами на спред.

Ажіотаж і спекулятивні бульбашки

Надмірний ринковий ажіотаж може штучно підвищити ціни, що в кінцевому підсумку призводить до лопання бульбашки та краху цін.

Шахрайство та відвантаження типу «pump-and-dump»

Будьте обережні з шахрайствами та схемами «відкачування і скидання». Злочинці зазвичай тихо накопичуються, потім підвищують ціни, набираючи імпульс, і нарешті отримують прибуток, продаючи великі обсяги.

Регуляторні змінні

Мутації у регуляторному захисті довкілля можуть суттєво вплинути на динаміку AltSeason.

Як регулювання змінює Альт-сезон

Вплив регуляторних змін на AltSeason є складним і далекосяжним. Негативне регулювання (наприклад, жорстке придушення ICO наприкінці 2018 року) часто призводить до волатильності ринку та згасання ентузіазму щодо альтернативного сезону. Навпаки, позитивні сигнали, такі як нещодавнє схвалення SEC спотових Bitcoin та Ethereum ETF, спонукають установи виходити на ринок, підвищуючи загальні настрої на ринку.

Ці події підкреслюють основний висновок: глибоке розуміння глобальних регуляторних тенденцій, які суттєво формують траєкторію AltSeason.

Висновок

Altseason відкриває можливість для досвідчених інвесторів, але лише якщо вони залишаться синхронізованими, диверсифікують свої інвестиції та суворо контролюють управління ризиками. Поточне ринкове середовище — біткоїн наближається до $10, прискорення інституційного впровадження, покращення регуляторного середовища та зростання індексу альтсезону до 78 — усе це свідчить про те, що може назрівати новий сезон гірських монет.

Лише глибоко розуміючи логіку роботи Altseason і ідентифікуючи ключові сигнали даних, ми зможемо скористатися хвилями наступної хвилі, а не бути перевернутими.