Екосистема токенів DePIN: інвестиційні можливості зростання децентралізованої інфраструктури

Від фізичного до цифрового: як DePIN змінює інфраструктуру блокчейну

Мережі децентралізованої фізичної інфраструктури (DePIN) стають новим трендом у криптоіндустрії 2024–2025 років. Такі проєкти за допомогою механізмів стимулювання на базі блокчейну перетворюють невикористане апаратне забезпечення у реальному світі (наприклад, GPU, пропускна здатність, сховище) у модель спільної економіки, створюючи децентралізовану та ефективну інфраструктуру.

У порівнянні з традиційними хмарними обчисленнями або CDN-сервісами, проєкти DePIN мають більшу стійкість до цензури, нижчі витрати та вищу надійність. Ця інноваційна парадигма привертає увагу глобальних інвесторів: за даними ринку, ринкова капіталізація всього сектору DePIN вже перевищила 32 мільярди доларів, із середнім обсягом щоденних торгів близько 3 мільярдів доларів, що свідчить про високий інтерес до цієї галузі.

Основний механізм цінності токенів DePIN

У екосистемі DePIN токени виконують кілька ролей:

Заохочення участі: токени виступають нагородою за внесок у мережу, стимулюючи користувачів надавати обчислювальні ресурси, сховище або пропускну здатність. Така модель стимулювання виходить за межі традиційних бізнес-моделей.

Право управління: власники токенів DePIN можуть брати участь у прийнятті рішень щодо розвитку мережі через механізм DAO.

Економічне коло: токени циркулюють у межах екосистеми, дозволяючи учасникам отримувати нагороди та оплачувати послуги, формуючи цілісне економічне коло.

Виникнення проектів DePIN на рівні обчислень

Internet Computer (ICP) — Переформатування архітектури хмарних обчислень

Internet Computer — децентралізована платформа для обчислень, розроблена фондом DFINITY. Основна ідея — запускати веб-додатки безпосередньо на блокчейні без залежності від традиційних хмарних сервісів.

У 2024 році ICP випустила важливі оновлення, такі як Tokamak, Beryllium і Stellarator, що значно підвищили пропускну здатність та безпеку мережі. Однак останні дані показують, що за останні 12 місяців ціна токена ICP знизилася на 72.92%, і зараз становить лише $3.03, а ринкова капіталізація — 1.66 мільярда доларів. Це коливання відображає корекцію ринку, але також відкриває можливості для довгострокових інвесторів, які вірять у перспективи ICP.

Bittensor (TAO) — Нові обчислювальні мережі на базі AI

Bittensor використовує унікальний підхід: поєднання тренування моделей штучного інтелекту з механізмами стимулювання на базі блокчейну, створюючи децентралізований ринок машинного навчання. Учасники мережі можуть отримувати нагороди у TAO за внесок у тренувальні дані та обчислювальні ресурси.

У 2024 році TAO зазнав значних коливань, зараз його ціна — $222.40, що на 55.48% менше за рік, але ринкова капіталізація залишається на рівні 2.13 мільярда доларів. Це свідчить про довіру ринку до довгострокового потенціалу Bittensor у епосі AI.

Екосистема рендерингу та GPU-обчислень

Render Network (RENDER) — Демократизація GPU-ресурсів

Render Network з’єднує невикористані GPU по всьому світу для забезпечення дешевих і потужних обчислень для 3D-візуалізації, анімації та створення віртуального контенту. У 2024 році проєкт перейшов з Ethereum на Solana, оптимізувавши швидкість транзакцій і структуру витрат.

Зараз ціна RENDER — $1.28, ринкова капіталізація — 662 мільйони доларів. Хоча за рік ціна знизилася на 83.09%, потенціал застосування у креативних індустріях і AI-відео залишається високим.

Багатовалютна конкуренція у сфері сховищ

Filecoin (FIL) — Піонер децентралізованого сховища

Filecoin створив p2p-ринок сховищ, дозволяючи користувачам здавати в оренду невикористане дискове простір. У 2024 році запуск Filecoin Virtual Machine (FVM) відкрив нові сценарії застосування, загальна заблокована вартість (TVL) перевищує 2 мільярди доларів.

Ціна FIL — $1.24, ринкова капіталізація — 906 мільйонів доларів, зниження на 81.81% за рік. Постійне зростання попиту на сховище підтримує важливу роль FIL у екосистемі DePIN.

Arweave (AR) — Обіцянка безстрокового зберігання

На відміну від Filecoin, Arweave обіцяє забезпечити постійне збереження даних. Проєкт використовує унікальну структуру “blockweave” і механізм консенсусу SPoRA для довгострокового збереження історичних даних.

У січні 2025 року було запущено оновлення протоколу 2.8, що підвищило ефективність мережі. Ціна AR — $3.47, ринкова капіталізація — 227 мільйонів доларів, зниження на 79.83% за рік.

Індексування даних і запити

The Graph (GRT) — Гугл для блокчейну

The Graph надає розробникам API для запитів до даних блокчейну (Subgraphs). GRT стимулює індексаторів, куратора та делегаторів підтримувати цю розподілену мережу даних.

Зараз ціна GRT — лише $0.04, ринкова капіталізація — 391 мільйон доларів, зниження на 83.58% за рік. Попри ціновий тиск, цей проєкт має важливе значення для інфраструктури всього Web3.

Відеопотоки та edge-обчислення

Theta Network (THETA) — Децентралізація доставки відео

Theta Network стимулює глядачів ділитися пропускною здатністю, знижуючи витрати на потокове відео. Запущене рішення EdgeCloud поєднує хмарні та edge-обчислення, підтримуючи ширший спектр застосувань.

Ціна THETA — $0.27, ринкова капіталізація — 267 мільйонів доларів, зниження на 88.74% за рік. Такий спад відкриває можливості для інвесторів, які вірять у зростання попиту на відео.

Інтернет речей і суверенітет даних

JasmyCoin (JASMY) — Кораблі даних у епоху IoT

Jasmy, заснований колишніми керівниками Sony, прагне дати користувачам повний контроль над своїми даними IoT. Проєкт отримав чутки про співпрацю з NVIDIA і Ripple, що підвищує довіру ринку.

JASMY — $0.01, ринкова капіталізація — 299 мільйонів доларів, зниження на 84.41% за рік.

Helium (HNT) — Децентралізація бездротових мереж

Helium стимулює користувачів розгортати точки доступу для створення широкої мережі IoT із низьким споживанням енергії. Проєкт, розгорнутий на Solana, підвищує швидкість транзакцій.

HNT, як і JASMY, зазнав корекції ринку, але його місія — створення глобальної інфраструктури IoT — залишається незмінною.

IoTeX (IOTX) — Модульна основа DePIN

IoTeX у 2024 році запустила IoTeX 2.0, що вводить модульну інфраструктуру DePIN (DIM) і універсальний безпечний пул (MSP), забезпечуючи єдину довірчу основу для всієї екосистеми DePIN. Вже зібрано понад 230 dApp і понад 50 проєктів DePIN.

IOTX — $0.01, ринкова капіталізація — 68.31 мільйонів доларів, один із найбільших постраждалих під час ринкової корекції, але його місія — довгострокова цінність.

Нові гравці у сфері даних і AI

Grass Network (GRASS) — Колективне навчання AI за допомогою краудсорсингу даних

Grass стимулює користувачів ділитися інтернет-пропускною здатністю для збору відкритих даних мережі, що використовуються для тренування AI-моделей. У жовтні 2024 року масштабна роздача токенів залучила 1.5 мільйона гаманців.

GRASS — $0.30, ринкова капіталізація — 129 мільйонів доларів, зниження на 87.63% за рік.

Shieldeum (SDM) — Інфраструктура безпеки Web3

Shieldeum надає послуги безпеки Web3 у рамках DePIN, включаючи шифрування даних, виявлення загроз і високопродуктивні обчислення. Проєкт залучив 2 мільйони USDT для тестування вузлів.

Вызови та можливості екосистеми DePIN

Технічна інтеграція: безшовне поєднання блокчейну з фізичним обладнанням ще потребує вирішення затримок і надійності.

Регуляторна невизначеність: проєкти DePIN мають відповідати регуляціям щодо цифрових активів і фізичної інфраструктури, що ускладнює вихід на міжнародний рівень.

Зрілість ринку: традиційна індустрія ще має усвідомити переваги децентралізованої інфраструктури, широке застосування ще на ранніх етапах.

Перспективи ринку: від 310 мільярдів до 3.5 трильйонів — уявна перспектива

Незважаючи на корекцію ринку, довгостроковий потенціал сектору DePIN залишається високим. За прогнозами, до 2028 року обсяг ринку DePIN може досягти 3.5 трильйонів доларів. Це зростання зумовлене бурхливим попитом на високоякісне відео, контент-дистрибуцію та зберігання даних.

Перехід від централізованої до децентралізованої інфраструктури обіцяє більш ефективні, інклюзивні та сталий рішення.

Інвестиційна перспектива: можливості в умовах медвежого ринку

Значне падіння цін на токени DePIN створює унікальні інвестиційні можливості. Це не спекуляція, а довгострокова ставка на майбутнє інфраструктури. Інвестори, які вірять у прихід епохи Web3, IoT і AI, можуть скористатися нинішніми низькими цінами для входу.

Ключовим є оцінка технічного прогресу кожного проєкту, розвитку екосистеми та командної реалізації, а не короткострокових коливань цін.

Підсумок

Екосистема DePIN символізує важливий перехід застосувань блокчейну від фінансів до сфери інфраструктури. Хоча ціни токенів наразі під тиском, прогрес у побудові майбутньої інтернет-інфраструктури ніколи не зупинявся. Від обчислень і сховищ до відео та інтернету речей — токени DePIN закладають основу для наступної епохи інфраструктури.