Поради циклу Біткоїна: від $145 до $88K — коло багатства

Від моменту свого заснування у 2009 році Bitcoin пережив кілька вражаючих бичачих циклів ринку. Від раннього сплеску до входу в інституції, від розкиданих роздрібних інвесторів до національного розподілу активів — цей цифровий актив неодноразово випробовував психологію та судження інвесторів своєю циклічною безумністю та спокоєм. Розуміння того, як працюють ці цикли, є ключовим для розуміння наступного Bull Run.

Cycle Engine: Що змушує Bitcoin продовжувати влаштовувати бичачий ринок

Бичачий підйом біткоїна не відбувається випадково, а керується кількома основними рушіями:

Магія циклу халвінгу

Халвінг біткоїна, який відбувається кожні чотири роки, є найжорсткішим механізмом шоку пропозиції для цього активу. Після халвінгу винагорода за випуск нових блоків раптово зменшилася, а темпи зростання циркулюючої пропозиції сповільнилися. Історичні дані показують, що протягом 12-18 місяців після халвінгу біткоїн зазвичай починає нову хвилю зростання — понад 5 200% після халвінгу у 2012 році, 315% після халвінгу у 2016 році та 230% після халвінгу у 2020 році.

Підсилення емоційних циклів

Склад інвесторів у різні періоди визначає структуру бичачого ринку. Ритейл FOMO та медіа-карнавал у 2013 році, бульбашка ICO та участь у роздрібній торгівлі у 2017 році, інституційне оформлення та наратив «цифрового золота» у 2020-21 роках — кожен раунд має свою унікальну рушійну силу. У 2024-25 роках затвердження інституційних ETF знаменує початок нового етапу.

Переломний момент у політичному середовищі

Від початкової неосвіченості до нинішньої політичної гри, незначна зміна у регуляторних ставленнях достатня, щоб залучити інвестиції в мільярди доларів капіталу. Після затвердження американського спот-біткоїн-ETF у січні 2024 року чистий приплив коштів перевищив $28,5 мільярда всього за півроку, значно перевищивши будь-який капітальний сплеск в історії.

Від $145 до сьогодні: Чотири ключові моменти

Пробудження 2013 року

Біткоїн зріс з $145 до $1,200 протягом року, що на 730% більше. Це вперше, коли людство усвідомило, що ця річ, народжена з тези, може бути справді цінною. Банківська криза на Кіпрі спричинила хвилю попиту на безпечні притулки, але справжнім рушієм стало накопичення перших прихильників і перше висвітлення мас-медіа. Звісно, цей бум супроводжувався заснуванням гори Крах Gox завершився падінням ринку більш ніж на 75%.

Масовий момент 2017 року

$1,000–$20,000, що на 1,900% зростання за рік, а обсяги торгівлі зросли з середнього $2 мільйонів до $15 мільярдів на місяць. Цього року ваші таксисти говорять про ICO, а тітки запитують, як купити монети. Це вершина культури роздрібної торгівлі — новачки шаленіють, біржі переповнені, а FOMO заразний. Але ціна — це глибока корекція у 2018 році: 84% від піку.

Інституційне хрещення у 2020-21 роках

З $8,000 до $64,000, що на 700% більше, але цього разу це не роздрібні інвестори, а компанії, що котирувалися на біржі, такі як MicroStrategy, Tesla та Square, почали виділяти. Наратив про «цифрове золото» та «хеджування від інфляції» почав замінювати мрію про «розбагатіння за одну ніч». Поява таких гігантів, як BlackRock і Grayscale, надає цьому раунду певну «легітимність».

Точка перегину ETF у 2024 році

Біткоїн зріс з $40,000 на початку року до $88,680 сьогодні, що на 122% більше. Різниця цього разу в тому, що схвалення американського спотового ETF надало установам «легальний канал». Фонди більше не надходять через висококурсні трасти Grayscale або складні OTC-транзакції, а через звичайні інвестиційні канали. Це змінює характер інкрементального фінансування.

Визначте сигнальні вогні для наступного бичачого ринку

Правда про дані в блокчейні

Коли великі гаманці накопичуються великими кількостями без продажу, коли баланси біткоїна на біржах продовжують знижуватися, і коли стейблкоїни масово надходять на біржі — усе це ознаки імпульсу. Індикатор RSI проривається вище 70, і ціна знову заплутує ковзні середні, часто сигналізуючи про зміну тренду.

Перевірка макрофону

Політика процентних ставок, рухи долара, геополітичні премії, інфляційні очікування — ці змінні традиційних фінансів однаково актуальні і для біткоїна. Коли зниження очікувань повертається на ринок і активи-безпечні притулки починають набирати обертів, біткоїн зазвичай слідує за ним.

Прискорення інституційної конфігурації

Запуск нових продуктів, пов’язаних із біткоїном, початок рекомендувати розподіл біткоїна, а також зростання частки біткоїна в корпоративних балансах свідчать про зміну інституційного мислення, що часто є передчасом нового бичачого ринку.

Три можливості для майбутнього

Уява про стратегічні резерви уряду

Закон про BITCOIN, запропонований сенаторами США, передбачає, щоб Міністерство фінансів придбало 1 мільйон біткоїнів протягом п’яти років. Хоча це ще лише пропозиція, багато країн уже втілили її в життя — уряд Бутану має понад 13 000, а Сальвадор — 5 875. Як тільки провідна країна включить Bitcoin до своїх валютних резервів, вся крива попиту на актив буде повністю переписана.

Розширена функціональність мережі Bitcoin

OP_CAT оновлення коду може дозволити Bitcoin отримати масштабованість, таку як Layer-2 та rollup, що означає, що Bitcoin має потенціал стати гілкою екосистеми DeFi. Уявіть біткоїн не лише як «інструмент зберігання», а й як здатний здійснювати кредитування та деривативні транзакції — це революційне оновлення для його прикладних сценаріїв.

Приплив наступного покоління інвесторів

Покращення традиційних фінансових механізмів (більше продуктів ETF, нижчі бар’єри для утримання, сильніша ліквідність) й надалі приваблюватиме інвесторів, які раніше були заблоковані складністю. Пенсії, суверенні фонди, страхові компанії — коли ці слони починають танцювати, загальна участь ринку зростає.

Готуйся до наступного циклу

Це не просто кілька принципів погоні за підйомом

1. Розумійте свою толерантність до ризику - Волатильність біткоїна означає, що одноденне падіння на 20-30% є звичайним явищем. Якщо це не дає вам спати вночі, слід носити менше.

2. Розвивайте позиції поступово, а не одноразові важкі позиції —— Історія показує, що час практично неможливий. Стратегія фіксованих інвестицій часто краща, ніж переслідування зростання і падіння волатильності.

3. Виберіть захищений канал - Незалежно від того, чи обираєте ви самостійно хостити апаратний гаманець, чи тримати його через торгову платформу, кожен варіант має свої компроміси щодо безпеки та зручності. Головне — усвідомлювати межі своїх здібностей.

4. Фокус на податках і дотриманні вимог - Податкове ставлення до криптоактивів значно відрізняється залежно від юрисдикції. Знайте правила заздалегідь, щоб уникнути проблем пізніше.

5. Психологічне конструювання — найбільше завдання - Спостерігати, як капітал рахунку падає на 30-40% за кілька днів без стоп-лоссу або зрізати основу через страх — це справжній кошмар для більшості інвесторів. Читання історії та розуміння циклів допоможе залишатися раціональним на екстремальних ринках.

Спостереження за теперішнім моментом

Біткоїн наразі становить близько $88,680, що приблизно на 30% вище за історичний максимум у $126,080. Але чи і коли цей рівень ціни можна подолати, залежить від того, чи дійсно ці макрозмінні розвиватимуться так, як очікують трейдери.

У цей критичний момент 2025 року, цикл наполовину в квітні та травні, подальше уточнення політичної рамки та прискорення або застій інституційного розподілу — будь-який один фактор може змінити тенденцію.

Важливо: не дозволяйте себе обманювати метушнею короткострокових коливань. Цикл біткоїна є довгостроковим. Ті, хто в паніці продає на мінімумах 2013 чи 2017 року, пошкодують про це у 2024 році. У свою чергу, ті, хто сліпо переслідував вершину, також зазнали глибоких відступів.

Розуміння циклів, повага до циклів, але не бути викраденим циклами — це правильна позиція, щоб ладнати з біткоїном як активом. Коли настане наступний бичачий ринок? Історія нагадує нам звертати увагу на розділення половин, політику та резонанс настроїв. Але врешті-решт ваші здобутки залежать від того, чи зможете ви знайти своє місце в цьому циклі.