Стоп-лосс або стоп-лосс з обмеженням? Два фатальні різниці, які трейдери повинні зрозуміти

Кожен, хто торгує, знає, що той самий стоп-лос ордер і ще гірше слово у виконанні може призвести до збільшення прибутку або втрати на ваш рахунок. Сьогодні ми це поставимоРинкові стоп-ордери та лімітні стоп-ордериЦі два заплутані інструменти були зламані й розчавлені, щоб було зрозуміло.

Основна логіка стоп-лосс-ордера: ціна тригера проти ціна виконання

Усі стоп-лос-ордери слідують одній основній логіці — встановлюють тригерну ціну (також відому як стоп-лосс), і коли ціна активу досягає цієї точки, угода автоматично виконується. Але ось питання:**Якою ціною відбувається транзакція після тригеру?**Це суттєва різниця між ринковим стоп-ордером і лімітним стоп-ордером.

Простіше кажучи, після активації ордеру стоп-лоссу він буде торгуватися за найкращою на ринку ціною; Після активації лімітного стоп-ордера потрібно чекати ще однієї умови — потрібно чекати, поки ринкова ціна досягне встановленої вами ціни транзакції, перш ніж її можна буде виконати. Одна пріоритетна угода, одна пріоритетна ціна — це найважливіший компроміс у торгівлі.

Ринковий стоп-ордер: Впевненість закривається, ціна ковзає

Робочий процес для ринкового стоп-ордера простий:

Ціна досягає стоп-ціни→ ордер активується → одразу виконується за поточною ринковою ціною

Переваги цього синглу такі:Майже 100% угод будуть завершені。 Ви встановлюєте ціну стоп-лоссу на рівні 5000, і коли ціна впадає до 5000, ордер буде активований негайно, незалежно від того, чи є поточний оптимальний ордер на купівлю 4950 чи 4900, він буде виконаний негайно. Це особливо корисно, коли ринок різко падає — ви можете бути впевнені, що отримаєте можливість зіграти.

А як щодо вартості?Ковзання。

Чим більш волатильний і неліквідний ринок, тим більший пробуксування. Якщо монета раптово падає, ваш стоп-лос ордер на $5,000 може бути виконаний на 4,850. Це поширено в екстремальних ринкових умовах, особливо для малих монет або пар з низькою ліквідністю. У крайніх випадках, коли ціна різко коливається і на ринку бракує достатньої кількості контрагентів, ваш ордер може бути виконаний за наступною оптимальною ціною, суттєво відхиляючись від очікуваної стоп-лосс.

Лімітний стоп-ордер: Контролюйте ціну транзакції, ціну може не виконати

Стоп-лімітні ордери працюють за двома цінами:

Ціна досягає стоп-ціни→ коли ордер активується, і стає лімітним → Чекайте, поки ціна досягне або перевищить ваш лімітний → перед виконанням

Наприклад, ви встановлюєте стоп-лос ціну 5000 і лімітну ціну 4950. Коли ціна падає до 5000, замовлення активується, але не виконується одразу. Система чекає — цей лімітний ордер буде виконаний лише тоді, коли ціна повернеться до 4950 або вище.

Переваги цього такі:Ви маєте повний контроль над ціною закриття。 Не буде жодного незрозумілого падіння до неприйнятної ціни. Це особливо корисно на ринках з високою волатильністю або низькою ліквідністю — можна зафіксувати прийнятну ціну виходу.

Які недоліки?Ви ніколи не можете чекати на угоду。 Якщо ціна впаде нижче 5000 і впаде до кінця, ніколи не відскочуючи до 4950, то ваш ліміт-ордер завжди буде там і не зможе вийти. Це еквівалентно тому, що ти хочеш захистити свій стоп-лос, але в результаті опиняєшся в пастці ще глибше.

Практичний посібник з відбору: коли використовувати який

Сценарії з ринковими стоп-ордерами:

• Ринок швидко змінюється, і необхідно переконатися, що ви вийдете з цього
• Торгувати основними валютами з достатньою ліквідністю (BTC, ETH тощо)
• Можна прийняти діапазон ковзання як «витрати на втечу»
• Управління ризиками має пріоритет над контролем цін

Сценарії з лімітними стоп-ордерами:

• Торгівля монетами з низькою ліквідністю або непопулярними торговими парами
• Ринок волатильний і боїться великого просуву
• У вас є точна психологічна стоп-лос ціна, і ви не хочете йти на компроміси
• Готовність обміняти ризик непроданого виконання за найкращою ціною

Основне порівняння між двома

Як встановити оптимальні стоп-і та лімітні ціни

Не думайте, що стоп-лосс встановлюється на власний розсуд. Професійні трейдери оцінюють рівні технічної підтримки та опору, поєднані з ринковими настроями, волатильністю та обсягом. Дехто використовує передній верхній і нижній діапазон лінії K як орієнтир; дехто звертає увагу на ковзні середні та смуги Боллінгера; Інші безпосередньо звертаються до даних на блокчейні та великих тенденціях капіталу.

Ключ у тому:Ціна стоп-лоссу має бути встановлена на значущій технічній позиції, не так, як тобі подобається. Лімітна ціна також така: не встановлюйте її занадто далеко від стоп-ціни, тоді значення лімітного ордера буде втрачено.

Не ігноруйте попередження про ризик

Яким би розумним не було встановлено стоп-лосс ордер, воно не може запобігти низці ризиків:

Ризик прослизання: На екстремальних ринках фактична ціна транзакції ордеру стоп-лоссу ринку може бути значно нижчою за ціну тригера. У цей момент «стоп-лосс» перетворюється на «не можу зупинити кровотечу».

Нетранзакційний ризик: Якщо лімітна ціна встановлена необґрунтовано, вона може ніколи не бути досягнута, і замовлення буде розміщено назавжди, але втрата буде збільшена.

Психологічні непорозуміння: Багато людей відчувають полегшення після встановлення стоп-лоссу, але коли ринок змінюється, вони вручну скасовують стоп-лос. Якими б якісними не були інструменти, дисципліну нав’язувати марно.

Отже, е-е,Ліміт проти стоп-ліміту — це не просте питання з вибором, але його слід оцінювати за вашим поточним торговим інструментом, ліквідністю ринку та особистою толерантністю до ризику。 Якщо ліквідності достатньо, ринкові ордери використовуються для досягнення впевненості; Якщо ліквідність низька, використовуйте лімітні ордери, щоб захистити свою психологічну ціну.

Суть така:Оскільки ви використали ордер на стоп-лосс, ви повинні йому довіряти, виконати його і тимчасово не шкодувати。