Як довго триватиме бичий цикл Bitcoin? Нові зміни в епосі інституцій на основі історичних даних

Біткоїн наразі перебуває на спеціальному етапі. Наприкінці 2024 року ціна BTC зросла з $40,000 на початку року до $88,590, що є зростанням майже на 122%. Але багато інвесторів ставлять одне й те саме питання: наскільки далеко може зайти цей бичачий ринок? Як довго це може тривати?

Чи бувають бичачі цикли регулярними? Дані дають вам відповідь

Бичачий ринок біткоїна не виникає випадково. Історичні дані свідчать, щоКожен великий бичачий цикл тісно корелює з подією халвінгу。

Після полумарафону у 2012 році: Bitcoin зріс з $5 до $1,200, що на 5,200%. Цей раунд ринку тривав близько 12-14 місяців.

Після полуфінгу у 2016 році: З $400 до $1,000, зростання на 315%. Цикл триває близько 18-20 місяців.

Після розіграшу у 2020 році: Піднявся з $8,000 до $64,000, що на 700% більше. Цього разу це тривало близько 16 місяців.

Правило спостереження: після попередніх халвінгів тривалість бичачого ринку зазвичай становить від 12 до 20 місяців. Четвертий халвінг у квітні цього року, згідно з цим ритмом, цей раунд ринку може тривати до середини або кінця 2025 року.

Епоха інституцій — це справжній прорив

На відміну від попереднього ринку, орієнтованого на роздрібних інвесторів, нове явище 2024 року —Масовий приплив інституційних фондів。

Після того, як SEC схвалила спотові біткоїн-ETF у січні минулого року, масштаб надходжень став рекордним — лише за перші три місяці вони залучили понад $1 мільярд. До листопада сукупний приплив перевищив $2,8 мільярда, і сила цих грошей відрізняється від роздрібного FOMO.

Які характеристики цього закладу?

• Тривалий період утримання (переважно стратегічне розподілення)
• Кожен відкат — це можливість збільшити позиції
• Не легко відлякатися короткостроковими коливаннями

Публічні компанії, такі як MicroStrategy і Tesla, безпосередньо збільшили свої біткоїнові активи на своїх балансах. Лише фонд IBIT BlackRock має понад 467 000 BTC. Як тільки гроші потрапляють на ринок, їх важко швидко зняти.

Результат? Бичачий цикл може бути подовжений. На відміну від «злетіння неба, а потім падіння», як у 2017 році, тенденція 2024-2025 років, ймовірніше, буде «повільною спіраллю, з відкатом посередині, але не скелястим спадом».

Три основні каталізатори цього раунду ринку досі діють

1. Посилюється дефіцит постачання

Халвінг у квітні цього року набув чинності. Нова пропозиція біткоїна за 10 хвилин знизилася з 6,25 до 3,125. Це означає:

• Доходи шахтарів зменшилися вдвічі
• Швидкість надходження нових монет на ринок сповільнюється
• Історичні власники (наприклад, MicroStrategy, які придбали понад 200 000 монет) є більш цінними

Напруження з боку пропозиції зазвичай підтримує ринок протягом 6-12 місяців.

2. Геополітичні потреби в хеджуванні

Глобальне середовище процентних ставок, тенденція долара США, геополітичні конфлікти — ці макрофактори змушують інституції вважати біткоїн «цифровим золотом». Країни, такі як Сальвадор і Бутан, включили біткоїн до своїх національних резервів. Сенатори США навіть запропонували Міністерству фінансів купити 1 мільйон BTC протягом п’яти років.

Для впровадження таких політик потрібен час, але коли вони набудуть форми, вони закріплять низку довгострокових вимог.

3. Очікування щодо технологічних оновлень

Можлива активація OP_CAT забезпечить Bitcoin Layer-2 масштабованість, яка, як очікується, досягне тисяч транзакцій на секунду. Це відкриє простір DeFi-додатків і розширить Bitcoin з «збереженої вартості» до «платформи додатків».

Технічні історії можуть зберігати популярність на ринку протягом 6-9 місяців.

Де справжні точки ризику?

Не піддавайтеся оптимізму. Бичачий ринок зрештою зміниться.

Найбільший ризик походить від політики ФРС。 Якщо дані про інфляцію в США погіршаться, відсоткові ставки знову зростуть, а долар зросте, тоді інституційні фонди, які шукають доход, можуть звернутися до традиційних активів, таких як облігації та нерухомість. Цей відтік буде швидким.

Друга — це регуляторні змінні。 Хоча ставлення нової адміністрації США до криптовалют досить дружнє, глобальна регуляторна фрагментація все ще є прихованою загрозою. Нові регуляції MiCA, Сінгапуру та Гонконгу Європейського Союзу можуть змінити ринкові очікування.

Третій — це овердрафт оцінки。 Коли роздрібні інвестори починають шаленіти, коли FOMO і бабуся говорять про біткоїн, це часто є головним сигналом. Поточний ринковий настрой залишається збалансованим — 50% бичачий і 50% ведмежий, що свідчить про те, що ще є простір, але слід бути обережними з швидким нагріванням.

Як довго може тривати цей бичачий ринок? Ймовірнісний аналіз

На основі даних на ланцюгу та історичних порівнянь:

• Надзвичайно оптимістичний сценарій(25% ймовірності): Якщо уряд офіційно прийме Bitcoin як стратегічний резерв, буде впроваджено технологічні оновлення і ETF продовжить надходити, ринок може тривати до четвертого кварталу 2025 року, а BTC може досягти $150,000+.

• Базовий сценарій(50% ймовірність): За підтримки інституційних фондів ринок може тривати до середини 2025 року (6-9 місяців), і BTC неодноразово рухатиметься в діапазоні від $100,000 до $120,000. У цей період відбудеться відкат на 20-30%, але це не перетвориться на ведмежий ринок.

• Песимістичний сценарій(25% ймовірності): Якщо макроекономічна ситуація раптово зміниться і регулювання буде посилено, ринок може ослабнути у другому кварталі раніше за графіком і швидко впасти до $60,000.

Як визначити, коли бичачий ринок досяг піку?

Замість того, щоб вгадувати час, зосередьтеся на цих метриках:

Сигнали на ланцюгу

• Швидке зростання балансу BTC на обміні (що означає, що власники відправляють товари)
• Адреси китів (власники понад 1 000 BTC) починають перекази коштів
• Кількість нових гаманців, доданих роздрібними інвесторами, різко зросла, але середній період утримання став коротшим

Технічні сигнали

• Індекс RSI вище 75 триває надто довго
• Розбіжність об’єму від ціни
• Занадто багато поспіль днів підняття вище історичних середніх показників

Макросигнали

• ФРС підвищує процентні ставки або зменшує ліквідність
• Індекс долара США відновився
• Традиційні акції різко впали (відвернуто уникнення ризику)

BTC наразі становить близько $88,590, що на 42% менше від історичного максимуму $126,080. Але часто останні 10-15% підвищення є найнебезпечнішими — саме тоді FOMO є найшаленішим.

Що робити інвестору?

1. Якщо ви є довгостроковим власником: Продовжуйте тримати позицію. Наявність інституційних фондів зменшує серйозність ведмежого ринку. Навіть якщо буде відкат на 20-30%, це можливість збільшити кількість позицій.

2. Якщо ви трейдер: Встановити ціль прибутку в діапазоні $90,000-$100,000. Не жадібно гнатися за останнім підвищенням. Як тільки з’являється наведений вище піковий сигнал, негайно зменшуйте позицію.

3. Якщо ви ще не заходили на місце: Не ганяйтеся за високом. Чекайте на відкат у $75,000-$80,000 або глибоку корекцію $60,000. Історичний досвід показує, що купівля поблизу мінімумів пізнього великого ведмежого ринку має найвищу прибутковість.

4. Управління ризиками: У будь-якому разі не використовуйте важіль впливу. Ринок криптовалют може розвернутися на 20% за годину, а кредитне плече може посилити збитки. Інвестуйте лише те, що можете собі дозволити втратити.

Короткий виклад основної логіки

Бичачий цикл біткоїна стає довшим і стабільнішим. Чому?

• Пропозиція: Кожне розділення половини створює дефіцит, і ефект може тривати 12-20 місяців
• Попит: Інституційні фонди, національні резерви та сценарії застосування технологій розширюються
• Ліквідність: ETF, ф’ючерси та інші інструменти знижують бар’єри входу та диверсифікують власників

Але це не означає «вгору назавжди». Продовження циклу супроводжується стисненням волатильності — безумство падіння на 50% за минулий день навряд чи повториться, але це також означає, що межа одноденних приростів також зменшується.

Ключові рішення: Якщо ви хочете відповісти на питання «як довго триватиме бичачий ринок біткоїна», розумне очікування таке:8-14 місяців(З поточного часу, що відповідає середині або кінцю 2025 року). Протягом цього періоду відбудеться значний відкат, але ймовірність загального тренду залишається домінуючою.

Це момент, коли власники монет налякані, а покупці вагаються. Історичний досвід показує, що цей час часто все ще перебуває в центрі бичачого ринку, а найнебезпечніший — коли всі схвильовані.

Будьте пильними, але не надто песимістичними. Історія цього раунду ринку ще не завершена.