Два основних типи стоп-лосс ордерів: ключова різниця між ринковим стоп-лосс ордером та ордером з обмеженням ціни і керівництво з їх використання

У криптовалютній торгівлі володіння різними типами ордерів є ключем до розробки ефективних торгових стратегій. Ринковий стоп-лосс і лімітний стоп-лосс, хоча й здаються схожими, мають суттєві відмінності в механізмі виконання. У цій статті детально розглянемо принципи роботи цих двох типів стоп-ордерів, сценарії їх використання та їхні реальні відмінності.

Ринковий стоп-лосс: швидке виконання з подвійним механізмом

Ринковий стоп-лосс — це умовний ордер, який поєднує механізм спрацювання стоп-лоссу та характеристики ринкового ордера. Такий ордер дозволяє трейдеру встановити автоматичну точку виконання — коли ціна активу досягне заздалегідь визначеної стоп-ціни, ордер буде негайно активовано.

Процес роботи ринкового стоп-лоссу

Після розміщення трейдером ринкового стоп-лоссу, цей ордер спочатку перебуває у стані очікування. Як тільки ціна активу досягне рівня стоп-лоссу, ордер переходить із пасивного стану у активний і миттєво виконується за найкращою на той момент ринковою ціною. Це означає, що швидкість виконання дуже висока, і торгівля майже миттєва.

Однак слід враховувати, що через цю швидкість виконання кінцева ціна може відрізнятися від початково встановленої стоп-ціни. Це особливо актуально в умовах низької ліквідності — високі коливання та недостатня глибина ринку можуть призвести до того, що ордер буде виконаний за наступним найкращим ціною, а не точно за рівнем стоп-лоссу. Швидкі коливання цін у криптовалютному ринку вимагають від трейдера залишати запас у вигляді цінового проскальзування.

Лімітний стоп-лосс: захист ціни з подвійними умовами

Лімітний стоп-лосс також є умовним ордером, але він поєднує механізм спрацювання стоп-лоссу та характеристики лімітного ордера. Щоб зрозуміти цей тип ордера, потрібно спершу ознайомитися з основами лімітного ордера.

Лімітний ордер дозволяє трейдеру виконати купівлю або продаж за вказаною ціною або кращою. На відміну від ринкового ордера (який виконується за найкращою доступною ціною, але не гарантує конкретний рівень), лімітний ордер активується лише тоді, коли ціна досягає або перевищує встановлений рівень.

Отже, лімітний стоп-лосс містить два ключові параметри: ціну стоп-лоссу (яка слугує триггером) і лімітну ціну (яка захищає при виконанні). Коли ціна досягає рівня стоп-лоссу, ордер активується; далі система очікує, поки ціна не досягне або не перевищить лімітний рівень, щоб виконати операцію.

Механізм виконання лімітного стоп-лоссу

Після розміщення трейдером лімітного стоп-лоссу, він залишається у неактивному стані, доки ціна активу не досягне рівня стоп-лоссу. Як тільки ціна досягне цього рівня, ордер активується і перетворюється на лімітний ордер. Реальне виконання залежить від того, чи досягне ринкова ціна або прорве встановлений лімітний рівень.

Якщо ринкова ціна не досягне або не перевищить лімітний рівень, ордер залишатиметься відкритим, але не буде виконаний. Це особливо корисно в умовах високої волатильності або низької ліквідності, оскільки дозволяє уникнути пасивного виконання за несприятливими цінами.

Глибокі відмінності між двома типами стоп-ордерів

Основний фактор, що відрізняє ринковий і лімітний стоп-лосс, — спосіб виконання. Ринковий стоп-лосс при спрацюванні миттєво виконується за ринковою ціною, без гарантії точності ціни. У той час як лімітний стоп-лосс після спрацювання переходить у стан очікування і виконується лише за досягнення або перевищення лімітної ціни.

Особливості ринкового стоп-лоссу:

• Гарантоване швидке виконання — ціна досягне рівня стоп-лоссу і ордер буде виконаний
• Не гарантує точну ціну виконання
• Підходить для сценаріїв, де важлива швидкість і гарантія виконання, а не точність ціни

Особливості лімітного стоп-лоссу:

• Забезпечує чіткий захист ціни виконання
• Може не виконатися, якщо ринкова ціна не досягне або не перевищить лімітний рівень
• Підходить для трейдерів, які мають чіткі вимоги до ціни виконання

У високоволатильних ринкових умовах лімітний стоп-лосс допомагає уникнути несприятливого виконання за несподіваних цінових коливань. У той час як у ситуаціях, коли швидкість виконання критична, краще використовувати ринковий стоп-лосс.

Практичне застосування управління ризиками

Як визначити правильну ціну стоп-лоссу та лімітну ціну?

Це вимагає врахування кількох факторів: поточного настрою ринку, ліквідності активу та амплітуди коливань. Багато професійних трейдерів використовують технічний аналіз для визначення цих рівнів, включаючи аналіз рівнів підтримки та опору, різні технічні індикатори та інші методи аналізу імпульсу.

Ризики при швидких коливаннях ринку

У різких трендах ціна виконання стоп-ордеру може суттєво відрізнятися від очікуваної ціни. Це явище, відоме як “проскальзування”, може призвести до того, що трейдер закриє позицію за значно гіршою ціною, ніж очікував, що спричинить додаткові збитки.

Сценарії застосування стоп-ордерів

Лімітні ордери використовуються для встановлення рівнів фіксації прибутку та обмеження збитків. Трейдери часто застосовують лімітні ордери для закриття позицій за заздалегідь визначеними цінами, щоб захистити свої інвестиції.

Часті питання

Наскільки надійні стоп-ордери?

У екстремальних умовах ринку або при різких коливаннях ціни виконання може бути гіршим за очікуване. Ризик проскальзування завжди існує, особливо на ринках з низькою ліквідністю.

Як обрати між ринковим і лімітним стоп-лоссом у високоволатильних умовах?

Лімітний стоп-лосс краще підходить для ринків з високою волатильністю та низькою ліквідністю, оскільки він запобігає виконанню за несприятливими цінами. Ринковий стоп-лосс — для ситуацій, коли потрібно швидко закрити позицію без затримок.

Як одночасно використовувати стоп-лосс і тейк-профіт?

Комбінування обох типів ордерів — поширена практика управління ризиками: стоп-лосс захищає від зниження, а лімітний ордер фіксує прибуток при зростанні.

Підсумки

Ринковий і лімітний стоп-лосс мають свої сфери застосування. Ринковий стоп-лосс забезпечує швидке виконання, підходить для трейдерів, які цінують гарантію виконання. Лімітний стоп-лосс пропонує ціновий захист і підходить для тих, хто має чіткі вимоги до ціни виконання. Розуміння різниць між ними і гнучкий вибір відповідно до ринкових умов — важливий крок до вдосконалення торгової системи.