Глибокий код циклу бичачого ринку Bitcoin: від прориву знизу до історичного максимуму

Bitcoin з 2009 року, з моменту свого створення, пройшов через кілька раундів різких змін бичачих і ведмежих ринків. Останні дані показують, що поточна ціна BTC досягла $88.68K, залишаючись ще потенційно вище за історичний максимум у $126.08K. Ці циклічні підйоми не виникають випадково, а є результатом конкретних ринкових подій та структурних факторів. У цій статті аналізуються кілька ключових бичачих циклів у історії Bitcoin, щоб показати, як ця цифрова актив стала однією з найпривабливіших інвестицій у mainstream фінансах.

Суть бичачого циклу: дефіцит пропозиції та розширення попиту

Ядро циклів Bitcoin — це простий економічний принцип — дисбаланс між обмеженою пропозицією та зростаючим попитом. Фіксована загальна кількість у 21 мільйон BTC, у поєднанні з подіями наполовину кожні чотири роки, формують базову логіку зростання ціни Bitcoin.

Кожне наполовинення суттєво зменшує швидкість створення нових монет, що штучно створює дефіцит і часто викликає сильну реакцію ринку. Історія показує:

• Після наполовинення 2012 року ціна зросла на 5200%
• Після наполовинення 2016 року — на 315%
• Після наполовинення 2020 року — на 230%

Ці поступові зменшення темпів зростання відображають процес зрілості ринку та раціоналізації цін. Після входу інституційних інвесторів, чистий вплив пропозиційних шоків починає знижуватися.

2013: ера роздрібних інвесторів

Перша хвиля масової популяризації Bitcoin сталася у 2013 році. За сім місяців ціна зросла з $145 до $1,200, що становить 730%. Це піднесення було спричинене трьома факторами:

Перший — активна медійна увага. Коли ціна Bitcoin прорвала позначку $1,000, провідні фінансові ЗМІ та головні новинні канали почали масово висвітлювати цю нову цифрову активу, показуючи її мільйонам сімей по телевізору. Це викликало FOMO і підвищення попиту.

Другий — каталізатор геополітичних подій. Криза у банку Кіпру 2013 року змусила інвесторів усвідомити ризики традиційних фінансових систем. Перехід активів у Bitcoin став способом хеджування ризиків.

Третій — покращення інфраструктури. Збільшення кількості бірж, зручність гаманців, зниження бар’єрів для купівлі Bitcoin.

Однак цей бичачий ринок завершився на початку 2014 року після хакерської атаки на Mt. Gox, тодішню найбільшу біржу, яка обробляла 70% світових транзакцій Bitcoin. Втрата активів викликала кризу довіри, і ціна впала нижче $300, з падінням на 75%.

2017: збір роздрібних гравців

Через чотири роки Bitcoin знову вибухнув. Цього разу — з $1,000 до майже $20,000, зростання на 1900%. На відміну від божевілля 2013 року, 2017-й був ознаменований організованою та регульованою спекуляцією.

Тоді активно розвивалися ICO. Тисячі нових проектів залучали капітал через емісію токенів, привертаючи масовий роздрібний капітал. Щоб взяти участь у ICO, інвестори купували Bitcoin або Ethereum, що додатково підсилювало попит.

Обсяг торгів за день зріс з менше ніж $200 млн на початку року до понад $1.5 млрд наприкінці, зростання у 70 разів. Це означає залучення більшої кількості учасників, глибшу ліквідність і підвищену ринкову активність.

Проте з’явилися й регуляторні ризики. Китайські регулятори заборонили ICO і закрили внутрішні біржі, що послало негативний сигнал. У поєднанні з побоюваннями SEC щодо маніпуляцій ринком, ціна досягла піку у $20,000 наприкінці 2017 року. Наступного року — 2018-го — Bitcoin впав на 84%, до $3,200, що стало болючим досвідом для багатьох роздрібних інвесторів.

2020-2021: входження інституційних гравців

Цикл 2020 року кардинально змінив характер Bitcoin — з активу для роздрібних спекулянтів у актив для інституційного портфеля.

Після пандемії світові центробанки почали масштабне друкування грошей, ФРС знизила ставки до нуля. В таких умовах інституційні інвестори почали переоцінювати активи. Square, MicroStrategy, Tesla оголосили про купівлю Bitcoin, мотивуючи це тим, що у нульовій ставці Bitcoin виглядає більш привабливою альтернативою готівці.

Найбільш переконливі дані: MicroStrategy придбала 125 000 BTC; інституційні потоки перевищили $1 млрд; ціна зросла з $8,000 до $64,000, зростання на 700%.

У цей період з’явилися ф’ючерсні продукти. Наприкінці 2020 року CME запустила Bitcoin-ф’ючерси, що надало інституціям стандартний інструмент для торгівлі. Це дозволило пенсійним фондам, страховим компаніям і традиційним гравцям брати участь у ринку Bitcoin через ф’ючерсні контракти без прямого володіння активами.

Однак у середині 2021 року через регуляторні застереження, екологічні проблеми і високий рівень кредитного плеча ціна впала з $64,000 до $30,000, зниження на 53%. Це свідчить, що навіть з інституційною підтримкою, волатильність Bitcoin залишається високою.

2024-2025: спотові ETF змінюють правила гри

Поточний бичачий цикл має новий характер. У січні 2024 року SEC США схвалила перші спотові Bitcoin ETF. Це рішення — не просто формальність, а відкриття дверей для мільйонів традиційних інвесторів, які раніше не мали доступу до криптовалют, через звичні брокерські рахунки.

Дані вражають: за рік потік коштів у спотові Bitcoin ETF перевищив $2.8 млрд, перевищивши історичний показник золотих ETF. Фонд BlackRock IBIT володіє 467 000 BTC. Це що означає? Що гіганти традиційних фінансів переосмислюють свої інвестиційні стратегії.

Також у квітні 2024 року відбулася четверта наполовина, що ще більше підсилює тиск на пропозицію. Нагорода за блок зменшилася з 6.25 BTC до 3.125 BTC, що зменшує нову емісію. Попит з боку інституцій не зменшується, а навпаки — зростає.

Цей “ідеальний шторм” зменшення пропозиції та зростання попиту підштовхнув Bitcoin з $40,000 до $88.68K (максимум — $126.08K). Зростання на 132%, що ще раз підтверджує здатність цього активу залучати капітал.

Технічні сигнали для входу в ринок: як купити на дні?

Для тих інвесторів, що прагнуть скористатися наступною хвилею, важливі кілька технічних індикаторів:

RSI — ключовий показник сили купівлі/продажу. Коли RSI прориває 70 — сигнал сильного купівлі; коли падає нижче 30 — сигнал перепроданості. У 2024 році RSI Bitcoin неодноразово перевищував 70, підтверджуючи силу тренду.

Мобільні середні — особливо важливі співвідношення 50- і 200-денних. Коли швидка середня (50-день) перетинає повільну (200-день) зверху — це сигнал початку нового бичачого циклу. Історично, прорив ціною 200-денної середньої часто стає сигналом початку нової хвилі зростання.

On-chain дані — дають глибше розуміння настроїв учасників ринку. Наприклад:

• Зменшення залишків на біржах — ознака накопичення, а не продажу
• Зростання активності “китів” — можливо, інституційні гравці готуються до входу
• Збільшення потоків стабільних монет на біржі — підготовка до купівлі

Зараз залишки Bitcoin на біржах — історично низькі, що свідчить про збереження активів у приватних гаманцях, що є сильним сигналом.

Підготовка до наступного бичачого циклу: п’ять ключових порад

Перше — обирайте безпечні канали для участі. Якщо у вас є рахунок у традиційних фінансових установах, можливо, найзручніше — купити спотовий Bitcoin ETF. Якщо ж хочете володіти BTC безпосередньо, оберіть надійну платформу: важливо, щоб вона мала повну систему безпеки (двофакторна автентифікація, холодне зберігання), регулярні аудити та захист користувацьких коштів.

Друге — розумійте свою толерантність до ризику. Історія Bitcoin показує, що 40% зниження за тиждень — цілком можливо. Якщо такі коливання не дають вам спокою, не вкладайте більше, ніж можете втратити. Навіть довгострокові інвестори повинні вкладати лише ті кошти, які готові втратити повністю.

Третє — диверсифікуйте портфель. Не вкладайте всі гроші одразу. Успішні інвестори зазвичай використовують стратегію “постійного дроблення” — купують у різних цінових точках, щоб згладити короткострокові коливання. Bitcoin — лише частина портфеля, і для зниження ризиків потрібно поєднувати з іншими активами.

Четверте — зберігайте активи у безпеці. Якщо плануєте тривале зберігання, використовуйте апаратні гаманці. Залишати Bitcoin на біржі — як тримати готівку у чужому домі — зручно, але ризиковано. Історія навчила багатьох: Mt. Gox, FTX — ризики бірж завжди існують.

П’яте — слідкуйте за макроекономікою і регуляторною політикою. Політика ФРС, регуляції у різних країнах, стратегії компаній щодо Bitcoin — все це суттєво впливає на ціну. Будьте в курсі новин і аналізів — це необхідно для виживання на цьому ринку.

Три головні фактори майбутнього

Державне резервне активування. Сенатор США запропонував у 2024 році законопроект Bitcoin Act, що передбачає закупівлю США 1 мільйона BTC за п’ять років для стратегічних резервів. Якщо ця ідея реалізується, вона створить безпрецедентний попит. Зараз у світі лише Бутан (через Druk Holding & Investments — 13 000 BTC) і Ел-Сальвадор (5 875 BTC) мають державні запаси. Якщо США приєднаються, це може викликати “гонку озброєнь” у державних Bitcoin-резервах.

Технічні оновлення та розширення функціоналу. Обговорюється відновлення OP_CAT — це може відкрити Layer-2 рішення для обробки тисяч транзакцій за секунду. Це змінить сценарії використання Bitcoin — від збереження цінності до платіжної мережі, з потенціалом конкуренції з Visa.

Розвинена регуляторна база. Зі зростанням ролі Bitcoin у фінансовій системі, регуляції стануть більш чіткими і жорсткими. Але парадокс — чіткі правила підвищують довіру традиційних інвесторів, зменшуючи невизначеність. Це може стимулювати масовий прихід інституцій.

Висновок: цикли тривають

Історія Bitcoin довела, що циклічність — це його сутність. Від $145 до $1,200, від $1,000 до $20,000, від $8,000 до $64,000 і тепер понад $88,000 — кожен цикл має свої драйвери, але об’єднує їх розширення ринкової бази та еволюція інвестиційних стратегій.

Коли наступний бичачий ринок? Точно сказати важко. Але враховуючи цикли наполовинення (останнє — у травні, наступне — у 2028 році), постійний інтерес інституцій у спотових ETF і потенційний попит державних резервів, ймовірність збереження зростального тренду у середньостроковій перспективі (1-2 роки) дуже висока.

Головне — не намагайтеся точно вгадати час входу. Стратегія “постійного дроблення” і довгострокове налаштування — ключові. Готовність до можливого зниження на 50% — теж. Історія показує: ті, хто витримують найтемніші часи, стають переможцями.

Bitcoin — не гра у азарт, щоб швидко розбагатіти — принаймні, не має бути. Це експеримент, що змінює глобальну фінансову логіку, і найкращий спосіб взяти участь — з раціональністю, терпінням і управлінням ризиками.