Ринок США та Біткоїна: "Різдвяна" тенденція скоро настане, історичні дані дають рідкісний одностайний сигнал

Публікація: White55, Mars Finance

Коли індекс S&P 500 демонструє сезонний зростаючий тренд наприкінці року, Bitcoin також слідує подібному ритму, історичні дані дають рідкісні подвійні сигнали на підвищення.

Зі сходом другого місяця грудня, увага Уолл-стріт поступово зосереджується на найочікуванішому сезонному явищі року — «Ралі Санти».

З 1950 року індекс S&P 500 у короткому вікні з п’яти останніх торгових днів грудня та перших двох торгових днів січня має ймовірність отримати позитивний прибуток до 79%, середній приріст становить 1,3%.

Ця сезонна закономірність підтверджується протягом останніх 75 років, роблячи останні два тижні грудня найкращими для ринку акцій.

З іншого боку, Bitcoin 15 грудня опустився до 87500 доларів, але швидко відновився вище за 89500 доларів, а минулого тижня чистий потік у фізичний ETF на Bitcoin склав 2.86 мільярдів доларів.

Співзасновник MicroStrategy Майкл Сейлор знову підкреслив свою рішучість «продовжувати накопичувати Bitcoin», а компанія залишатиметься у складі Nasdaq 100.

Визначення та історична поведінка ралі Санти

«Ралі Санти» вперше запропонував засновник «Щорічника трейдера» Йелл Херші у 1972 році, воно позначає явище зростання американських акцій у кожен рік у останні п’ять торгових днів грудня та перші два торгові дні січня наступного року.

Ця сезонна закономірність має високу репутацію на Уолл-стріт, не лише через високий рівень успішності, а й через її передбачувальну роль для ринку наступного року.

Історичні дані показують, що з 1950 року індекс S&P 500 у цей семиденний період у середньому зростає на 1,3%, ймовірність зростання становить 77%.

Зокрема, частота позитивних приростів для S&P 500 становить 78%, для DJIA — 79%, для NASDAQ — 75%.

Цей сезонний тренд не є випадковим.

На його формування впливають кілька факторів: оптимізм інвесторів під час свят, зростання споживчих витрат у період свят, зниження обсягів торгів у кінці року, що робить ринок більш вразливим до впливу оптимістичних роздрібних інвесторів. Ще важливіше, що ралі Санти має вражаючу здатність передбачати ринкову динаміку наступного року. За 29 років з 1994 року індекс S&P 500 у період ралі Санти зростав 23 рази, з них 18 разів ринок продовжував зростати у наступному році; у шести випадках, коли ралі закінчувалося падінням, ринок також знижувався наступного року.

Інакше кажучи, за останні 29 років ралі Санти успішно прогнозувало напрямок ринку у наступному році у 24 випадках, точність майже 80%.

Найсильніше ралі Санти проявилося у 2008 році під час глобальної фінансової кризи, коли індекс S&P 500 за сім днів виріс на 7.4%, успішно передбачивши відскок ринку наступного року.

У 2009 році індекс S&P 500 після дна 9 березня різко відновився, за рік піднявшись на 23%, а з мінімуму до кінця року приріст склав 67%.

Сезонні закономірності Bitcoin у грудні

Подібно до традиційних фінансових ринків, ринок Bitcoin також демонструє виразний сезонний тренд, особливо в грудні, який часто стає одним із найсильніших місяців у історії Bitcoin.

Аналіз даних з 2015 по 2024 роки показує, що у семи з десяти років Bitcoin завершував грудень з позитивним результатом, середній місячний дохід становить 4.3%.

За цим стоять кілька факторів: святковий оптимізм, що підвищує ризикову толерантність, потік річних бонусів у криптовалюти, можливості для «збирання податкових збитків», а також зниження тиску на продаж з боку інституцій під час свят.

Наприкінці грудня роздрібні трейдери дедалі більше домінують у торгівлі, що ще більше підсилює цей тренд.

Найкращі показники Bitcoin у грудні включають 2017 рік із зростанням на 46% та 2020 рік із +36%, тоді як найгірший — 2021 рік із падінням на 19%.

Це свідчить про те, що навіть у загальному медвежому тренді грудень залишається одним із найсильніших місяців для Bitcoin.

Однак ситуація з груднем 2025 року є більш складною. У листопаді Bitcoin зазнав різкого корекційного зниження — ціна впала з 116 000 доларів до приблизно 80 000 доларів.

15 грудня Bitcoin вперше опустився нижче за 88000 доларів, внутрішньоденний спад склав 2.43%.

Індекс страху та жадібності впав до рівня 17 — «екстремальний страх», він уже понад 60 днів перебуває у зоні страху, наближаючись до найпанічнішого рівня у 2022 році.

Якщо Bitcoin зможе повернутися у діапазон 95000–97000 доларів як опору, це може змінити ринкову структуру. У разі падіння, збереження рівня вище за 84000 доларів дозволить контролювати корекцію та запобігти подальшому продажу.

Взаємозв’язок між американським ринком та Bitcoin і перспективи на майбутнє

Історично між традиційним фондовим ринком і Bitcoin існує тонкий зв’язок. Коли фінансові ринки стикаються з невизначеністю, криптовалюти також зазнають впливу.

У грудні 2025 року обидва ринки стикаються з ключовим фактором — монетарною політикою Федеральної резервної системи.

Політика ФРС щодо ставок стає зв’язком між ринками США та криптовалютами.

Хоча у грудні відбулося зниження ставок, голова ФРС Джером Пауелл не дав чітких сигналів щодо подальшого зниження у січні наступного року.

За даними інструменту CME «Спостереження за ФРС», ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у січні знизилася до 24.4%.

Ця невизначеність у монетарній політиці впливає на обидва ринки.

Директор стратегії Bitwise Alpha Джефф Парк зазначив, що основною причиною недавнього труднощів Bitcoin є постійний продаж опціонів власниками, що тисне на ціну та приховану волатильність.

Хоча ETF купує фізичний Bitcoin і потребує зростання цін опціонів, цього все ще недостатньо для хеджування тиску з боку первинного ринку.

У довгостроковій перспективі криптовалюти та золото отримають вигоду від процесів глобалізації та дездоларизації.

Криптовалюти мають хорошу приватність і інфляційний захист, з моменту появи швидко зростають і поступово стають легалізованими активами. Можливе послаблення регулювання з боку уряду Трампа також створює потенційні позитиви для ринку криптовалют.

Щодо залишку торгових днів 2025 року, автор впевнений, що ралі наприкінці року не пропустить.