Чи дійсно коливання індексу долара вплине на ваш Гаманець? Стаття, яка допоможе зрозуміти код глобальних фінансових потоків.

Останнім часом у новинах постійно чути «доларовий індекс досяг нових максимумів», «долар зміцнюється», але чи дійсно ти розумієш, що це означає?

Скажу відверто, індекс долара подібний до «термометра» світових фінансових ринків — він злегка рухається, а фондовий ринок Тайваню, курси валют та ціни на золото реагують на це. Сьогодні я поясню тобі цей показник найпростіше.

На що насправді вказує індекс долара?

Уявіть це як «рейтингову таблицю сили долара». Вона відстежує зміни обмінного курсу долара до шести основних валют — євро (57,6%), японська єна (13,6%), британський фунт (11,9%), канадський долар, шведська крона, швейцарський франк.

Простими словами: Чим вищий індекс долара = тим сильніша долар; чим нижчий = тим гірший долар

Чому тільки шість видів? Тому що ці країни мають великий економічний обсяг і високу ліквідність валюти, що робить їх представницькими. Особливо євро, одна валюта представляє 19 країн Європейського Союзу, що становить більше половини, тому, коли в Європі відбувається якась велика новина, індекс долара відразу реагує.

Як зміниться ваша інвестиція, якщо вона зросте або впаде?

Коли долар дорожчає (індекс зростає)

На користь США: імпортні товари стають дешевшими, державні облігації США та акції США приваблюють глобальні інвестиції.

Сигнал для Тайваню: Це сигнал — глобальні гарячі гроші покидають Азію, повертаючись до США. Результат:

• Тайваньський фондовий ринок стикається з тиском чистого відтоку капіталу
• Новий тайванський долар може знецінитися
• Тайванські експортні компанії переживають важкі часи (товари дорожчають, конкурентоспроможність знижується)

Коли долар знецінюється (індекс падає)

Навпаки: Гарячі гроші починають шукати можливості на ринках, що розвиваються, Тайвань має шанс отримати фінансові вигоди, новий тайванський долар зміцнюється, імпорт стає дешевшим. Але недолік у тому, що ваші активи в доларах США «зменшаться» — при обміні на новий тайванський долар їх стане менше.

Як розраховується індекс долара? Пояснення в одному реченні

Це не просте середнє шести валют, а «геометричне середнє» — різним вагам надається значення в залежності від економічної потужності країн та впливу валют. Лише так обчислене число може дійсно відображати міжнародну силу долара.

Основна точка: Індекс долара = відносний індекс, а не курс обміну. 100 - це базовий період, 120 означає, що він сильніший на 20% від базового періоду, 80 - слабший на 20%.

Що найчастіше впливає на індекс долара?

Підвищення процентної ставки ФРС → Процентна ставка в доларах зростає → Глобальні інвестиції прагнуть купити державні облігації США, зберегти в доларах → Долар різко зростає

Зниження ставки ФРС → навпаки → долар відкидається

По-друге, це економічні дані США (зайнятість, інфляція, ВВП), геополітична нестабільність (долар часто вважається активом-убежищем), а також ситуація з іншими валютами (що відбувається з євро, ієною, безпосередньо вплине на відносну вартість індексу долара).

Як індекс долара пов'язаний з вашими активами?

Золото: Стан взаємозв'язку. Сильний долар → Золото стає дорожчим в доларах → Ціна золота знижується. І навпаки.

Американські акції: не завжди. Іноді зміцнення долара = повернення капіталу в США = зростання американських акцій; але надто сильний долар може зашкодити американським експортерам = американські акції можуть опинитися під тиском. Слід звертати увагу на загальний економічний контекст.

Тайванська біржа: простий варіант — сильний долар призводить до виведення капіталу з Тайваню → тиск на тайванську біржу; слабкий долар призводить до припливу капіталу в Тайвань → є можливість для тайванської біржі. Але коли з'являється чорний лебідь, всі в паніці, і ця зв'язок також буде порушена.

Особливу увагу слід звернути: Індекс долара США проти Індексу торгівельної ваги долара США

«Доларовий індекс» (DXY), який ви бачите в новинах, є найпоширенішим, що його розробила ICE, і він більше відображає ситуацію в Європі та США.

Але Федеральна резервна система США в основному спирається на «индекс торгівлі доларом з урахуванням ваги» — він охоплює більше 20 валют, включаючи юань, тайванський долар, південнокорейську вону, тайський бат і інші валюти нових ринків Азії, що більш справедливо відображає зміни валютного курсу фактичних торгових партнерів США.

Простими словами: індекс долара — це швидкий довідник, а індекс, зважений на торгівлю, ближче до справжнього мислення Федеральної резервної системи. Зазвичай інвесторам достатньо індексу долара, але якщо ви займаєтеся валютною торгівлею або макроекономічними дослідженнями, зважений на торгівлю індекс надасть вам більш глибоке розуміння.

В кінці кажучи правду

Основна логіка індексу долара насправді дуже проста: вона показує, наскільки висока довіра світових фінансів до США на даний момент. Сильна довіра = зростання долара; слабка довіра = зниження долара.

Оволодійте цим, і ви зрозумієте глобальні фінансові потоки. Незалежно від того, займаєтеся ви валютною торгівлею, визначаєте напрямок тайванської фондової біржі чи прогнозуєте ціну на золото, індекс долара є першим показником, на який вам потрібно звертати увагу. Не чекайте, поки медіа про це повідомлять, навчіться самостійно дивитися на цей термометр.