P/E коефіцієнт розшифровано: чому це число має значення для ваших угод

Коли-небудь замислювалися, що насправді говорить співвідношення P/E? Ось у чому справа:

Основна формула: Ціна за акцію ÷ Прибуток на акцію = Скільки ви платите за кожен $1 прибутку компанії.

Думайте про це як про перевірку реальності. Високий P/E? Інвестори очікують серйозного зростання в майбутньому. Низький P/E? Або це вигідна пропозиція, або компанія має проблеми.

Три смаки, які потрібно знати:

• Trailing P/E: На основі останніх 12 місяців фактичного прибутку (найбільш надійний)
• Вперед P/E: Ставки на наступні 12 місяців (ризиковані, на основі припущень аналітиків)
• Відносний P/E: Порівняння з галузевими орієнтирами (контекст має значення)

Підводний камінь: P/E не працює, коли компанії зазнають збитків, і ігнорує борги, грошові потоки та бухгалтерські трюки. Акції технологічних компаній зазвичай мають вищий P/E, ніж утиліти — порівнювати їх безпосередньо є початковою помилкою.

Для криптовалюти? Біткойн та більшість монет не генерують прибутки, як корпорації, тому традиційне співвідношення ціни та прибутку не підходить. Деякі DeFi протоколи, які отримують комісії, експериментують із подібними метриками, але це все ще експериментально.

Основна суть: P/E є корисним інструментом для відбору, а не сигналом для покупки. Завжди перевіряйте з тенденціями доходів, маржею та нормами галузі перед тим, як приймати рішення.