Майнінг ліквідності 101: Чому це так привабливо (І чому ви повинні бути обережними)

Ви, напевно, чули про ліквідність майнінгу — цей магічний спосіб перетворити вашу бездіяльну криптовалюту на пасивний дохід. Звучить чудово, правда? Але перш ніж ви кинути свій портфель у ферму доходності, давайте розберемося, як це насправді працює і чому це не зовсім безризиково, як деякі трейдери TikTok хочуть, щоб ви думали.

Основний Пітч: Як працює ліквідність майнінгу

Ось у чому справа: DeFi протоколи потребують ліквідності для функціонування. Трейдинг потребує покупців і продавців. Позикові пулі потребують капіталу. Тому проекти заохочують людей, таких як ви, вносити криптовалюту, виплачуючи винагороди — зазвичай у формі їхнього токена управління.

Процес є простим:

1. Виберіть платформу DeFi (скажімо, PancakeSwap)
2. Внесіть два токени до ліквідного пулу (, наприклад, BNB + CAKE)
3. Отримайте токени LP як підтвердження вашого депозиту
4. Ставте ці токени LP в ферму, щоб заробити дохід
5. Збирайте винагороди (, які часто виплачуються в рідному токені платформи ) + торгові збори

Чому це працює? Тому що токен протоколу має цінність. Якщо він зростає в ціні, ваші доходи накопичуються. Ось у чому мрія.

Чому люди насправді це роблять

Пасивний дохід без повсякденної роботи: Ваші токени працюють, поки ви спите. Ви отримуєте винагороди у вигляді APY та частку торгових зборів просто за те, що ви перебуваєте в пулі.

DeFi потребує вас: Ліквідність буквально є кров'ю DeFi. Без таких людей, як ви, які її надають, вся система зупиняється. Сплески сліпеджу, угоди зазнають невдачі, екосистема страждає. Проекти щедро винагороджують цей внесок — іноді з тризначними APY на початку.

Традиційні фінанси хто?: Банк дає вам 0.01% APY. Декілька фермерських майданчиків? 50%, 100%, навіть 500%, якщо ви рано увійдете. Ось у чому привабливість.

Поворот сюжету: Чому це насправді ризиковано як пекло

Непостійні втрати (IL) будуть переслідувати вас: Це велика проблема. Ось пастка—коли ви вносите два токени в пул, протокол автоматично перебалансовує їх, щоб підтримувати пропорцію. Якщо один токен злетить, а інший ні, алгоритм змусить вас продати виграшний і купити програшний. В результаті ви отримаєте менше токенів, ніж якби просто тримали їх. Навіть якщо винагороди за фермерство компенсують це… іноді вони цього не роблять.

Обвал доходності реальний: Ці 500% APY? Вони існують з певної причини—зазвичай тому, що проект відчайдушно потребує ліквідності або токен є шахрайством. Коли більше людей займається фармінгом, доходи стискаються. Ви переслідуєте прибутки, тільки щоб виявити, що вони випарувалися до того часу, коли ви налаштувалися.

Помилки смарт-контрактів = rekt: Кожен протокол тримається на коді. Якщо хтось знайде вразливість? Ваші гроші пропали. Виникають злочини. Аудити не є надійними. Це не теоретично — це сталося з мільярдами.

Ціна токена важливіша за прибутковість: Ви фермуєте протягом 6 місяців, отримуєте 200% APY, а потім токен протоколу падає на 90%. Ваші “прибутки” зникли. Це справжній вбивця, про який ніхто не говорить достатньо.

Процентні ставки змінюються швидко: коли попит і пропозиція змінюються, ваш APY може впасти за одну ніч. Те, що виглядало як безпечний дохід у 40%, може стати 8%, перш ніж ви моргнете.

Чи справді ви повинні це робити?

Чесно? Тільки якщо ви:

• Можете дозволити собі втратити все, що ви вносите
• Розумійте специфічні ризики протоколу, який ви використовуєте
• Хіба не слід уникати FOMO на фермах з 1000% APY, ( це зазвичай шахрайство )
• Майте час для моніторингу ваших позицій
• Робіть власне дослідження, а не просто копіюйте те, що рекомендують брати з Discord.

Ліквідність не є вкрай поганою. Це насправді необхідна інфраструктура для DeFi. Але це також один з найбільш ризикованих способів заробітку в криптовалюті. Люди, які заробляють гроші, що змінюють життя, зазвичай є ранніми приймачами, які беруть на себе великі ризики на неперевірених протоколах. Всі інші зазвичай просто накопичують збитки або комісії.

Починайте з малого. Дотримуйтесь встановлених протоколів. Розумійте тимчасові втрати. І ніколи не використовуйте гроші, які вам потрібні, для фермерства.