APY проти APR: Що насправді має значення для ваших Крипто доходів?

Question

Ось сюжетний поворот, про який ніхто не говорить: ті 12% APY, які ви бачите, можуть насправді бути гіршими ніж 10% APR в залежності від того, як працює математика. Заплутано? Так, давайте розберемося.

Що таке APY і чому це важливо?

APY (Річна процентна дохідність) є справжнім показником, коли йдеться про вимірювання крипто-повернень. На відміну від APR, він враховує складні відсотки — буквально “відсотки на відсотки.” Тож, якщо ви ставите токени або займаєтеся фермерством доходу, APY показує вам реальні гроші, які потрапляють у ваш гаманець після того, як спрацьовує цей магічний процес компаундування.

Думайте про це так: ви заробляєте 1% цього місяця, а потім наступного місяця заробляєте 1% на тих 1%, які ви вже заробили. Цей ефект снігового кому є APY. APR? Він повністю ігнорує цей сніговий ком.

Математика (Просто)

Формула виглядає вражаюче, але ось що важливо:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Де:

r = ваша базова процентна ставка
n = як часто нараховується відсоток протягом року
t = витрачений час

Але ось у чому крипто-підступ: на відміну від банків, доходність в блокчейні коливається, як божевільна, через ринкову волатильність, ризики смарт-контрактів і ліквідні пулі, які зникають швидше, ніж ви могли б очікувати.

APY в реальних крипто-сценаріях

Крипто-кредитування: Платформи з'єднують кредиторів з позичальниками. Ви заморожуєте монети, отримуєте APY, готово. Зазвичай стабільно, але з нижчими доходами в діапазоні 5-8%.

Фермерство прибутку: гра з високими ризиками та високими винагородами. Ви переміщуєте свої токени між різними DeFi протоколами в пошуках найсоковитіших прибутків — іноді 100%+ APR. Але нові протоколи? Вихідні шахрайства? Це на вас.

Стейкінг: Напевно, найбезпечніша ставка. Заблокуйте свої токени на блокчейні PoS, отримуйте винагороди за стейкінг. Стейкінг Ethereum становить близько 3-4% APR, надзвичайно передбачувано.

APY проти APR: Справжня різниця

Ось конкретний приклад:

APR: 2% (без капіталізації)
APY: 3% ( з капіталізацією )

Цей розрив у 1%? Це сила повторного інвестування ваших прибутків. Протягом року на $10,000, APR приносить вам $200, APY - $300. Не так багато тут, але на більших сумах і протягом тривалих термінів, це перетворюється на реальні гроші.

Перевірка реальності

APY - це вбивчий показник, але це не вся історія. Ринкові крахи, обманні проекти та нестача ліквідності можуть знизити ваші доходи за одну ніч. Використовуйте APY як компас, а не гарантію. Завжди враховуйте:

Статус аудиту смарт-контракту
Глибина ліквідності на платформі
Ваша власна толерантність до ризику
Чи дійсно ви можете дозволити собі заблокувати кошти на цей термін

TL;DR: APY враховує складні відсотки і майже завжди перевершує APR на папері. У криптовалюті це число, за яким вам слід ганятися—тільки не переслідуйте його в шахрайство.