Коли дані щодо інфляції стають несподіваними, ризикові активи прокидаються: чому гра Біткоїна $150K стала реальною

Сектор послуг у США щойно підкинув ринку несподіванку. Індекс PMI у сфері послуг за вересень склав 50 — саме на межі рецесії — після показника 52 минулого місяця. Що ще важливіше: ділова активність знизилася до 49,9 — найслабшого рівня з 2020 року — а нові замовлення обвалилися з 56 до 50,4. Що це означає? Економіка послуг повільно гальмує.

Наступний крок Федрезерву може сприяти ралі Біткоїна

Ось де стає цікаво. Через погіршення даних по праці та застряглу на рівні 2,9% — найвищому за 30 років — інфляцію за основною індексом PCE, ринок заклав у цінах щонайменше два зниження ставок Федрезерву вже з жовтня, можливо, ще одне перед кінцем року.

Цей поворот політики важливий, оскільки:

• Баланс Федрезерву скоротився на 2,3 трлн доларів з 2022 року, до рівнів, яких не було з квітня 2020 року
• Колишня кількісна політика жорсткої грошової політики змінюється на послаблення — історична хвиля ліквідності для ризикових активів
• Полегшення фінансових умов зазвичай сприяє потокам у Біткоїн та високоризикові угоди

Біткоїн вже це відчуває: у жовтні BTC піднявся до 50-денного максимуму в $123,841, що на 11% вище за початок місяця.

Інституційний перехід реальний

Це вже не просто FOMO роздрібних інвесторів. Спотові ETF на Біткоїн залучили $1,08 млрд за чотири дні. Відкритий інтерес на Біткоїні сягнув рекордних $45,3 млрд — найбільше накопичення левериджу в історії ринку. Тим часом, частка довгострокових тримачів — тих, хто зберігає з моменту затвердження ETF — продовжує зростати, зміщуючи попит від короткострокового левериджу до більш стабільних позицій.

Стандарт Чартед зараз бачить шлях до короткострокового зростання, можливо, вже до кінця року.

Ще один каталізатор: стимулювання

Звіти свідчать, що Трамп розглядає можливість виплати стимулів у розмірі $1,000–$2,000, фінансованих за рахунок митних зборів. Останній раз США запускали стимул у 2021 році, і тоді Біткоїн виріс із $17,572 до $69,000. Новий фіскальний імпульс на тлі послаблення Федрезерву? Це той самий коктейль ліквідності, що підживлює масштабні бичачі ралі.

Технічна картина співпадає

Біткоїн щойно прорвав рівень опору за низхідним трендом, який стримував його кілька тижнів. Він тримає 20-тижневу скользящу середню як підтримку — історично це дуже надійний рівень для підтримки бичачих трендів. Поточна тижнева свічка вже зросла на 7%, і Біткоїн рухається до найвищого за всю історію тижневого закриття.

Якщо BTC залишиться вище за цей рівень і Федрезерв знизить ставки, як очікується, аналітики вважають, що ми переходимо до фази “Цінового Відкриття — Висхідний Тренд 3” — етапу, коли відбуваються масштабні рухи. Цього кварталу виглядає все менш фантастично і все більше — реалістичною базою для зростання.