Опціони Новачок швидкий посібник: 50 термінів в одній статті

Деякі люди відчувають головний біль, коли дивляться на Опціони, вважаючи, що термінів занадто багато, а механізм занадто складний. Насправді, основна логіка Опціонів полягає в чотирьох словах: платити гроші за права.

Основні поняття (зрозуміти за 5 хвилин)

Опціони(Option) що це? Простіше кажучи, це контракт, який надає вам право купити або продати певний актив за фіксованою ціною в певний момент часу, але ви можете вибрати не здійснювати його. Це абсолютно відрізняється від ф'ючерсів, які повинні бути виконані.

Найбільш базові два види:

• Опціони на підвищення ( Call Option ): вважає, що актив зросте, купує право на «зростання».
• Put Option(Опціон на зниження): Вважаючи, що актив впаде, ви платите за право «знизитися».

Ключові параметри (обов'язково розуміти)

Однолегке трейдинг (обов'язково для новачків)

Купити Call (опціон на підвищення)

• Максимальний збиток: сплачена премія за опціон
• Максимальний прибуток: безмежний (теоретично)
• Підходить: якщо ви впевнені, що ціна зросте, але не хочете вкладати всі свої кошти.

Продаж Call (покриття позиції)

• У той час як ви тримаєте спот, продавайте опціони на підвищення
• Отримання премії за опції, але простір для зростання заблоковано
• Підходить: для тих, хто хоче збільшити прибуток, тримаючи спот

Купити Put (пут-опціон)

• Максимальні збитки: Опціони
• Максимальний дохід: ціна виконання (після виконання не може знизитися)
• Підходить: активи можуть впасти, хочеться застрахуватися

Просунуті комбінаційні стратегії (для гри після отримання базових знань)

Вертикальний спред(Vertical Spread)

• Одночасно купити один опціон, продати один опціон на той самий базовий актив, але з різними цінами виконання
• Переваги: зниження витрат, контрольовані ризики
• Недоліки: обмежений прибуток

Стрибок (Straddle)

• Одночасно купити Call та Put за однією ціною страйку
• Підходить: не знаєте, чи піде вгору чи вниз, але впевнені, що буде коливатися
• Недоліки: потрібні великі коливання, щоб заробити

Лер (Стренгл )

• Одночасно купувати Call та Put з різними цінами виконання
• Дешевше за Straddle, але потребує більшої волатильності

Биковий спред(Bull Spread)

• Використовуйте, коли не сильно вірите в зростання: купити дешевий Call + продати дорогий Call
• Зменшити витрати, але також зменшити ліміт

Медведя спред (Bear Spread )

• При зниженні: купити дорогий Call + продати дешевий Call
• Зворотний підхід

Управління ризиками (найважливіше)

• Обмежені збитки: Максимальний збиток покупця опціону = Сплачена премія (гарантований капітал)
• Безмежний ризик: ризик продавця опціонів безмежний (якщо тільки стратегія спреду не обмежує ризик)
• Гарантія (Margin): Для продажу опціонів потрібна підтримка гарантії, під час різких коливань ринку може відбутися примусове закриття.
• Хеджування(Hedging): Використання опціонів для хеджування ризику спот-ринку

Практичні поради

1. Новачки починають з купівлі опціонів, ризик є прозорим (максимально втрачається премія за опціон)
2. Зрозуміти параметри Greeks: Delta( чутливість до напрямку), Gamma( прискорення), Theta( часовий розпад), Vega( чутливість до волатильності)
3. Маленькі експерименти, не починайте з складних комбінацій
4. Звертайте увагу на рівень IV, при високому IV продаж премії вигідний, при низькому IV купівля опціонів дешева
5. Встановіть стоп-лосс, не дозволяйте одній угоді знищити рахунок

Опціони мають привабливість завдяки гнучкості: правильно використані, вони можуть стати інструментом для збільшення прибутку, а неправильно - швидко призвести до втрат. Спочатку розберіться з термінами, а потім виберіть стратегію відповідно до ринку; стабільність є найважливішою.