Коли мільярдери починають накопичувати реальні активи: що насправді показують дані

Останні думки Роберта Кійосакі щодо неминучого фінансового колапсу не є новими — але важливий час їх появи. У той час як основні фінансові кола ігнорують риторику апокаліпсису, під капотом відбувається щось цікаве.

Історія боргів, яку ніхто не хоче чути

Давайте розберемося без зайвого шуму. Борг уряду США лише що перевищив $34 трильйон. Корпоративний леверидж досяг рівнів, яких не було з 2008 року. Борг споживачів по кредитних картках також стрімко зростає. Кійосакі називає це «борговою бомбою», і чесно кажучи, таблиці не брешуть.

Але ось у чому нюанс: це не є новиною. Ринки знають про це. Справжнє питання — коли ризики, закладені у ціни, перетворяться у паніку, що розгортається?

Оцінки активів у зоні невизначеності

Пікові ціни на нерухомість. Пікові мультиплікатори на акції. Пікові значення скрізь. Твердження Кійосакі, що активи відірвані від фундаментів, мають під собою підстави:

• S&P 500 торгується за 23x очікуваних прибутків (зазвичай 16-18x)
• Оренда комерційної нерухомості все ще слабка, але оцінки залишаються високими
• Ера підвищення ставок Федрезерву припинена — це один із небагатьох якорів, що стримували леверидж

Дебати між фіатом і реальними активами (Ще не вирішено)

Кійосакі вже понад 20 років називає фіат «фальшивими грошима». Він був раніше за часом (іноді неправий). Але у цьому питанні поведінка інституцій поступово наздоганяє:

• Центральні банки по всьому світу знову купують золото (це не траплялося десятиліттями)
• Інституційне прийняття Біткойна перейшло з «краю» у «обов’язковий пункт» для великих організацій
• Майнери тримають (hodl), а не продають — що свідчить про те, що навіть пропозиція бачить потенціал зростання

Срібло? Воно історично дешевше за золото. Чи це можливість для покупки, чи пастка — залишається під питанням.

Що тут справді важливо

Глибока ідея Кійосакі полягає не в тому, що на порозі криза (це кожен так вважає). А в тому, що передача багатства відбувається до кризи, а не після. Багаті не панікують, коли бачать проблеми — вони переорієнтовуються.

Ваше питання: реагуєте ви на заголовки чи читаєте карту?

Щира правда: жоден актив не є чарівною кулею. Диверсифікований портфель, що включає захист від інфляції (товари, криптовалюти) разом із продуктивними активами (акції, нерухомість) та резерви для можливостей — це справжня стратегія. Всі ставки на золото або Біткойн, засновані на страху, так само ризиковані, як і ігнорування ризиків взагалі.