#FedCutsRatesBy25Bp

Ефір показує сигнал ринкового спаду після чотирьох місяців - що кажуть аналітики?

Ефіріум (ETH) показує рідкісні та тривожні сигнали на початку листопада. Проте аналітики все ще мають причини для оптимізму, незважаючи на те, що настрої на ринку не відновилися з різкого падіння 11 жовтня.

Які ці попереджувальні сигнали, і чи зможе ефір зберегти свою стабільність у листопаді? Цей аналіз розглядає їх детальніше.

Попереджувальні знаки щодо ефіру в листопаді
Індикатор дельти тиску купівлі/продажу - ключовий індикатор, що вимірює дисбаланс між тиском купівлі та продажу - вперше за чотири місяці перейшов у негативну зону.

Цей індекс розраховується на основі даних торгівлі на біржі і відображає баланс між силами продажу та купівлі. Коли він позитивний, тиск купівлі домінує, що часто призводить до зростання цін. Коли ж він стає негативним, домінує тиск продажу, що може призвести до зниження цін.

Схема дельти тиску покупки/продажу ефіру. Джерело: Альфрактал.

Історично, коли тиск покупки/продажу знижується нижче нуля, ринок зазвичай стикається з одним із двох основних сценаріїв.

Сценарій падіння
У першому випадку ринок входить у тривалу спадну тенденцію, але лише якщо індикатор залишається надзвичайно негативним. Наприклад, між лютим і квітнем 2025 року індикатор залишався в негативній зоні, що призвело до втрати ефіру більше ніж 20% його вартості за два місяці.

Останні спостереження також виявили активність продажу, яка може ще більше послабити індекс. Згідно з даними Lookonchain на платформі X, один з інвесторів Ethereum продав 10,000 Ethereum ( на суму 39.11 мільйонів доларів) наприкінці жовтня. Він купив ці токени два місяці тому, зазнавши збитків у розмірі 7.5 мільйонів доларів.

Крім того, дані про чисті потоки біржових фондів (Spot ETF Net Inflow) продемонстрували негативний потік у розмірі 81 мільйон доларів 29 жовтня.

Окремий аналіз, проведений BeInCrypto, показав, що довгострокові тримачі Ethereum активно продавали свої активи в жовтні - це найбільший продаж з липня - що додало новий тиск на ціни.

бичачий сценарій
Другий сценарій вказує на те, що ціна ефіру може наблизитися до мінімальних рівнів, особливо якщо тиск продажу є тимчасовим. Аналітична платформа "Alfratal" вважає, що це може статися зараз, оскільки деякі короткострокові роздрібні інвестори виходять зі своїх позицій.

Багато даних з блокчейн підтримують цю думку. Аналітик зазначив, що Алі вивів 200 000 ефірів, вартістю приблизно 780 мільйонів доларів, з торгових платформ між 28 і 29 жовтня. Це призвело до зниження залишків на торгових платформах до рекордного рівня.

Резервна схема обміну ефіром. Джерело: CryptoQuant.

Пропозиція ефіру на біржах все ще досягає найнижчих рівнів за всю історію. Наразі на централізованих біржах доступно лише близько 15 мільйонів ефірів - це 12% від загальної пропозиції, згідно з сайтом Crypto-Gucci.eth.

Зростання обсягу ETH, який виводиться з бірж, свідчить про зростання довіри інвесторів у довгостроковій перспективі в найближчі місяці, незважаючи на корекцію цін, яку ми спостерігали в жовтні.

Обидва сценарії надають переконливі дані та аргументи. Це ставить трейдерів без активних позицій у складне становище, оскільки їм, можливо, доведеться чекати на додаткове підтвердження ціни.

Однак для тих, хто вже піддається впливу ETH, захист прибутків і управління ризиками стали необхідними, особливо в умовах продовження загострення коливань цін.