Відомий інвестиційний фонд придбав акції великого страховика в галузі охорони здоров'я: чи настав час наслідувати їхній приклад?

28 жовтня 2025 року — 11:17 ранку за EDT Автор: Елізабет Чен для

Ключові моменти

• Акції гіганта медичного страхування зросли на 14% з середини серпня, коли з'явилися новини про значну інвестиційну компанію, що придбала 5 мільйонів акцій.
• Незважаючи на труднощі, такі як зростання витрат на охорону здоров'я та триваюче розслідування урядом, страховик залишається стійким.
• Компанія нещодавно оголосила про збільшення дивідендів на 5,2% та повідомила про 13% зростання доходу в II кварталі.

Протягом багатьох років, велетень медичного страхування здавався непереможним. Його ринкова вартість злетіла на вражаючі 7,266% між 2010 і 2025 роками, а ціни на акції зросли до 1,700% протягом цього періоду.

Однак акції компанії впали приблизно на 40% з початку року, стикаючись з низкою невдач. До них належать трагічна втрата ключового керівника та федеральні розслідування щодо ймовірних порушень у практиці виставлення рахунків Medicare.

Проте акції зазнали 12%-го зростання 14 серпня після того, як стало відомо, що одна з провідних інвестиційних компаній придбала понад 5 мільйонів акцій.

Цей крок був витлумачений як сильна підтримка потенціалу компанії, що спровокувало хвилю інвесторів, які прагнуть наслідувати стратегію відомого фінансиста. Але чи є це правильним кроком для вас?

Обіцяючі перспективи зростання у всіх підрозділах

Страхова корпорація охорони здоров'я працює через чотири основні сегменти. До них входить підрозділ, що надає плани медичних переваг, орієнтовані на роботодавців, підрозділ управління охороною здоров'я та фінансових послуг, одиниця, що пропонує аналітику даних та технологічні рішення для постачальників медичних послуг, а також платформа прямих продажів споживачам, яка надає аптечні послуги мільйонам домогосподарств у США щорічно.

У своєму звіті за другий квартал від 29 липня компанія оголосила про квартальні доходи в розмірі 111,6 мільярда доларів, що на 13% більше, ніж у попередньому році. Однак прибутковість стала предметом занепокоєння. Операційна маржа для найбільшого сегмента знизилася з 6,2% у першому кварталі 2025 року до 2,4% у другому кварталі. Аналогічно, комбінована маржа для інших трьох сегментів зменшилася з 6,1% до 4,6% за той же період.

Ці різкі зниження призвели до зменшення доходу з 9,1 мільярда доларів у 1 кварталі 2025 року до 5,2 мільярда доларів у 2 кварталі, незважаючи на зростання доходів.

Основною проблемою є зростаючі медичні витрати. Під час телефонної конференції з приводу прибутків у липні новопризначений генеральний директор визнав, що недооцінив прискорення медичних витрат, які перевищили прогнози на 6,5 мільярда доларів.

Однак керівництво тепер повністю усвідомлює ситуацію. Вони впроваджують заходи для підвищення ефективності та усунення витрат, зокрема, посилюють аудити клінічних політик та системи цілісності платежів, а також розширюють ініціативи у сфері штучного інтелекту для покращення надання послуг при зменшенні витрат. Компанія має на меті досягти майже $1 мільярда в економії витрат завдяки цим ініціативам на основі штучного інтелекту. Важливо, що вони також підвищують премії після визнання недооцінки певних медичних планів у 2025 році.

Дивлячись вперед, кожен сегмент має значний потенціал для зростання. Відділ страхування для роботодавців і фізичних осіб розширився до свого 30-го штату, тоді як підрозділ фармацевтичних послуг прогнозує щорічне зростання на 5%-8%. Сегмент аналітики даних націлений на операційний прибуток у 18%-22%, а відділ управління охороною здоров'я наразі обслуговує лише частину потенційного ринку, що налічує майже 340 мільйонів американців.

Інші помітні інвестори долучаються до боротьби

Хоча крок відомої інвестиційної компанії привернув увагу, інші великі гравці також збільшили свої частки. Мільярдер Девід Теппер придбав 2,3 мільйона акцій, а Майкл Беррі, відомий своєю роллю у “Великій кризі”, купив 350 000 опціонів на покупку, ставлячи на підвищення акцій.

Крім того, найбільший у світі керуючий активами купив понад 1 мільйон акцій минулого кварталу. Провідний інвестиційний банк придбав більше 1,1 мільйона акцій, тоді як відомий кількісний хедж-фонд купив понад 1,35 мільйона.

Інсайдери також демонструють впевненість. Новий генеральний директор інвестував $25 мільйонів незабаром після того, як прийняв керівництво, а фінансовий директор додав ще $5 мільйон у акціях. Загалом, купівля інсайдерів перевищила продажі майже в 4:1 минулого кварталу.

Як зазначив легендарний інвестор, інсайдери можуть продавати з різних причин, не пов'язаних з показниками акцій, але купують лише з однієї причини: вони вірять, що акції зростуть в ціні.

Чому цей страховик здоров'я може бути розумною інвестицією для індивідуальних інвесторів

Хоча інвестиційна компанія не розкрила публічно свою причину для покупки, ми можемо припустити можливі причини.

Грошовий потік був описаний як найважливіший показник у оцінці потенціалу бізнесу. У листі до акціонерів у 2000 році відомий інвестор написав, що такі фактори, як дохідність дивідендів, співвідношення ціни до прибутку, книжкова вартість і навіть темпи зростання “є актуальними лише в тій мірі, в якій вони дають уявлення про обсяг і терміни грошових потоків у бізнес і з нього.”

Позитивний грошовий потік свідчить про здатність компанії виконувати свої зобов'язання, винагороджувати акціонерів і потенційно розширюватися. Після складного 2024 року, операційний грошовий потік страхувальника здоров'я за останні 12 місяців відновився до $29 мільярдів, що більше, ніж 24,2 мільярда доларів на кінець минулого року.

Більше того, якщо такі показники, як співвідношення ціни до прибутку, дохідність дивідендів і темпи зростання є вторинними індикаторами грошових потоків, ці дані також малюють обнадійливу картину для страховика здоров'я.

Ціна до прибутку компанії 13,7 є привабливою в порівнянні з середнім значенням S&P 500 близько 26, тоді як 13% зростання доходів в річному обчисленні ще більше підсилює бичачий сценарій. Крім того, нещодавнє збільшення дивідендів на 5,2% - що стало 15-им поспіль щорічним підвищенням - підвищує дохідність до 2,8% на момент написання, що майже в три рази більше середнього значення S&P 500.

Для інвесторів, які готові прийняти довгострокову перспективу та отримувати вигоду від зростаючого доходу в проміжку, цей гігант страхування здоров'я представляє привабливу можливість.

Розглядаєте інвестицію в цю страхову компанію на суму 1 000 доларів?

Перед покупкою акцій цієї страхової компанії, розгляньте наступне:

Команда фінансових аналітиків нещодавно визначила, що вони вважають найкращими інвестиційними можливостями на найближче майбутнє… і цей медичний страховик не входив до їхнього списку. 10 акцій, які потрапили до вибору, мають потенціал для значних прибутків у наступні роки.

Для контексту, розгляньте, коли популярний сервіс потокового відео був рекомендований 17 грудня 2004 року… інвестиція в 1 000 доларів тоді сьогодні коштувала б 670 781 долар! Або коли провідний виробник чіпів був рекомендований 15 квітня 2005 року… інвестиція в 1 000 доларів тоді зараз оцінюється в 1 023 752 долари!

Варто зазначити, що загальний середній дохід цієї консультаційної служби становить 1 052% - значно перевищуючи 185% індексу S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний при підписці на послугу.