#BitcoinMarketAnalysis

Переломний момент біткоїна: прибутковість постачання зростає, настрої стабілізуються Чи може наступний ріст бути близько?
Біткойн тихо відновлює свою силу. Ціна ще не вибухнула вгору, але під поверхнею кілька важливих сигналів вирівнюються. Дані з блокчейну показують, що більше 83% обігової пропозиції біткойна зараз у прибутку, тоді як індикатори ринкових настроїв нарешті вийшли з зони "страху" і перейшли в більш збалансований, нейтральний діапазон.
Простими словами: більше тримачів Bitcoin знову в плюсі, менше інвесторів панікує, і загальна емоційна температура ринку знижується. Ця комбінація часто передує новій фазі впевненості, типу стабільності, яка історично готує ґрунт для наступного великого руху.
Отже, чи настав час для біткойна знову зростати? Давайте розглянемо це.

Першою доброю новиною є зростаючий відсоток постачання Bitcoin, який утримується з прибутком. Згідно з останніми аналітичними даними на ланцюзі, понад 83% від загального обсягу Bitcoin, що перебуває в обігу, наразі є прибутковим. Ця цифра важлива, оскільки відображає не лише цінову динаміку, але й здоров'я інвесторів. Коли значна частина мережі приносить прибуток, тримачі стають більш впевненими і менш схильними до імпульсивних продажів. Це створює буфер, психологічну мережу безпеки.
Ринок, де більшість учасників отримує прибуток, поводиться дуже по-іншому, ніж той, де панує паніка. Учасники, які почуваються в безпеці, більш готові залишатися на місці або навіть накопичувати більше замість того, щоб зазнавати збитків. Ця стабільність формує основу для наступної хвилі зростання.
Водночас ринкові настрої змістилися до нейтрального рівня близько 51 на Індексі страху та жадоби. Це може не здаватися захоплюючим, але нейтральність насправді є здоровим знаком. Це означає, що ринок не є еуфорійним ( небезпечна зона, де всі надмірно експоновані ), і не є боязким ( ознака масової капітуляції ). Нейтральні фази часто служать стартовими майданчиками — тихими періодами, коли розумні гроші накопичуються перед початком ширшого ралі.
Історично ці "спокійні, але впевнені" умови були родючим ґрунтом для наступного зростання Bitcoin.

Коли прибутковість і настрій збігаються позитивно, виникає кілька підкріплюючих динамік:
Зменшений тиск на продаж: Коли власники отримують прибуток, вони відчувають меншу терміновість до продажу. У них є можливість дихати. Ринок стає менш чутливим до незначних зниження, створюючи більш стабільний ціновий рівень.
Оновлене накопичення: Нейтральні настрої свідчать про те, що емоції охололи. У ці періоди професійні та довгострокові інвестори тихо накопичують, очікуючи майбутніх рухів, перш ніж основна наратив знову стане оптимістичним.
Збільшена впевненість: Зростаюча прибутковість підкріплює сприйняття того, що Біткойн є стійким. Після тривалих корекцій цей психологічний перехід від сумнівів до обережного оптимізму може знову запалити імпульс.

Готовність ліквідності: Оскільки макроекономічні умови змінюються ( з центральними банками, які сигналізують про повільніше підвищення процентних ставок і потенційне полегшення ліквідності ), ризикові активи, такі як Біткойн, можуть виграти від поновлених капіталовкладень.
По суті, основні показники Bitcoin виглядають сьогодні краще, ніж кілька місяців тому, не через ажіотаж, а через поліпшення структурного здоров'я.

Навіть незважаючи на ці обнадійливі сигнали, інвестори повинні залишатися реалістами. Ончейн-метрики сильні, але біткойн не рухається по прямій лінії. Ось чому нам потрібно залишатися обережними:

Ризик взяття прибутку: Коли великий відсоток пропозиції є прибутковим, власникам легше зафіксувати прибуток. Це може створити короткостроковий опір і зупинити зростання, якщо занадто багато людей вирішать продавати на приблизно тих же рівнях.
Макроекономічні вітри залишаються: кореляція біткоїна з традиційними ринками, особливо акціями та макроекономічними ліквідними циклами, не зникла. Якщо глобальні економічні умови знову ускладняться або ризикова апетит зменшиться, біткоїн може зазнати тимчасового тиску.
Необхідність каталізаторів: Ринкова структура стабільна, але справжній ріст часто потребує іскри, як-от припливи ETF, макроекономічне пом'якшення чи сплеск інституційного попиту. Без наративного драйвера ціни можуть залишатися в межах навіть за здорових умов.
Технічний опір: Ключові зони опору поблизу попередніх максимумів все ще повинні бути прорвані з обсягом. Без впевненості з боку покупців, висхідна динаміка може швидко зникнути.
Отже, хоча фундаментальні показники покращуються, ралі, ймовірно, розвиватиметься поступово, зумовлене терпінням, а не ейфорією.

Варто замислитися над психологією цього моменту. Ми знаходимося в тому, що я б назвав "фазою тихої впевненості". Це вже не страх, але й не жадібність. Це ті часи, коли досвідчені інвестори тихо займають свої позиції — коли залучення в соціальних мережах низьке, волатильність зменшена, а наративи здаються "нудними".
У кожному попередньому циклі Bitcoin такий період супроводжувався великими розширеннями, коли впевненість повільно повертається на ширший ринок. Ті, хто діє рано під час стабільності, а не манії, зазвичай отримують найбільший прибуток, коли натовп нарешті усвідомлює.
Урок? Не плутайте спокій з слабкістю. У криптовалюті спокій часто передує силі.

Якщо ви думаєте про те, як позиціонувати себе на найближчі місяці, ось що я б порадив спостерігати і чому це важливо:
Баланс обміну: Резерви біткойнів на централізованих біржах мають тенденцію до зниження. Це вказує на те, що більше монет переходить на холодне зберігання, що є класичним сигналом накопичення. Якщо це продовжиться, тиск з боку пропозиції має ще більше знизитися.

Довгострокові утримувачі (LTH) Поведінка: ДУ є основою ринку. Якщо вони утримують або збільшують позиції, це ознака впевненості. Якщо вони починають активно розподіляти, це тривожний сигнал.

Інституційні вливання: Слідкуйте за потоками Bitcoin ETF і за діяльністю в блокчейні, пов'язаною з великими суб'єктами. Інституції часто входять під час нейтральних фаз настрою, тихо накопичуючи активи до повернення уваги роздрібних інвесторів.

Макро зміни: Інфляція, процентні ставки та цикли ліквідності все ще формують апетит до ризику на ринку. Якщо світова ліквідність покращується, Біткойн часто очолює відновлення серед ризикових активів.

Індекс волатильності: Періоди низької волатильності рідко тривають довго. Наступне розширення волатильності, ймовірно, визначить наступний великий рух біткоїна вгору або вниз.

Коротше кажучи, слідкуйте за фундаментальними показниками, а не за шумом.
На мою думку, біткойн зараз перебуває в одному з тих проміжних моментів, які відокремлюють трейдерів від інвесторів. Немає жодного хайпу, жодної манії, але структура під поверхнею зміцнюється.
Якщо ви новачок на ринку або чекали на стороні, це може бути розумний період, щоб почати повільно нарощувати експозицію, а не намагатися точно визначити дно або вершину. На мою думку, гроші в криптовалютах заробляються не шляхом переслідування ралі, а підготовкою під час спокійних періодів, як цей.
Середньозважене інвестування (DCA) залишається однією з найкращих стратегій, оскільки вона усуває емоції та дозволяє вам брати участь у довгострокових перевагах, не піддаючись коливанням короткострокових рухів.

Історія біткойна зараз — це тихе відновлення. Прибутковість зростає, настрій стабільний, а ончейн-дані сигналізують про здоровішу поведінку мережі. Це не яскраві показники, а глибокі, структурні ознаки відновлення, які більшість людей не помічає, поки не стає занадто пізно.
Так, короткострокова волатильність завжди буде частиною гри. Але коли страх зникає, тримачі стабілізуються, а пропозиція зменшується, Bitcoin, як правило, дивує скептиків.
Ми, можливо, ще не знаходимося в повному бичачому ринку, але, ймовірно, ми спостерігаємо, як закладається основа наступного в режимі реального часу.
Отже, питання не в тому, чи може біткойн піднятися, а в тому, чи будете ви готові, коли це станеться. Історія показує, що біткойн рідко анонсує свій наступний крок. Все відбувається спочатку тихо, а потім одразу.