Збитки та прибутки (PnL) у криптовалютах: концепції та розрахунки

У світі криптовалют розуміння збитків і прибутків (PnL) є основоположним для оцінки ефективності інвестицій. Ця концепція, знайома у традиційних фінансах, набуває особливих відтінків в екосистемі крипто. Оволодіння такими термінами, як ринкова вартість (MTM), реалізований та нереалізований PnL є суттєвим для чіткого розуміння портфеля криптоактивів.

Без визначеного методу для аналізу збитків або прибутків торгівля криптовалютами може бути обтяжливою. PnL відображає зміну вартості позицій трейдера протягом конкретного періоду, надаючи важливу метрику для оцінки фінансової успішності на ринку криптоактивів.

Основи PnL в криптовалютах

PnL у криптовалютах відноситься до розрахунку прибутку або збитку, отриманого від інвестиції або торгової позиції в цифрових активах. Ця метрика є суттєвою для оцінки фінансових результатів оператора або інвестора на ринку криптоактивів.

Ринкова вартість (MTM)

MTM – це процес оцінки активу на основі його поточної ринкової ціни або справедливої вартості. Наприклад, якщо інвестор володіє певною кількістю Ethereum (ETH), його вартість коливатиметься залежно від чинної ринкової ціни.

Генеральна формула для розрахунку PnL:

PnL = Актуальна ціна MTM - Попередня ціна MTM

Уявімо, що ціна MTM ETH сьогодні становить $1,970, тоді як вчора вона була $1,950. У цьому випадку PnL становитиме $20, що вказує на прибуток. Навпаки, якщо ціна MTM ETH вчора становила $1,980, це вказувало б на збиток у $10.

Майбутня вартість

Майбутня вартість прогнозує вартість криптоактиву в пізніший момент.

Наприклад, якщо трейдер ставить 1,000 доларів на Tron (TRX) з річною винагородою 4%, скільки він отримає назад через рік? Відповідь – $1,040. На момент ставки теперішня вартість становить $1,000, тоді як майбутня вартість буде $1,040.

Існує ще один застосунок майбутньої вартості. Трейдери можуть запитати, скільки зробити ставку, щоб отримати $1,040 через рік. Знаючи поточні та майбутні значення, вони можуть обчислити дисконтний фактор за допомогою формули:

Дисконтний фактор = Теперішня вартість / Майбутня вартість

Реалізований PnL

Реалізований PnL розраховується після закриття позиції (продати криптоактиви). Він враховує лише ціну виконання ордерів і не має прямого зв'язку з ціною маркера.

Формула для реалізованого PnL:

PnL реалізовано = Ціна виходу - Ціна входу

Приклад: якщо ціна входу для купівлі певної кількості Polkadot (DOT) становить $70 , а ціна виходу - $105, то PnL за період становить $35, що відображає прибуток. Однак, якщо б ціна закриття була $55, PnL становив би -$15, що вказує на збиток.

Нереалізований PnL

Нереалізований PnL стосується прибутку або збитку на відкритих позиціях, які ще не були закриті. Формула для його визначення така:

Нереалізований PnL = Поточна ціна марки - Середня ціна входу

Припустимо, що Аліса придбала контракти ETH за середньою ціною входу $1,900. Поточна ціна марки ETH становить $1,600. Нереалізований PnL для Аліси становитиме:

Не реалізований PnL = $1,900 - $1,600 = $300 не реалізований збиток(

Методи розрахунку PnL

Щоб визначити PnL у криптоактивах, трейдер повинен знайти різницю між початковою вартістю придбання цифрового активу та його поточною ринковою вартістю. Існує кілька методів для розрахунку PnL:

) Метод FIFO ###перший вхід, перший вихід(

Метод FIFO використовує ціну активу з моменту його першого придбання. Кроки для обчислення:

1. Розрахуйте початкову вартість, помноживши ціну покупки за одиницю на кількість проданих.
2. Визначити поточну ринкову вартість, помноживши поточну ціну за одиницю на кількість проданих.
3. Знайти PnL, віднявши початкову вартість від поточної ринкової вартості.

) Метод LIFO ###остання вхід, перша вихід(

Метод LIFO використовує ціну покупки найбільш нещодавнього активу. Інші аспекти подібні до методу FIFO.

) Метод середньозваженої вартості

Цей метод визначає середню вартість усіх одиниць цифрового активу в портфелі. Кроки:

1. Розрахувати загальну вартість усіх одиниць.
2. Поділити загальну вартість на кількість одиниць, щоб отримати середню зважену вартість.
3. Знайти поточну ринкову вартість проданих одиниць.
4. Визначити PnL, віднявши середню вартість від поточної ринкової вартості.

Аналіз відкритих та закритих позицій

Регулярне перевірка відкритих і закритих позицій є критично важливою для моніторингу продуктивності. Початкова покупка є відкритою позицією, тоді як продаж активу закриває позицію. Частий аналіз операцій допомагає підтримувати організовану торгівлю.

Розрахунок року до дати ###YTD(

YTD вимірює продуктивність інвестицій з початку року до поточної дати. Це корисно для інвесторів, які тримають криптовалюти в довгостроковій перспективі, дозволяючи їм дізнатися про свої нереалізовані прибутки, порівнюючи вартість портфеля на початку та в кінці періоду.

Розрахунок на основі транзакцій

Цей метод вимагає розрахунку PnL для кожної конкретної транзакції. Це ідеально, коли кількість операцій обмежена і потрібно індивідуальне аналіз.

Відсотковий прибуток

Цей підхід виражає PnL як відсоток від початкових витрат, пропонуючи відносну перспективу доходності інвестицій.

Розрахунок PnL у безстрокових контрактах

Вічні контракти, без фіксованої дати закінчення, вимагають розрахунку, який враховує як реалізований, так і нереалізований PnL. Процес включає визначення розміру позиції, ціни входу, ціни ліквідації та реалізованих прибутків або збитків.

Важливість розрахунків PnL

Розуміння PnL у криптоактивах є фундаментальним для оцінки продуктивності портфеля. Це надає інформацію про ключові параметри, такі як базова вартість, кількість, ціна кожної операції та рентабельність, що дозволяє трейдерам коригувати свої стратегії.

Крім ручних розрахунків, існують спеціалізовані інструменти та автоматизовані торгові роботи, які можуть допомогти трейдерам аналізувати їхню діяльність і зосередитися на прибуткових можливостях, незалежно від їхнього рівня досвіду.

У підсумку, володіння розрахунками PnL є суттєвим для ефективного навігації у волатильному ринку криптоактивів, що дозволяє інвесторам ухвалювати обґрунтовані рішення та оптимізувати свої торгові стратегії.