У ринку DeFi-належності існує довгострокова проблема, яка була проігнорована: низька капітальна ефективність. Моделі ліквідності, що використовуються провідними протоколами, такими як Aave та Compound, хоча і реалізують бездозвільне кредитування, але коли попит на позички не відповідає пропозиції, велика кількість активів залишається без діла, що призводить до розмивання доходів, а процентна ставка також важко оптимізується. Ця структурна проблема обмежує подальший розвиток DeFi-належності.

Протокол Morpho будує більш ефективну другу рівень системи на основі існуючих протоколів за допомогою інноваційного пірингового механізму підбору. Він створює точну мережу прямих з'єднань поруч із традиційним пулом ліквідності, коли обидві сторони позики та депозиту повністю відповідають за типом активу, сумою та терміном, смарт-контракт безпосередньо з'єднує обидві сторони, обходячи проміжок у пулі ліквідності.

Ця архітектура приносить численні переваги: депоненти отримують вищі реальні доходи, позичальники сплачують нижчі відсотки, а загальний рівень використання капіталу суттєво підвищується. Що більш важливо, це підвищення ефективності не відбулося за рахунок безпеки.

Дизайн Morpho забезпечує повернення коштів до базового пулу активів, навіть якщо повна відповідність не може бути досягнута, що гарантує ліквідність і безпеку. Це оптимізоване рішення без ризику зниження забезпечує нову життєздатність ринку позик у Децентралізованих фінансах, сподіваючись сприяти розвитку всього сектора в більш ефективному та точному напрямку.

З розвитком екосистеми Децентралізовані фінанси інноваційні рішення, такі як Morpho, відіграватимуть дедалі важливішу роль у підвищенні ефективності капіталу та оптимізації користувацького досвіду. Вони не лише пропонують шляхи вирішення проблем, що існують на ринку позик у рамках DeFi, але й відкривають нові можливості для розвитку децентралізованих фінансів у майбутньому.