📊 Сьогодні макроогляд крипторинку

Один. Макроекономічні причини
1️⃣ Тенденція до інституційних інвестицій та ETF
"Спотове ETF на біткоїн" посилює його зв'язок з традиційними фінансовими ринками. Постійний приплив інституційних коштів робить динаміку BTC все більше залежною від макроекономічних потоків, емоцій ринку акцій та облігацій, а також ліквідності долара.
2️⃣ Ліквідність та процентна ставка
Фокус ринку все ще зосереджений на процентній політиці Федеральної резервної системи та даних про інфляцію. З підвищенням очікувань щодо зниження процентних ставок, ринок вважає, що момент перетворення ліквідності настав, і ризикові активи можуть очікувати новий цикл відновлення оцінки. Якщо в подальшому грошова політика залишиться м'якою, це стане середньостроковою перевагою для крипторинку.
3️⃣ Геополітичні та макроекономічні ризики
Нещодавно волатильність біткоїна зросла, що пов'язано з глобальними торговими тертями, геополітичною невизначеністю та ризиками деяких банківських систем. Ці зовнішні фактори посилили невизначеність на ринку, а також стимулювали частину避险资金 перерозподілитися до криптоактивів.

Друге, ринкова діяльність
Біткоїн коливається в діапазоні 108 тисяч доларів, явно відчувається боротьба між покупцями та продавцями. На фінансовому ринку помітні ознаки короткочасного повернення капіталу, загальна капіталізація на етапі зросла приблизно на 4%.
Однак, ринкові настрої залишаються обережними, частина інвесторів зафіксувала прибуток на високих рівнях, що призвело до посилення короткострокових коливань.
З точки зору структури, основні монети все ще перебувають у стадії коливань та формування дна, короткостроковий напрямок ще не повністю визначений.

Три, ключові моменти уваги

Напрямок потоків коштів ETF: якщо продовжиться чистий приплив, це зміцнить середньо- та довгострокову висхідну структуру; якщо ж відбудеться чистий відплив, це створить тиск у короткостроковій перспективі.

Інфляція та очікування процентних ставок: якщо інфляція залишиться на високому рівні, це послабить очікування зниження процентних ставок і стримуватиме ризикові активи; якщо ж дані будуть нижчими за очікування, це може стати можливістю для формування бичачого прориву.

Зміна індексу долара: послаблення долара зазвичай сприяє біткоїну та ризиковим активам; якщо долар знову вступить у цикл зміцнення, то в короткостроковій перспективі слід остерігатися пасивної корекції.

Активність в ланцюзі та витрати майнерів: середня вартість видобутку біткойнів наразі близька до 104 тисяч доларів, цей рівень певною мірою становить середньострокову зону підтримки.

Чотири, попередження про ризики
Якщо інфляція знову зросте або Федеральна резервна система перейде до більш яструбиних позицій, ринок може знову потрапити в цикл скорочення ліквідності.
Крім того, раптові ризики геополітики або фінансових подій все ще можуть призвести до зростання настроїв щодо безпеки, викликавши короткострокову корекцію.

🔔 Підсумок:
Поточний ринок все ще перебуває на критичному етапі макроекономічної та емоційної боротьби.
Хоча очікування зниження процентних ставок забезпечує підтримку для криптоіндустрії, саме тривалість фінансових умов є ключовим фактором, що визначає, чи зможе ринок продовжити свою тенденцію.
Короткострокове обережне ставлення, середньостроковий оптимізм.