Як гроші керують економікою: погляд зсередини на M2

Сижу я тут, дивлюсь на свій опустілий гаманець після чергової покупки крипти, і думаю — а скільки ж всього цих грошей в економіці? І як вони впливають на наші фінанси? Грошова маса M2 — це не просто якась абстрактна економічна величина, це наша реальність, яку ми відчуваємо кожен день.

Що ж таке це загадкове M2?

М2 — це, по суті, вся готівка в наших кишенях плюс гроші на наших рахунках. Як у поточних, так і в заощаджувальних. Уявіть собі: кожна купюра у вашому гаманці, кожна копійка на картці та депозиті — все це частина одного великого грошового океану, який економісти називають M2.

І цей океан постійно змінюється — то розливається, то мелеє. А від цього залежить, наскільки легко нам отримати кредит, знайти роботу чи зберегти свої заощадження від інфляції.

З чого складається M2?

Давайте заглянем в цю грошову масу:

1. Готівка та гроші на поточних рахунках — це те, чим ми платимо за каву або таксі. Найбільш ліквідні гроші.

2. Заощаджувальні рахунки — гроші, які ми відкладемо на чорний день. Наче і є вони, але не такі доступні.

3. Термінові депозити — коли ми домовилися з банком, що не будемо торкатися наших грошей якийсь час, а за це отримаємо відсоток.

4. Фонди грошового ринку — це вже трохи складніше, але суть та ж — наші гроші інвестовані, але їх можна досить швидко витягнути назад.

Як це працює на практиці?

Коли центробанк друкує більше грошей або роздає банкам дешеві кредити — M2 зростає. Гроші стають доступнішими, люди більше витрачають, економіка кипить.

А коли регулятори починають турбуватися про інфляцію і підвищують ставки — M2 сповільнюється. Гроші дорожчають, кредити стають недоступними, економіка охолоджується.

І тут починається найцікавіше. Тому що кожен такий рух М2 — це як хвиля, яка спочатку накриває банки, потім бізнес, а потім вже долітає до нас, звичайних людей.

Ковід і гроші: історія однієї паніки

Під час пандемії уряд США в паніці почав розкидати стимулюючі чеки направо і наліво. Результат? Грошова маса злетіла на 27% за рік! Це було безумство! Гроші хлинули на всі ринки — акції, крипта, нерухомість.

А потім почалося похмілля. Інфляція вийшла з-під контролю, і Федрезерв почав підвищувати ставки. М2 почав скорочуватися, і що ми побачили? Правильно — більшість ринків пішло вниз.

Що це означає для крипторинку?

Крипторинок особливо чутливий до змін M2. Коли грошей багато і вони дешеві — люди не бояться ризикувати і несуть гроші в крипту. Коли M2 стискається — першими під удар потрапляють саме ризикові активи.

Я особисто спостерігав, як ринки миттєво реагували на новини про процентні ставки — тому що всі знають: зміна ставок вплине на Грошова маса, а Грошова маса вплине на ціни активів.

Чому це важливо розуміти?

Слідкувати за Грошовою масою — все одно що дивитися прогноз погоди перед виходом з дому. Це дає уявлення про те, чого очікувати від економіки в найближчому майбутньому.

Швидке зростання М2 може передвіщати інфляцію та бум на ринках. Скорочення може сигналізувати про наближення рецесії. І ці сигнали допомагають приймати більш обґрунтовані фінансові рішення — будь то покупка крипти, інвестиції в акції чи просто рішення, чи варто зараз брати іпотеку.

У світі грошей M2 — це як барометр, який показує, яка фінансова погода нас чекає. І я вважаю, що кожен, хто хоче зберегти та примножити свої заощадження, повинен хоча б іноді зазирати на цей барометр.