Торгівля на валютному ринку: що це таке і як працює?

Короткий зміст

Валютний ринок є найбільшим фінансовим ринком у світі за обсягом торгів і ліквідності. На ньому здійснюються операції з валютами та валютними деривативами між різними учасниками - від брокерів і компаній до урядів, забезпечуючи міжнародну торгівлю та інвестиції.

Трейдери використовують цей ринок і для спекулятивних цілей. Можливості арбітражу на різниці курсів і процентних ставок роблять його привабливим для великих угод і торгівлі з кредитним плечем.

Основу ринку складають валютні пари та їх котирування. Торгівля зазвичай ведеться лотами, стандартний розмір яких - 100 000 одиниць базової валюти, хоча доступні й менші обсяги від 100 одиниць.

Для збільшення торгового капіталу часто використовується кредитне плече. Форварди та свопи дозволяють зафіксувати майбутній курс обміну та хеджувати ризики. Комбінація цих інструментів з різними стратегіями створює широкі можливості для трейдерів.

Що таке валютний ринок?

Навіть якщо ви не торгуєте на валютному ринку безпосередньо, він суттєво впливає на повсякденне життя. На відміну від фондового ринку, коливання валютних курсів безпосередньо відображаються на цінах товарів і послуг. Під час поїздок за кордон ви стикаєтеся з необхідністю обміну валюти за поточним ринковим курсом.

Валютний ринок - це особливий клас активів, що відрізняється від акцій, сировинних товарів та облігацій. Розглянемо його унікальні характеристики, які зумовлюють величезні обсяги торгів і глобальний характер цього ринку.

Основи валютного ринку

Торгівля на валютному ринку передбачає купівлю та продаж національних валют та пов'язаних з ними інструментів. Обмінні курси в банках та обмінниках безпосередньо залежать від котирувань на цьому ринку.

Рух курсів визначається комплексом факторів - економічною ситуацією, світовими подіями, процентними ставками, політикою тощо. Це забезпечує високу ліквідність та величезні обсяги торгів у порівнянні з іншими ринками.

На валютному ринку виділяють два основних напрямки: обслуговування економічних операцій та спекулятивна торгівля. Для компаній, що працюють на міжнародних ринках, валютні операції необхідні для ведення бізнесу - репатріації прибутку, закупівель за кордоном тощо.

Спекулянти складають іншу значну групу учасників. Вони здійснюють короткострокові угоди на незначних коливаннях курсів з використанням великого кредитного плеча. Можливості арбітражу приваблюють на ринок величезні обсяги спекулятивного капіталу.

Трейдери також використовують довгострокові стратегії, основані на фундаментальних факторах - різниці процентних ставок, економічних трендах, геополітиці. Купівля валюти з утриманням позиції може приносити прибуток у довгостроковій перспективі. Ф'ючерсні контракти дозволяють зафіксувати курс на майбутнє.

Для приватних трейдерів з невеликим капіталом валютний ринок може бути складним. Без запозичених коштів або великого стартового капіталу важко реалізувати арбітражні та короткострокові стратегії. Тому основний обсяг операцій припадає на великі банки та фінансові установи.

Валютні пари

Базовою одиницею валютного ринку є валютні пари, що відображають співвідношення вартості двох валют. Перша валюта в парі називається базовою, друга - котируемою. Курс виражається як вартість одиниці базової валюти в одиницях котируемої.

Наприклад, пара GBP/USD показує, скільки доларів США коштує 1 фунт стерлінгів. Котирування 1,3809 означає, що за 1 фунт дають 1,3809 долара. GBP/USD - одна з найбільш торгованих пар, відома як "кабель" ( з трансатлантичного телеграфного кабелю 19 століття, по якому передавалися котирування ).

Найбільш ліквідними є так звані "мажорні" пари з участю долара США, євро, єни, фунта та швейцарського франка - EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF та ін.

Навіщо торгувати на валютному ринку?

Валютний ринок використовується не лише для спекуляцій. Банки, компанії та інші учасники здійснюють валютні операції для забезпечення міжнародних розрахунків. Хеджування дозволяє зафіксувати майбутній курс обміну та знизити валютні ризики. Центральні банки та уряди використовують ринок для управління валютними резервами та досягнення економічних цілей.

Для приватних трейдерів валютний ринок привабливий з кількох причин:

• Можливість використання кредитного плеча для збільшення торгового капіталу
• Низький поріг входу - можна почати з невеликих сум
• Круглодобова торгівля 5 днів на тиждень
• Висока ліквідність і вузькі спреди
• Наявність похідних інструментів - опціонів, ф'ючерсів, можливість коротких продажів

Де здійснюється торгівля валютою?

На відміну від фондового ринку з централізованими біржами, валютний ринок не має єдиного центру. Торгівля здійснюється через мережу банків, брокерів та електронних систем по всьому світу. Учасники можуть укладати угоди безпосередньо один з одним (OTC) або через міжбанківський ринок.

Регулювання міжнародного валютного ринку ускладнене через різницю в законодавстві різних країн. Хоча в багатьох юрисдикціях є органи, що контролюють внутрішній ринок, їх міжнародний вплив обмежений. Для торгівлі може знадобитися ліцензія або робота через регульованого брокера, але це не заважає трейдерам використовувати менш регульовані платформи.

Основний обсяг торгів припадає на чотири фінансові центри - Нью-Йорк, Лондон, Токіо та Сідней. Відсутність єдиного центру дозволяє знайти брокера для торгівлі валютою в будь-якій точці світу.

Існує безліч онлайн-брокерів, які зазвичай не беруть прямих комісій. Їхній дохід формується за рахунок спреду між ціною покупки та продажу. Для початківців рекомендується вибрати брокера, який дозволяє торгувати мікролотами - це найбільш доступний спосіб почати торгівлю на валютному ринку.

Унікальні особливості валютного ринку

Валютний ринок має ряд відмінних характеристик:

1. Глобальне охоплення - торгуються валюти практично всіх країн світу.

2. Винятково висока ліквідність та величезні обсяги торгів.

3. Безліч факторів, що впливають на курси - від політики та економіки до спекуляцій і грошових переказів.

4. Круглосуточна робота 5 днів на тиждень завдяки відсутності єдиного центру.

5. Необхідність великих обсягів для отримання суттєвого прибутку через незначні коливання курсів.

Як відбувається торгівля на валютному ринку?

Приватні трейдери мають кілька варіантів торгівлі:

• Купівля валютної пари на спот-ринку з розрахунком на зростання курсу.
• Використання кредитного плеча для збільшення торгового капіталу.
• Торгівля опціонами, що надають право купити/продати валюту за фіксованим курсом.
• Ф'ючерсні контракти з зобов'язанням здійснити угоду в майбутньому за узгодженою ціною.

Цікавою можливістю є carry trade - заробіток на різниці процентних ставок у різних країнах. Обмінявши валюту та розмістивши кошти в іноземному банку, можна отримати вищий відсоток.

Однак потрібно враховувати додаткові витрати - комісії за перекази, банківські збори, податки. Маржа часто невелика, тому важливо ретельно прораховувати всі витрати. Несподівані комісії можуть звести нанівець очікуваний прибуток від арбітражних операцій.