Що таке стоп-лімітний ордер?

Резюме

Стоп-лімітний ордер – це мікс стоп-тригера і лімітного ордера. Він допомагає трейдерам контролювати прибуток або збиток. Коли ціна досягає тригера, лімітний ордер з'являється сам. Навіть якщо ви офлайн. Важно врахувати рівні підтримки, опору та стрибки ціни активу.

Стоп-ціна активує лімітний ордер. Лімітна ціна – ціна, за якою виконується ордер. Установка лімітної ціни (часто вище стоп-ціни для покупок, нижче для продаж) враховує ринкові коливання між активацією стоп-ціни і виставленням лімітного ордера.

Вступ

Якщо ви не просто тримаєте активи, а торгуєте, вам потрібно розуміти більше, ніж просто маркет ордери. Стоп-ліміт ордер дає вам більше контролю. Здається складним для новачків. Давайте розберемося у відмінностях між лімітними, стоп-лоссовими та стоп-лімітними ордерами.

Порівняння різних типів ордерів

Лімітні, стоп-лосс та стоп-лімітні ордери дуже популярні. Лімітний задає ціновий діапазон. Стоп-лосс встановлює ціну для ринкового ордера. Стоп-лімітний поєднує обидва типи. Детальніше:

Лімітний ордер

Вибираєте максимальну ціну покупки або мінімальну продажу. Біржа намагається виконати ордер, коли ринок досягає вашої ціни. Корисно, якщо у вас є цільова точка входу або виходу.

Зазвичай ордери Sell Limit розміщуються вище ринку, а Buy Limit – нижче. Якщо ви поставите за поточною ціною, вона буде виконана практично миттєво, якщо ліквідність нормальна.

Стоп-ліміт ордер

Об'єднує тригер і лімітний ордер. Стоп додає спусковий гачок для розміщення ліміту на біржі. Як це працює?

Як це працює?

Розберемо по частинах. Стоп-ціна – тригер для лімітного ордера. Коли ринок досягає стоп-ціни, автоматично створюється лімітний ордер з потрібною ціною.

Стоп і ліміт можуть збігатися. Не обов'язково. Взагалі безпечніше ставити стоп-ціну трохи вище лімітної для продажу. Для покупки – навпаки. Так більше шансів на виконання лімітного ордера.

Приклади стоп-лімітних ордерів

Закупівля

Актив коштує $300. Ви хочете купити при зростанні. Але не занадто дорого. Технічний аналіз показує, що тренд вгору може початися при пробитті $310.

Ви ставите стоп-лімітний ордер. Стоп-ціна $310, лімітна $315. Коли ціна досягне $310, з'явиться лімітний ордер на $315. Сработає по ціні $315 або нижче. Якщо ринок швидко пролетить вище $315 – ордер може виконатися частково або взагалі не спрацювати.

На продаж

Ви купили по $285, зараз ціна $300. Щоб не піти в мінус, ставите стоп-лімітний ордер на продаж при падінні до ціни входу. Стоп-ціна $289, лімітна $285. При досягненні $289 створиться лімітний ордер на $285. Виконається по $285 або вище.

Плюси

Можна налаштовувати та планувати угоди. Не потрібно постійно стежити за цінами на цілодобовому ринку. Ще можна зафіксувати певний прибуток. Деяким трейдерам спокійніше тримати позиції, ніж продавати за будь-якою ціною.

Мінуси

Ті ж, що у лімітних ордерів - немає гарантії виконання. Лімітний ордер почне працювати лише при досягненні зазначеної ціни або кращої. Ця ціна може ніколи не настати. Розрив між стопом і лімітом може виявитися недостатнім. Волатильні активи часом створюють ціновий розрив більше вашого ордера.

Проблема може бути з ліквідністю, якщо мало бажаючих торгувати. Якщо боїтеся часткового виконання, використовуйте опцію "виконати або скасувати". Вона вимагає тільки повного виконання. Але врахуйте, більше умов - менше шансів на виконання.

Стратегії

Як краще використовувати ці ордери? Ось кілька ідей:

1. Вивчіть волатильність активу. Між стопом і лімітом краще встановити невеликий проміжок для більшої ймовірності виконання. Але якщо актив стрибає як божевільний, розрив потрібно збільшувати.

2. Урахуйте ліквідність. Стоп-лімітні ордери особливо хороші для активів з великими спредами або низькою ліквідністю.

3. Використовуйте технічний аналіз для цін. Добре ставити стоп-ціну на рівні підтримки або опору. Наприклад, стоп-лімітний ордер зі стоп-ціною трохи вище важливого рівня опору.