Як сигнали ринку деривативів Крипто впливають на торгові рішення: аналіз відсоткових ставок, відкритого інтересу та даних ліквідації

Аналізуючи відкритий інтерес на основних біржах крипто деривативів

У 2025 році ринки крипто деривативів зазнали значного відновлення, з відкритим інтересом, який досяг вражаючих рівнів на основних біржах. Це відновлення сигналізує про відновлену довіру інституцій після періоду ринкової волатильності.

Ландшафт відкритого інтересу на біржах показує чіткі позиції лідерства на ринку:

| Біржа | Частка ринку | Панування продукту | |----------|--------------|-------------------| | Deribit | 85% | Ринок опціонів | | CME Group| Зростаючий | Регульовані ф'ючерси | | Gate | Значна | Присутність на ринку Азії |

Щоденні обсяги торгівлі демонструють вражаючі траєкторії зростання, в середньому становлячи 24,6 мільярда доларів у торгівлі деривативами протягом 2025 року, що представляє собою збільшення на 16% в річному вимірі. Особливо варто відзначити показники деривативів Ether, які продемонстрували вражаючу силу, незважаючи на те, що ціна Ether знизилася на 25% за рік.

Інституційна участь стала все більш домінуючою, тепер становлячи приблизно 42% від загального обсягу торгівлі деривативами. Цей перехід до інституційної участі підтверджується звітом CME Group про збільшення середнього денного обсягу торгівлі на 140% у річному вимірі, що досягло 10,5 мільярда доларів США за номінальною вартістю, що торгується щоденно.

Дані за квітень 2025 року свідчать про те, що Bitcoin та Ethereum становлять приблизно 68% від усього обсягу крипто деривативів. Ця концентрація вказує на те, що незважаючи на поширення альтернативних криптовалют, основні закріплені токени продовжують домінувати в торговому інтересі на ринках деривативів, підтримуючи свою позицію як основні інструменти для управління ризиками інституцій.

Аналізування фінансових ставок як індикаторів ринкових настроїв

Фінансування ставки на ринку безтермінових ф'ючерсів слугують потужними барометрами для настроїв на ринку криптовалют. Коли ставки фінансування є позитивними, тримачі довгих позицій сплачують коротким, що вказує на оптимістичний прогноз ринку; навпаки, негативні ставки сигналізують про песимістичний настрій, оскільки короткі сплачують довгим. Це співвідношення створює динамічний індикатор, який досвідчені трейдери уважно відстежують, щоб оцінити напрямок ринку.

Дані з 2020-2025 демонструють прогностичний потенціал ставок фінансування на основних біржах:

| Період | Середня процентна ставка | Ринкова умова | Відкритий інтерес | |--------|---------------------|------------------|--------------| | Q3 2025 | +0.0100% | Бичачий | $220B | | Вересень 2025 | +0.0100% | Сильно Бичачий | Пік рівнів | | BTC >$111,000 | +0.0049% до +0.0100% | Надзвичайно Бичачий | Повідомлено про сплеск |

Однак покладання виключно на ставки фінансування для аналізу настроїв має обмеження. Різниці між біржами можуть спотворювати інтерпретації, оскільки кожна платформа обчислює ставки, використовуючи власні формули. Зміни ринкових режимів можуть змінити значення певних рівнів ставок фінансування, роблячи історичні порівняння оманливими. Крім того, аномальні події можуть викликати тимчасові аномалії ставок фінансування, які не відображають точно ширшу ринкову настроєність.

Багато професійних трейдерів тому використовують ставки фінансування як лише один компонент у комплексній системі аналізу ринку, зокрема, зосереджуючи увагу на значних відхиленнях від історичних норм як потенційних контртрендових сигналах для майбутніх ринкових розворотів.

Оцінка даних ліквідації для оцінки ризиків ринку та волатильності

Ефективна оцінка ринкових ризиків вимагає надійних методологій для оцінки даних про ліквідацію. Фінансові установи використовують Value at Risk (VaR) та рамки стрес-тестування, узгоджені зі стандартами Базель III, для кількісної оцінки потенційних збитків від коливань ринку. Останні дані з 2025 року демонструють критичну важливість цих підходів, особливо на ринках криптовалют, де одна подія ліквідації спровокувала обвал деривативів на $359 мільйон.

Ключові показники для моніторингу ринкового ризику включають ліквідні коефіцієнти, індекс волатильності VIX ( та вимірювання волатильності казначейських облігацій. Значний вплив ліквідаційних подій очевидний в історичному аналізі, коли в Q3 2025 було зафіксовано $1.5 мільярда ліквідацій криптовалюти, коли Біткоїн впав нижче $95,000, і ще один випадок призвів до ліквідацій на суму $1.8 мільярда серед 370,000 торгових позицій.

| Подія ліквідації | Сума | Вплив на ринок | |-------------------|--------|---------------| | Зниження BTC в Q3 2025 | $1.5B | Біткойн впав нижче $95,000 | | 2025 Масова ліквідація | $1.8B | 370,000 трейдерів постраждали | | "Machi Big Brother" Подія | )| Запущено одиничною $359M позицією |

Інструменти моніторингу в реальному часі, що відстежують ці метрики, стали необхідними для управління ризиками. Метрики, основані на опціонах, і методології, що базуються на транзакціях, забезпечують критичну прозорість у оцінці ринкових умов, дозволяючи установам передбачати потенційні каскадні ліквідації, які можуть швидко посилити ринкову волатильність та системний ризик.