Що таке технічний аналіз (TA)?

Графічний аналіз (TA) або технічний аналіз - це метод прогнозування майбутніх тенденцій ринку, який ґрунтується на історичних змінах цін та об'ємі. Хоча TA спочатку застосовувався на традиційних фінансових ринках для акцій та інших активів, тепер він також широко використовується в сфері криптоактивів.

На відміну від фундаментального аналізу (FA), який враховує багато факторів, технічний аналіз (TA) зосереджується на історичних цінах. Це інструмент для аналізу коливань цін та даних об'ємів, який багато трейдерів використовують для виявлення потенційних можливостей для отримання прибутку та тенденцій.

Прототипи графічного аналізу можна простежити до XVII століття в Амстердамі та Японії, але сучасний технічний аналіз зазвичай асоціюється з Чарльзом До. До був фінансовим журналістом і засновником "Уолл-стріт Джорнел". Він був одним з перших, хто виявив, що активи та ринки часто демонструють аналітичні моделі. Його дослідження стали основою теорії Доу, заклавши фундамент для розвитку технічного аналізу.

Ранній Технічний аналіз в основному спирався на ручні графіки та ручні обчислення. З розвитком технологій та поширенням комп'ютерів TA став більш популярним і сьогодні є важливим інструментом для багатьох інвесторів і трейдерів.

Принцип роботи графічного аналізу

Ядро технічного аналізу полягає в дослідженні поточної та минулої ціни активу. Основне припущення полягає в тому, що зміни цін активів не є випадковими, а з часом еволюціонують у впізнавані тенденції.

Технічний аналіз насправді є інтерпретацією сил попиту та пропозиції на ринку, що відображає загальний настрій ринку. Іншими словами, ціни активів відображають співвідношення сил між покупцями і продавцями, що тісно пов'язано з емоціями трейдерів та інвесторів (переважно страхом та жадібністю).

Варто зазначити, що ТА вважається більш надійним та ефективним на нормальних ринках з великим об'ємами та достатньою ліквідністю. Насправді, ринки з високим об'ємом менше піддаються маніпуляціям ціною та ненормальним зовнішнім факторам, які можуть призвести до збоїв ТА.

Щоб проаналізувати цінові тенденції та виявити потенційні можливості, трейдери використовують різноманітні графічні інструменти, які називаються індикаторами. Технічні індикатори можуть допомогти визначити існуючі тенденції та надати уявлення про можливі тенденції в майбутньому. Оскільки технічні індикатори не є абсолютно надійними, деякі трейдери одночасно використовують кілька індикаторів для зменшення ризику.

Найбільш поширені індикатори в технічному аналізі

Трейдери, що використовують TA, застосовують різні індикатори, намагаючись прогнозувати тенденції ринку на основі графіків та історичних цінових трендів. Серед численних індикаторів технічного аналізу, проста ковзаюча середня (SMA) є одним з найпоширеніших та найвідоміших прикладів. Як випливає з назви, SMA розраховується на основі цін закриття активів за певний період. Експоненціальна ковзаюча середня (EMA) є варіантом SMA, який надає більшу вагу останнім цінам закриття.

Індекс відносної сили (RSI) є ще одним поширеним показником, що належить до категорії осциляторів. На відміну від простих ковзаючих середніх, які просто відстежують зміни цін у часі, осцилятори застосовують математичні формули до цінових даних, а потім генерують вимірювання, які потрапляють у заданий діапазон. Діапазон RSI становить [0;100].

Полосы Боллинджера (BB) є ще одним осцилятором, який люблять трейдери. BB складаються з двох меж, що оточують рухому середню, які використовуються для визначення періодів перепродажу або перекупленості, а також для вимірювання волатильності ринку.

Окрім основних інструментів технічного аналізу, є також деякі індикатори, які залежать від інших індикаторів для генерації даних. Наприклад, випадковий RSI обчислюється шляхом застосування математичної формули до стандартного RSI. Іншим популярним прикладом є індикатор конвергенції/девіації ковзної середньої (MACD). MACD створює основну лінію (лінія MACD) шляхом віднімання двох EMA. Перша лінія використовується для генерації нової EMA, формуючи другу лінію (лінія сигналу). Також є гістограма MACD, яка розраховується на основі різниці між двома лініями.

Торгові сигнали

Хоча індикатори можуть бути використані для визначення загальних тенденцій, вони також можуть надати точки входу та виходу (сигнали на купівлю або продаж). Коли у графіку індикаторів з'являються певні події, це може породити ці сигнали. Наприклад, значення RSI 70 або вище може вказувати на те, що ринок знаходиться в стані перепроданості. Навпаки, якщо RSI нижче 30, ринок може бути в стані перепроданості.

Як було зазначено раніше, торгові сигнали, що надаються технічним аналізом, не завжди є точними, а індикатори TA можуть генерувати велику кількість шуму (помилкових сигналів). Це особливо стосується ринку криптоактивів, оскільки в порівнянні з традиційними ринками, ринок криптоактивів має менший об'єм і більшу волатильність.

Коментарі

Незважаючи на широке використання в різних ринках, ТА вважається багатьма вченими ненадійним методом і навіть вважається «самоздійснюючим пророцтвом». Це слово означає, що подія відбувається лише тому, що багато людей вважають, що вона повинна відбутися.

Критики вважають, що в контексті фінансових ринків, якщо велика кількість трейдерів і інвесторів покладається на один і той же тип індикаторів, таких як лінії підтримки або опору, то ймовірність того, що ці індикатори матимуть ефект, зросте.

Прихильники технічного аналізу стверджують, що кожен аналітик графіків має свій унікальний метод аналізу кривих і вподобані індикатори. Тому велика кількість трейдерів насправді не може використовувати абсолютно однакову стратегію.

Фундаментальний аналіз або Технічний аналіз

Передумовою Технічного аналізу є те, що ринкова ціна вже відображає всі основні фактори, пов'язані з конкретним активом. На відміну від TA, який покладається на історичні дані про ціни та об'єм (ринкові графіки), Фундаментальний аналіз (FA) використовує більш комплексну дослідницьку стратегію, що підкреслює якісні фактори.

Фундаментальний аналіз вважає, що майбутня продуктивність активів значно перевищує їх історичні дані. FA має на меті оцінити внутрішню вартість компанії, проекту або активу за допомогою широкого спектра мікро- і макроекономічних інструментів (таких як управління компанією, репутація, конкуренти, темпи зростання та стан галузі).

Отже, можна сказати, що на відміну від TA, який в основному використовується як інструмент для прогнозування цінових змін та поведінки ринку, FA є методом оцінки того, чи актив переоцінений, на основі контексту та потенціалу активу. Технічний аналіз в основному використовують трейдери короткострокових позицій, тоді як фундаментальний аналіз є вибором керуючих фондами та інвесторів з довгостроковими позиціями.

Однією з переваг технічного аналізу є те, що він базується на кількісних даних. Отже, він надає рамки для об'єктивного вивчення історії цін, усуваючи частину припущень, пов'язаних з якісним підходом фундаментального аналізу.

Однак, незважаючи на те, що це досвідчена інформація, AT все ще підлягає впливу особистих упереджень і суб'єктивності. Торговці, які сильно схиляються до отримання певних висновків щодо активу, швидше за все, несвідомо маніпулюють своїми інструментами ТА, щоб підтримати ці висновки. Крім того, коли ринок не демонструє очевидних моделей або трендів, технічний аналіз може також виявитися неефективним.

Висновок

Окрім критики та тривалих суперечок щодо того, який метод є найкращим, багато людей вважають, що поєднання TA та FA є більш розумним вибором. Хоча FA зазвичай пов'язана з довгостроковими інвестиційними стратегіями, TA може надати актуальну інформацію про короткострокову ринкову ситуацію, що корисно для трейдерів та інвесторів (наприклад, при спробі визначити вигідні точки входу та виходу).