Що таке Безстрокові ф'ючерси?

Question

## **Концепція ф&#39;ючерсних контрактів**Ф&#39;ючерсний контракт - це фінансова угода, яка дозволяє купувати або продавати товар, валюту або фінансовий інструмент за заздалегідь визначеною ціною в певний момент у майбутньому.На відміну від ринку спотових торгів, угоди з ф&#39;ючерсними контрактами не розраховуються відразу, а сторони домовляються про розрахунок на пізнішу дату. Крім того, ринок ф&#39;ючерсів не дозволяє прямі операції з цифровими активами, а торгуються контрактні представлення цих активів, а фактична торгівля відбувається під час виконання контракту.Щоб прояснити це, давайте візьмемо приклад ф&#39;ючерсного контракту на фізичний товар, як-от золото. На деяких традиційних ринках ф&#39;ючерсних контрактів контракти позначені для фактичної доставки товару, що передбачає їх зберігання, транспортування та пов&#39;язані з цим додаткові витрати (, відомі як витрати на утримання ). У той час як більшість сучасних ринків ф&#39;ючерсних контрактів покладаються на грошове врегулювання, де обмінюється еквівалентна грошова вартість без необхідності фактичної доставки.## **Мотиви торгівлі ф&#39;ючерсами**- **Хеджування та управління ризиками**: це основна причина появи ф&#39;ючерсних контрактів на фінансових ринках.- **Короткострокове торгівельне позиціонування**: дозволяє трейдерам отримувати вигоду від рухів цін без необхідності фактичного володіння активом.- **Кредитне плече**: дозволяє трейдерам входити в угоди на суму, що перевищує капітал, доступний на їх рахунках.## **Постійні ф&#39;ючерси: Глибокий аналіз**Безстроковий ф&#39;ючерсний контракт є прогресивним фінансовим інноваціям на ринку криптовалют, який відрізняється унікальними характеристиками, що відрізняють його від традиційних ф&#39;ючерсних контрактів. Найважливішою його рисою є відсутність дати закінчення, що дозволяє трейдерам утримувати свої позиції на будь-який бажаний ними період часу.Ціноутворення постійних контрактів базується на основному референтному індексі, який є середньозваженою ціною активу на основних ринках спотової торгівлі, з урахуванням відносних обсягів торгівлі на цих ринках.## **Початкова маржа та основні поняття**Первісний маржин - це мінімум застави, необхідної для відкриття угоди з фінансовим важелем. Наприклад, для купівлі 1000 криптовалют на суму 100 одиниць як первісний маржин ви використовуєте фінансовий важіль до 10 разів, тобто первісний маржин становить 10% від загальної вартості угоди.Початкова маржа працює як забезпечення для вашої фінансової угоди і є першим рівнем захисту від ризиків ринку.## **Маржа підтримки: останній рубіж захисту**Маржинальна підтримка — це мінімум гарантії, яку потрібно підтримувати для збереження відкритих угод. Якщо залишок маржі впаде нижче цього рівня, трейдер зіткнеться з одним із двох випадків:1. Отримання запиту на покриття маржі (Додаткове внесення коштів)2. Примусове очищення центруБільшість платформ для торгівлі криптовалютами схиляються до реалізації другого варіанту для захисту фінансової системи платформи.## **Механізм фільтрації**Ліквідація відбувається, коли забезпечення знижується нижче необхідного рівня підтримки. На основних торгових платформах ліквідація здійснюється різними способами залежно від рівнів ризику та кредитного плеча кожного трейдера.Механізм фільтрації залежить від кількох факторів, зокрема:- Доступна сума гарантії- Чистий ризиковий вплив- Загальний обсяг угодиЧим більший обсяг угоди, тим вищий рівень маржі, необхідний для захисту від ліквідації.## **Фінансова ставка: механізм ринкової рівноваги**Фінансова ставка - це періодичні платежі між власниками угод на купівлю ( покупцями ) та власниками угод на продаж ( продавцями ), які залежать від чинної фінансової ставки.Коли ставка фінансування є позитивною, покупці платять продавцям. Коли вона негативна, продавці платять покупцям.Цей механізм працює над:1. Баланс попиту та пропозиції на ринку2. Приблизьте ціну постійних контрактів до миттєвої ціни3. Запобігання маніпуляціям та надмірним спекуляціям## **Справедлива ціна та її важливість**Справедлива ціна є точним оцінюванням справжньої вартості контракту в порівнянні з фактичною торговою ціною (Остання ціна). Обчислення справедливої ціни відіграє важливу роль у:- Заборона необґрунтованих ліквідацій під час періодів сильних коливань- Покращення механізму ціноутворення постійних контрактів- Гарантія справедливості та прозорості торгівлі для всіх## **Прибутки та збитки: Реалізовані та нереалізовані**Термін PnL (Прибуток і збиток) відноситься до прибутків і збитків, які можуть бути:- **Нереалізовані**: коли угоди відкриті, і їх вартість змінюється разом із коливаннями ринку.- **Виконано**: при закритті угод, як частково, так і повністю.Розуміння різниці між реалізованими та нереалізованими прибутками і збитками є вкрай важливим для прийняття обґрунтованих торгових рішень і ефективного управління ризиками.## **Страховий фонд: Захист для всіх трейдерів**Страховий фонд є фінансовим механізмом, що реалізує дві основні цілі:1. Запобігання зменшенню балансу програвших трейдерів нижче нуля2. Гарантія повного отримання прибутку виграшними трейдерамиСтраховий фонд працює як бар&#39;єр безпеки для всієї фінансової системи, що сприяє стабільності та безперервності торгової платформи.## **Скасування автоматичного підвищення**Скасування автоматичного підвищення вказує на винятковий механізм фільтрації, який активується лише в рідкісних випадках, коли фонд страхування ефективно припиняє свою роботу.Хоча цей сценарій є рідкісним, він вимагає від вигідних трейдерів внести частину своїх прибутків для покриття збитків невигідних трейдерів, що забезпечує всебічний захист фінансової системи платформи.

Що таке Безстрокові ф'ючерси?

Концепція ф'ючерсних контрактів

Мотиви торгівлі ф'ючерсами

Постійні ф'ючерси: Глибокий аналіз

Початкова маржа та основні поняття

Маржа підтримки: останній рубіж захисту

Механізм фільтрації

Фінансова ставка: механізм ринкової рівноваги

Справедлива ціна та її важливість

Прибутки та збитки: Реалізовані та нереалізовані

Страховий фонд: Захист для всіх трейдерів

Скасування автоматичного підвищення