Аналіз інвестиційних стратегій Memecoins

На ринку криптовалют Memecoins, як особливий клас активів, привертають увагу багатьох інвесторів. У цій статті буде проаналізовано інвестиційну цінність і стратегії Memecoins з кількох точок зору.

Ефект Бета

Деякі Memecoins мають високий бета-коефіцієнт щодо активів Layer 1 (L1), що означає, що вони можуть надати ефект важеля на активи L1 без використання кредитного плеча. Наприклад, помірна конфігурація Memecoin, подібних до BONK, може забезпечити збільшений дохід від активів L1, уникаючи ризику ліквідації.

Дані показують, що коли 30-добовий бета-коефіцієнт BONK перевищує 90-добовий ковзаючий бета-коефіцієнт, його 30-добові та 60-добові середні показники прибутковості досягають відповідно 124% та 413%. Це підкреслює важливість покупки в правильний момент.

Зазвичай, вибуховий ріст BONK відбувається одночасно з підвищенням його пов'язаного L1 активу SOL на понад 5% протягом тижня. У цьому випадку середня віддача BONK така:

• Середня прибутковість за 1 тиждень 26%
• 30-денною середньою віддачею 141%
• 60-денна середня віддача 512%

Варто зазначити, що в близько 1/3 випадків BONK фактично знизився, що свідчить про те, що результати SOL не можуть повністю гарантувати відмінні показники BONK.

Аналіз кореляції

BONK зазвичай має кореляцію з SOL. Однак у період, коли BONK показує відмінні результати, ця кореляція, як правило, послаблюється. Цей феномен особливо помітний у четвертому кварталі 2023 року, першому кварталі 2024 року і четвертому кварталі, а також у квітні цього року.

Аналіз даних на блокчейні

Окрім цінової динаміки, аналіз даних на блокчейні є важливим методом оцінки інвестиційної цінності Memecoins. Ось кілька ключових показників:

1. Зростання кількості власників токенів (90 днів)
2. Медіана та середня кількість володіння
3. Частка власників, які мають більше $1000 і $100k
4. Рівень утримання великої риби
5. Чистий приплив/виплив на DEX великих китів

Ці показники допомагають зрозуміти якість та віру бази тримачів токенів.

Інші фактори, які слід врахувати

• Ліквідність торгівлі
• Пережив кілька значних корекцій
• Обсяг незакритих контрактів

Спільнота та віра

Якісні проекти Memecoin зазвичай мають такі характеристики:

• Зворушливий наратив та слоган громади
• Сильне почуття належності до спільноти
• Ефективне лідерство та координація
• Глибоке занурення в культуру

Деякі спільноти почали просувати проекти через такі платформи, як TikTok, щоб залучити молодіжну аудиторію.

Оцінка вартості

Методи оцінки "чесної вартості" Memecoin включають:

1. Аналіз співвідношення MVRV
2. Індикатори імпульсу (такі як RSI та ковзна середня)
3. Тренди пошуку Google

Макроекономічне середовище

Memecoins надзвичайно чутливі до умов ліквідності. Сприятлива ліквідність і економічне середовище, разом із поверненням ризикового ставлення, є ключовими факторами для інвестування в Memecoins.

Інвестиційна рамка

Отже, інвестиційна рамка Memecoins повинна включати такі елементи:

• Розуміння ролі Memecoins у портфелі інвестицій (ефект Бета)
• Визначення мемкоїнів з потужними "основами" (онлайн-дані)
• Оцінка "справедливої вартості" (MVRV)
• Визначте час для покупки (поворотний момент/макроекономіка/імпульс)
• Визначення моменту продажу (імпульс/RSI)

Попри це, інвестиції в Memecoins все ще пов'язані з високими ризиками. Ця структура має на меті допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення на цьому ринку, сповненому невизначеності.