Зниження процентної ставки Федеративної резервної системи – це не просто просте економічне рішення, воно має глибокий вплив на фінансові ринки та індивідуальні інвестиційні стратегії. З 1984 року Федеративна резервна система пережила десять циклів зниження ставок, кожен з яких мав свою унікальну економічну передумову та реакцію ринку.

Ці історичні дані надають нам цінні уявлення: у різних типах середовищ зниження процентних ставок різні активи демонструють істотні відмінності у своїх показниках. Наприклад, протягом року після превентивного зниження ставок індекс S&P 500 в середньому зростав на 13,2%; тоді як після зниження ставок у відповідь на кризу зростання може сягати 17,4%. Проте зниження ставок під час економічної рецесії часто супроводжується падінням фондового ринку, середнє падіння складає 11,6%.

Ринок облігацій відносно стабільний у періоді зниження процентних ставок, доходність 10-річних державних облігацій США, як правило, знижується, середнє зниження становить близько 225 базисних пунктів. Варто зазначити, що під час економічної рецесії золото завдяки своїм властивостям безпеки часто показує чудові результати.

З огляду на можливе зниження процентних ставок у 2025 році, нинішні економічні показники, здається, більше наближаються до сценарію превентивного зниження ставок. Проте інвесторам все ще слід бути обережними щодо кількох ключових ризикових показників: зростання рівня безробіття, тривала слабкість на ринку праці, зниження прогнозів прибутку компаній та повторна інфляція. Ці фактори можуть вплинути на природу та ефект зниження ставок.

Для приватних інвесторів протягом наступних 12 місяців надзвичайно важливо уважно стежити за змінами рівня безробіття та очікуваннями прибутку підприємств. Ці два показники допоможуть оцінити, до якого типу належатиме майбутнє зниження процентних ставок, таким чином надаючи вказівки для розподілу активів.

Загалом, вплив зниження процентних ставок на різні види активів значною мірою залежить від загального економічного контексту. У середовищі превентивного зниження ставок американські фондовий та облігаційний ринки можуть демонструвати гарні результати; тоді як під час економічної рецесії безпечна цінність золота може бути більш помітною. Інвестори повинні гнучко коригувати свої інвестиційні стратегії в залежності від змін економічних показників.