Відомий фінансовий інститут Morgan Stanley 12 вересня опублікував привабливий новий прогнозний звіт. У цьому звіті зроблено нову оцінку монетарної політики ФРС на залишок 2025 року, вважаючи, що ФРС може провести три операції зі зниження ставок, кожну з яких на 25 базисних пунктів. Цей прогноз значно відрізняється від попередньої думки інституту, викликавши широке обговорення у фінансових колах.

Згідно з аналізом Morgan Stanley, нещодавні економічні дані США, тенденції інфляції та ефективність трансмісії політики свідчать про те, що Федеральна резервна система може прискорити свої дії щодо пом'якшення монетарної політики. Зокрема, очікується, що на трьох залишкових засіданнях з монетарної політики цього року Федеральна резервна система може знизити базову процентну ставку на 25 базисних пунктів на кожному з них, що в сумі становить 75 базисних пунктів. Це прогноз перевищує попередні очікування ринку, згідно з якими Федеральна резервна система цього року знизить процентні ставки лише двічі.

Монетарна політика Федеральної резервної системи завжди була важливим показником для глобальних фінансових ринків. Якщо ці очікування щодо зниження процентних ставок справдяться, це може мати значний вплив на кілька ринків. У акціонерному ринку акції США можуть отримати підтримку у оцінці завдяки більшій ліквідності. Доходність на ринку облігацій може ще більше знизитися. Крім того, ринок криптовалют також може отримати вигоду, оскільки криптоактиви, такі як біткойн, зазвичай користуються більшою популярністю в умовах м'якої монетарної політики. Водночас індекс долара може ослабнути через очікування зниження процентних ставок, що може позитивно вплинути на приплив капіталу до ринків, що розвиваються, і стабільність валютного курсу.

Проте фінансові експерти нагадують, що реальний напрямок політики ФРС все ще залежить від даних про інфляцію в США та стану ринку праці. Лише коли зміни цих двох ключових показників відповідатимуть або перевищуватимуть очікування ФРС, прогнози Morgan Stanley про три зниження процентних ставок стануть більш ймовірними.

В цілому, цей звіт надає нам важливу перспективу для спостереження за майбутніми тенденціями на глобальних фінансових ринках. Як інвестори, так і політики, а також прості громадяни повинні уважно стежити за подальшими діями Федеральної резервної системи та їх потенційним впливом на світову економіку.