Аналіз інвестиційних стратегій Memecoins

Інвестиційна цінність мемкоїнів

Деякі мемекоини мають високі бета-значення щодо активів Layer 1 (L1), що означає, що вони можуть забезпечити важільний ефект щодо активів L1 без збільшення ризику важеля. Наприклад, невелике інвестування в культурні монети екосистеми Solana може забезпечити важільний ефект щодо SOL, уникнувши ризику ліквідації.

Ми звертаємо увагу на сигнал, коли 30-денне бета-значення перевищує 90-денне ковзне бета-значення. У цьому випадку середня 30-денна та 60-денна прибутковість цього мемкоїну становить відповідно 124% та 413%.

Дані про ціни показують, що зміни в моделі ризикового ставлення зазвичай відбуваються дуже швидко, memecoin може значно перевищувати показники за короткий проміжок часу. Це підкреслює важливість купівлі в правильний момент.

Вибух мемкоїнів зазвичай відбувається одночасно з підвищенням їх відповідних L1 активів на більше ніж 5% протягом тижня. Проте, результати L1 активів не можуть повністю гарантувати відмінні результати мемкоїнів.

memecoin зазвичай тісно пов'язаний зі своїм L1 активом. Але в періоди, коли memecoin показує хороші результати, ця кореляція, як правило, слабшає.

В цілому, мемкоїни мають високу бета-характеристику щодо активів L1, їхні коливання зазвичай значно перевищують коливання активів L1, це активи з високим ризиком і високою віддачею. Ми розглядаємо їх як важелі для ставок на активи L1, але без ризику ліквідації важелів.

Аналіз даних на блокчейні

Окрім цінової поведінки, ми також використовуємо дані з блокчейну для кількісного аналізу, щоб зрозуміти якість та віру бази власників.

Основна увага приділяється наступним показникам:

1. Зростання кількості токенів у власників за 90 днів
2. Медіана та середнє володіння
3. Пропорція власників, які мають понад $1000 і $100k
4. Частка гаманців великих китів, які зберігають (, раніше володіли >$100k і все ще зберігають більше 50% від пікової вартості )
5. Чистий приплив/виплив великих китів у DEX

Крім того, ми зосереджуємося лише на мемекоїнах, які мають достатню ліквідність для торгівлі та зазнали кількох корекцій понад 50%. Ми також звертаємо увагу на обсяги відкритих контрактів для токенів, які торгуються на основних торгових платформах.

Спільнота та фактори віри

Окрім кількісних даних, нам також потрібно звернути увагу на наступні якісні фактори:

• Потенційна аудиторія з глобальною привабливістю
• Зворушливий наратив та гасло спільноти
• Сильна віра і почуття належності до спільноти
• Лідерство та координація
• Культурна проникливість
• Маркетингові можливості, такі як досягнення молодих користувачів через TikTok

Оцінка вартості

Оцінка "справедливої вартості" мемкоїнів в основному здійснюється двома способами:

1. MVRV коефіцієнт ( ринкова капіталізація/реалізована вартість ) Коли MVRV<1, це вказує на те, що середній власник знаходиться в стані нереалізованого збитку, що може свідчити про наближення до локального дна.

2. Індекс моменту

   • RSI: наближення до 30 означає перепроданість, наближення до 70 означає перекупленість
   • Позиція ціни відносно ключової ковзної середньої
   • Тренди пошуку Google та інші соціальні емоційні показники

Макрофактори

memecoins значною мірою залежать від сприятливої ліквідності та економічного середовища, а також від повернення "схильності до ризику". При розгляді розподілу необхідно звернути увагу на ці макрофактори.

Висновок

Отже, інвестуючи в мемкоіни, необхідно враховувати такі фактори:

• Бета-зв'язок з активами L1
• Показники даних в ланцюзі
• Спільнота та маркетингові можливості
• Методи оцінки вартості
• Макроекономічне середовище

Незважаючи на це, мемекоїни залишаються активами з дуже високим ризиком, інвестори повинні бути обережними та раціонально контролювати свої позиції.