Нещодавно компанія Etherealize, яка отримала назву "друга фондова компанія Ethereum", оголосила про завершення фінансування в 40 мільйонів доларів, яке очолили провідні венчурні компанії Electric Capital та Paradigm. З моменту свого заснування в 2024 році, цей стартап, який був створений за підтримки Віталіка Бутеріна та фонду Ethereum, привернув увагу ринку завдяки своєму потужному командному складу та тісним зв'язкам з екосистемою Ethereum.
Це, зрештою, яка компанія? І як вона планує виконати свою місію "перетворити Уолл-стріт за допомогою ефіру"?
Другий фонд Ethereum або Центр залучення Ethereum
Etherealize була заснована в 2024 році, і її позиціонування полягає не лише в тому, щоб бути технічним стартапом, але й у тому, щоб стати стратегічною спробою для всього екосистеми Ethereum. Etherealize була запущена за фінансової підтримки засновника Ethereum Віталіка Бутеріна та Фонду Ethereum, і з моменту свого народження має міцний зв'язок з екосистемою Ethereum. Це також відображається в її назві, Etherealize є поєднанням Ether і Realize, що має на увазі реалізацію цілей і мрій Ethereum.
Офіційне бачення Etherealize визначене як "перетворення Уолл-стріт за допомогою Ethereum", і цей контекст та мета значно перевищують звичайну стартап-екосистему. Тому Etherealize з моменту свого заснування жартома називали "другим фондом Ethereum."
Що стосується команди, то це справжні фахівці. У березні цього року Денні Райан приєднався до Etherealize в якості співзасновника та президента. Раніше Денні був головним дослідником Ethereum Foundation і ключовим лідером оновлення "злиття" Ethereum, користуючись великою повагою в спільноті. Віталік також привітав його приєднання.
Перед Etherealize Фонд Ethereum викликав суперечки через занадто сильний акцент на технічних розробках та відсутність ефективних маркетингових засобів, в той час як такі публічні блокчейни, як Solana, значно перевершували Ethereum як за активністю екосистеми, так і за ринковими показниками токенів. Однак, через нейтральну роль фонду і цінності, що сповідують децентралізацію як еталон в екосистемі Ethereum, Фонд Ethereum так і не зміг внести позитивні корективи.
У цьому контексті проведення маркетингових і ринкових заходів щодо екосистеми Ethereum третіми незалежними підприємствами стає найкращим рішенням. Etherealize з'явився на світ.
З точки зору ролі, основною метою Etherealize є прискорення створення мосту між Ethereum та традиційними фінансовими установами, такими як Уолл-стріт, через розвиток продуктів, продажі для установ, ринкову освіту та лобіювання політики. Це більше нагадує "відділ бізнес-розвитку" всього екосистеми Ethereum.
З точки зору складу учасників, Etherealize також втілює це бачення. Окрім добре відомого в екосистемі Ethereum Денні Раяна, генеральний директор Etherealize Vivek Raman має понад десять років досвіду роботи на Уолл-стріт, працюючи трейдером з фіксованого доходу в таких провідних інвестиційних банках, як Morgan Stanley, UBS та Deutsche Bank. Інший співзасновник Зак Обронт є провідним дослідником безпеки та інженером технології нульових знань, який займався створенням абсолютно конфіденційних позабіржових (OTC) рішень для установ Уолл-стріт.
!
відкрити капітальний ринок Уолл-стріт за допомогою RWA
Станом на сьогодні, Etherealize ще не опублікував жодного сформованого комерційного продукту. Основною метою його фінансування в 40 мільйонів доларів, завершеного у вересні, є прискорення розробки інфраструктури на рівні установ. Однак, з офіційно опублікованих трьох основних продуктів та минулих операційних досягнень, ми, можливо, також можемо зрозуміти наступну операційну стратегію Etherealize.
Etherealize має три основні напрямки в продуктах:
Оновлення ринків (Upgrading Markets): простими словами, це токенізація активів, що в загальному розумінні допомагає Уолл-стріт випускати та управляти реальними світовими активами (RWA) на Ethereum. Проект Etherealize має на меті "перенести на блокчейн найбільш неефективні категорії інституційних активів", особливо іпотеки, кредити та інші фіксовані доходи. Розроблювана ними технологія призначена для того, щоб фінансові установи могли перетворювати ці реальні активи на "цифрові сертифікати", які можуть бути ефективно торговані в мережі Ethereum, а також для надійного управління та розрахунків.
Автоматизована інфраструктура (Автоматизація інфраструктури): створення сучасного двигуна розрахунків, оскільки розрахунки в традиційних фінансових ринках зазвичай займають один-два дні (Т+1 або Т+2) і мають недоліки обмеженого часу торгівлі. Etherealize створює "двигун розрахунків, призначений для робочих процесів установ", мета якого - досягти "автоматизованого виконання та миттєвих розрахунків, не порушуючи вимог до відповідності". Використовуючи технології Ethereum (особливо його мережу другого рівня L2), цей двигун може забезпечити безперебійну роботу 7x24 години, практично в режимі реального часу, що суттєво підвищує ефективність використання капіталу установ.
3, Вбудована конфіденційність (Embedding Privacy): налаштовуване середовище нульових знань. Конфіденційність є найбільшою турботою установ, які приймають публічні блокчейни. З цією метою Etherealize заявляє, що використовує передові технології "доказів з нульовим розголошенням" (ZK), щоб створити "налаштовуване середовище конфіденційності". Ця технологія дозволяє перевіряти відповідність транзакцій в ланцюзі без розкриття жодних деталей угоди (таких як сторони угоди, суми тощо чутлива інформація). Це, можливо, покликане вирішити основні потреби установ у захисті комерційної таємниці під час прагнення до ефективності угод.
!
Окрім трьох зазначених продуктів, Etherealize також не «байдикує» під час розробки продуктів. З одного боку, вони випускають деякі глибокі дослідницькі звіти про екосистему Ethereum, наприклад, червневий звіт «Сценарій бичачого ринку Ethereum», в якому ETH порівнюється з цифровою нафтою, що стимулює цифрову економіку. Або публікують статті та думки, вважаючи, що ETH досягне 80 000 доларів, як домінуючий наратив, щоб підготувати ґрунт для співпраці з Уолл-стріт.
З іншого боку, Etherealize також представляє спілкування екосистеми Ethereum із регуляторними органами. Генеральний директор Vivek Raman свідчив від імені екосистеми Ethereum у Комітеті з фінансових послуг Палати представників США щодо законопроекту «CLARITY». Крім того, компанія також активно подала письмові зауваження до криптогрупи Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), закликаючи оновити регуляторні правила, щоб визнати блокчейн основною системою зберігання записів.
В цілому, Etherealize, здається, також є послом екосистеми Ethereum, з одного боку, розширюючи можливості співпраці з Уолл-стріт, а з іншого боку, активно просуваючи різні питання в екосистемі.
Кровотворна машина екосистеми Ethereum?
Хоча результати роботи Etherealize ще не сконцентровані, проте з його ключової екологічної ніші та існуючого операційного напрямку, можливо, ми зможемо побачити деякі впливи Etherealize на екосистему у майбутньому.
Перший аспект, а також найпряміший кут зору, полягає в просуванні RWA-бізнесу на подальшу експансію в екосистемі Ethereum. Хоча на даний момент Ethereum вже є першою публічною ланцюгом у сфері RWA. Але з точки зору обсягу та наративу, розвиток RWA все ще перебуває на початковій стадії, і наразі стикається з багатьма перешкодами, такими як однорідність типів активів, недостатня ліквідність на ланцюзі, високі бар'єри для входу тощо. Etherealize, маючи офіційний фон Ethereum, є бізнес-представником з сильними технічними перевагами та здатністю до ресурсного управління, має великі шанси ввести більше традиційних фінансових активів в екосистему Ethereum.
Якщо ця мета буде досягнута відповідно до очікувань, з одного боку, це зможе принести більше реальних активів на блокчейн в екосистему Ethereum, а з іншого боку, також зможе сприяти використанню рідних активів екосистеми Ethereum, підвищуючи її активність.
Другим аспектом є зв'язок із нинішньою популярною наративою DAT (стратегія криптовалютного фонду для публічних компаній), і, як і в бізнесі RWA, основна цільова аудиторія – це публічні компанії. Тому для Etherealize просування стратегії криптовалютного фонду разом із публічними компаніями є цілком логічним кроком. Ясним прикладом є те, що Etherealize виступає членом "DeFi комітету" для ETHZilla (публічної компанії, що планує перейти на резерви в ефірі), надаючи професійні поради щодо того, як використовувати активи ETH фонду для отримання доходу.
Третій аспект полягає в глибшому потенційному впливі на екосистему. Як тільки Etherealize просунеться в зазначених двох бізнесових напрямках, це непрямо сприятиме розвитку Ethereum L2, особливо з урахуванням вимог традиційних фінансових установ щодо продуктивності та конфіденційності. Крім того, це також призведе до появи більшої кількості гравців рівня інституцій в найважливішій на даний момент сфері бізнесу Ethereum - екосистемі DeFi.
Проте за грандіозною візією Etherealize стоїть чимало перешкод і конкурентного тиску.
З одного боку, на існуючому ринку установи більше не обмежують свої погляди на криптовалютні публічні блокчейни екосистемою Ethereum; кілька L1, включаючи Solana та Sui, також користуються популярністю серед традиційних фінансових установ, і з технічних характеристик вони вже мають кращі можливості продуктивності.
З іншого боку, між баченням і реалізацією існує довгий шлях до виконання. З моменту заснування Etherealize пройшло більше півроку. Але досі не було продемонстровано жодного зрілого продукту або досягнуто співпраці з якою-небудь великою традиційною фінансовою установою. На даний момент операційний зміст все ще обмежений звітами або висновками, і такий прогрес трохи не відповідає швидко змінюваному ринку.
Проте, чим більша мета, тим більше зусиль і часу потрібно витратити. Для Etherealize наразі це все ще надзвичайно рання стадія, і чи зможе вона в майбутньому успішно реалізувати своє бачення та привести екосистему Ethereum до інфраструктури ери Web3, ще належить перевірити часом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Глибина аналізу Etherealize: як "друга фондова організація" Ethereum завоювала Уолл-стріт?
Автор: Френк, PANews
Нещодавно компанія Etherealize, яка отримала назву "друга фондова компанія Ethereum", оголосила про завершення фінансування в 40 мільйонів доларів, яке очолили провідні венчурні компанії Electric Capital та Paradigm. З моменту свого заснування в 2024 році, цей стартап, який був створений за підтримки Віталіка Бутеріна та фонду Ethereum, привернув увагу ринку завдяки своєму потужному командному складу та тісним зв'язкам з екосистемою Ethereum.
Це, зрештою, яка компанія? І як вона планує виконати свою місію "перетворити Уолл-стріт за допомогою ефіру"?
Другий фонд Ethereum або Центр залучення Ethereum
Etherealize була заснована в 2024 році, і її позиціонування полягає не лише в тому, щоб бути технічним стартапом, але й у тому, щоб стати стратегічною спробою для всього екосистеми Ethereum. Etherealize була запущена за фінансової підтримки засновника Ethereum Віталіка Бутеріна та Фонду Ethereum, і з моменту свого народження має міцний зв'язок з екосистемою Ethereum. Це також відображається в її назві, Etherealize є поєднанням Ether і Realize, що має на увазі реалізацію цілей і мрій Ethereum.
Офіційне бачення Etherealize визначене як "перетворення Уолл-стріт за допомогою Ethereum", і цей контекст та мета значно перевищують звичайну стартап-екосистему. Тому Etherealize з моменту свого заснування жартома називали "другим фондом Ethereum."
Що стосується команди, то це справжні фахівці. У березні цього року Денні Райан приєднався до Etherealize в якості співзасновника та президента. Раніше Денні був головним дослідником Ethereum Foundation і ключовим лідером оновлення "злиття" Ethereum, користуючись великою повагою в спільноті. Віталік також привітав його приєднання.
Перед Etherealize Фонд Ethereum викликав суперечки через занадто сильний акцент на технічних розробках та відсутність ефективних маркетингових засобів, в той час як такі публічні блокчейни, як Solana, значно перевершували Ethereum як за активністю екосистеми, так і за ринковими показниками токенів. Однак, через нейтральну роль фонду і цінності, що сповідують децентралізацію як еталон в екосистемі Ethereum, Фонд Ethereum так і не зміг внести позитивні корективи.
У цьому контексті проведення маркетингових і ринкових заходів щодо екосистеми Ethereum третіми незалежними підприємствами стає найкращим рішенням. Etherealize з'явився на світ.
З точки зору ролі, основною метою Etherealize є прискорення створення мосту між Ethereum та традиційними фінансовими установами, такими як Уолл-стріт, через розвиток продуктів, продажі для установ, ринкову освіту та лобіювання політики. Це більше нагадує "відділ бізнес-розвитку" всього екосистеми Ethereum.
З точки зору складу учасників, Etherealize також втілює це бачення. Окрім добре відомого в екосистемі Ethereum Денні Раяна, генеральний директор Etherealize Vivek Raman має понад десять років досвіду роботи на Уолл-стріт, працюючи трейдером з фіксованого доходу в таких провідних інвестиційних банках, як Morgan Stanley, UBS та Deutsche Bank. Інший співзасновник Зак Обронт є провідним дослідником безпеки та інженером технології нульових знань, який займався створенням абсолютно конфіденційних позабіржових (OTC) рішень для установ Уолл-стріт.
!
відкрити капітальний ринок Уолл-стріт за допомогою RWA
Станом на сьогодні, Etherealize ще не опублікував жодного сформованого комерційного продукту. Основною метою його фінансування в 40 мільйонів доларів, завершеного у вересні, є прискорення розробки інфраструктури на рівні установ. Однак, з офіційно опублікованих трьох основних продуктів та минулих операційних досягнень, ми, можливо, також можемо зрозуміти наступну операційну стратегію Etherealize.
Etherealize має три основні напрямки в продуктах:
Оновлення ринків (Upgrading Markets): простими словами, це токенізація активів, що в загальному розумінні допомагає Уолл-стріт випускати та управляти реальними світовими активами (RWA) на Ethereum. Проект Etherealize має на меті "перенести на блокчейн найбільш неефективні категорії інституційних активів", особливо іпотеки, кредити та інші фіксовані доходи. Розроблювана ними технологія призначена для того, щоб фінансові установи могли перетворювати ці реальні активи на "цифрові сертифікати", які можуть бути ефективно торговані в мережі Ethereum, а також для надійного управління та розрахунків.
Автоматизована інфраструктура (Автоматизація інфраструктури): створення сучасного двигуна розрахунків, оскільки розрахунки в традиційних фінансових ринках зазвичай займають один-два дні (Т+1 або Т+2) і мають недоліки обмеженого часу торгівлі. Etherealize створює "двигун розрахунків, призначений для робочих процесів установ", мета якого - досягти "автоматизованого виконання та миттєвих розрахунків, не порушуючи вимог до відповідності". Використовуючи технології Ethereum (особливо його мережу другого рівня L2), цей двигун може забезпечити безперебійну роботу 7x24 години, практично в режимі реального часу, що суттєво підвищує ефективність використання капіталу установ.
3, Вбудована конфіденційність (Embedding Privacy): налаштовуване середовище нульових знань. Конфіденційність є найбільшою турботою установ, які приймають публічні блокчейни. З цією метою Etherealize заявляє, що використовує передові технології "доказів з нульовим розголошенням" (ZK), щоб створити "налаштовуване середовище конфіденційності". Ця технологія дозволяє перевіряти відповідність транзакцій в ланцюзі без розкриття жодних деталей угоди (таких як сторони угоди, суми тощо чутлива інформація). Це, можливо, покликане вирішити основні потреби установ у захисті комерційної таємниці під час прагнення до ефективності угод.
!
Окрім трьох зазначених продуктів, Etherealize також не «байдикує» під час розробки продуктів. З одного боку, вони випускають деякі глибокі дослідницькі звіти про екосистему Ethereum, наприклад, червневий звіт «Сценарій бичачого ринку Ethereum», в якому ETH порівнюється з цифровою нафтою, що стимулює цифрову економіку. Або публікують статті та думки, вважаючи, що ETH досягне 80 000 доларів, як домінуючий наратив, щоб підготувати ґрунт для співпраці з Уолл-стріт.
З іншого боку, Etherealize також представляє спілкування екосистеми Ethereum із регуляторними органами. Генеральний директор Vivek Raman свідчив від імені екосистеми Ethereum у Комітеті з фінансових послуг Палати представників США щодо законопроекту «CLARITY». Крім того, компанія також активно подала письмові зауваження до криптогрупи Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), закликаючи оновити регуляторні правила, щоб визнати блокчейн основною системою зберігання записів.
В цілому, Etherealize, здається, також є послом екосистеми Ethereum, з одного боку, розширюючи можливості співпраці з Уолл-стріт, а з іншого боку, активно просуваючи різні питання в екосистемі.
Кровотворна машина екосистеми Ethereum?
Хоча результати роботи Etherealize ще не сконцентровані, проте з його ключової екологічної ніші та існуючого операційного напрямку, можливо, ми зможемо побачити деякі впливи Etherealize на екосистему у майбутньому.
Перший аспект, а також найпряміший кут зору, полягає в просуванні RWA-бізнесу на подальшу експансію в екосистемі Ethereum. Хоча на даний момент Ethereum вже є першою публічною ланцюгом у сфері RWA. Але з точки зору обсягу та наративу, розвиток RWA все ще перебуває на початковій стадії, і наразі стикається з багатьма перешкодами, такими як однорідність типів активів, недостатня ліквідність на ланцюзі, високі бар'єри для входу тощо. Etherealize, маючи офіційний фон Ethereum, є бізнес-представником з сильними технічними перевагами та здатністю до ресурсного управління, має великі шанси ввести більше традиційних фінансових активів в екосистему Ethereum.
Якщо ця мета буде досягнута відповідно до очікувань, з одного боку, це зможе принести більше реальних активів на блокчейн в екосистему Ethereum, а з іншого боку, також зможе сприяти використанню рідних активів екосистеми Ethereum, підвищуючи її активність.
Другим аспектом є зв'язок із нинішньою популярною наративою DAT (стратегія криптовалютного фонду для публічних компаній), і, як і в бізнесі RWA, основна цільова аудиторія – це публічні компанії. Тому для Etherealize просування стратегії криптовалютного фонду разом із публічними компаніями є цілком логічним кроком. Ясним прикладом є те, що Etherealize виступає членом "DeFi комітету" для ETHZilla (публічної компанії, що планує перейти на резерви в ефірі), надаючи професійні поради щодо того, як використовувати активи ETH фонду для отримання доходу.
Третій аспект полягає в глибшому потенційному впливі на екосистему. Як тільки Etherealize просунеться в зазначених двох бізнесових напрямках, це непрямо сприятиме розвитку Ethereum L2, особливо з урахуванням вимог традиційних фінансових установ щодо продуктивності та конфіденційності. Крім того, це також призведе до появи більшої кількості гравців рівня інституцій в найважливішій на даний момент сфері бізнесу Ethereum - екосистемі DeFi.
Проте за грандіозною візією Etherealize стоїть чимало перешкод і конкурентного тиску.
З одного боку, на існуючому ринку установи більше не обмежують свої погляди на криптовалютні публічні блокчейни екосистемою Ethereum; кілька L1, включаючи Solana та Sui, також користуються популярністю серед традиційних фінансових установ, і з технічних характеристик вони вже мають кращі можливості продуктивності.
З іншого боку, між баченням і реалізацією існує довгий шлях до виконання. З моменту заснування Etherealize пройшло більше півроку. Але досі не було продемонстровано жодного зрілого продукту або досягнуто співпраці з якою-небудь великою традиційною фінансовою установою. На даний момент операційний зміст все ще обмежений звітами або висновками, і такий прогрес трохи не відповідає швидко змінюваному ринку.
Проте, чим більша мета, тим більше зусиль і часу потрібно витратити. Для Etherealize наразі це все ще надзвичайно рання стадія, і чи зможе вона в майбутньому успішно реалізувати своє бачення та привести екосистему Ethereum до інфраструктури ери Web3, ще належить перевірити часом.