Декодування крипторинку після вересня: попит на Біткойн, диференціація Токенів та потенціал штучного інтелекту

##Огляд та аналіз тенденцій ринку криптоактивів

Останнім часом я мав можливість глибше проаналізувати тенденції на ринку криптоактивів. Я вважаю, що справжній напрямок ринку стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, динаміка ринку, ймовірно, стане очевидною лише після свят у серпні.

Нещодавні ринкові активності показують, що зростання більшості токенів з малою капіталізацією в основному зумовлене стисканням коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, почали скуповувати, але бракує підтримки з боку довгострокових інвесторів. Багато токенів зазнали різкого зростання, після чого спостерігалося таке ж різке падіння.

Ефіріум показав несподівані результати, тоді як токени, пов'язані з штучним інтелектом, що раніше зазнали серйозних втрат, стали лідерами відновлення. З іншого боку, токени з реальним застосуванням, потужними фундаментальними показниками або механізмом викупу продемонстрували стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись.

На основі спостережень за ринком, я підсумував такі висновки:

###1. Попит на біткоїн справжній і тривалий

Традиційний капітал поступово входить у ринок біткойнів через різні регульовані канали. На сьогоднішній день природа капіталу, що підтримує біткойн, кардинально відрізняється від попередніх часів, що робить масштабні ліквідації малоймовірними, якщо не станеться значних макроекономічних подій.

###2. Загострення диференціації токенів з малими ринковими капіталізаціями

У довгостроковій перспективі капітал знову потече в монети з малою капіталізацією, але це не буде всеосяжним. Тільки ті монети, які мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть залучити капітал. Ось чому я вважаю, що ефіріум може перевершити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл.

###3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на ціну. У разі нестачі ліквідності, безперервні продажі з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежують потенціал зростання. Токени певних екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу, що пов'язано з їх структурою винагород валідаторів.

###4. Структурні переваги мем-монет

Меми-токени мають структурні переваги, безризикові інвестиції звільняють тиск, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляції, який спрацював на ранніх етапах.

Однак я вважаю, що цей етап добігає кінця. Випуск певних подій створення монет може свідчити про пік уваги до мем-токенів. Після цього інтерес до мем-токенів починає знижуватися. Лише ті монети, які мають сильну історію та ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

###5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо мем-монети більше не є основною можливістю, то якою буде наступна фокусна точка?

На мою думку: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

• Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після розкрутки. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо розробляються під час ведмежого ринку.
• Зі зменшенням прибутків від мем-монет, увага ринку, природно, зосередиться на нових наративі. Штучний інтелект завдяки своїй очевидній корисності, ймовірно, стане наступною гарячою темою.
• Багато проектів, що поєднують штучний інтелект та шифрування, використовують справедливу модель випуску, що відображає ринок прагнення до справедливості.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, я вірю, що якщо ринок знову покажуть сильне зростання, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.