2024 року крипторинок аномально гарячий, зокрема, виступ Біткойна особливо привертає увагу. Лише за останній місяць Біткойн досягнув більше 50% зростання. Які ж причини цього вражаючого ринкового виступу? Чи може це божевілля тривати? Давайте поглиблено проаналізуємо.
Будь-яке підвищення ціни активів неможливе без зменшення пропозиції та збільшення попиту. Ми можемо конкретно проаналізувати з двох аспектів: пропозиції та попиту.
Зі зменшенням Біткойна вплив пропозиції на його ціну поступово зменшується, але нам все ще потрібно звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Аналіз з боку пропозиції
Згідно з механізмом консенсусу, новостворена кількість Біткойнів становить менше 2 мільйонів монет. І найближче скорочення в нагородах ще більше зменшить нове постачання. Спостерігаючи за даними рахунків майнерів, які тривалий час залишаються на рівні понад 1,8 мільйона, можна зробити висновок, що у майнерів немає схильності до масового продажу.
З іншого боку, кількість Біткойнів на рахунках, що утримуються протягом тривалого часу, продовжує зростати і наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Справжня висока ліквідність Біткойнів є досить обмеженою, їхня ринкова капіталізація становить менше ніж 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденне стабільне придбання на 500 мільйонів доларів може призвести до різкого зростання ціни Біткойна.
Аналіз попиту
Попит зростає, в основному, з таких кількох напрямків:
Підвищення ліквідності, що забезпечується ETF
Багаті люди володіють активами з ростом вартості
Фінансові операції більш привабливі, ніж короткострокові інвестиції
Для фондів Біткойн можна купити неправильно, але не можна пропустити
Біткойн є ядром потоку
ETF: Унікальна рідкість Біткойна
Біткойн отримав право на доступ до традиційних фінансових ринків через схвалення ETF від SEC. Регульовані кошти нарешті можуть надійти в Біткойн, а традиційні фінансові кошти можуть спрямовуватись в криптовсесвіт лише в Біткойн.
Шифрування Біткойн має дефляційні характеристики, що сприяє спекулятивній поведінці. Якщо фонд продовжує купувати, ціна Біткойн буде постійно зростати, а фонди, що володіють Біткойн, матимуть високий дохід, що дозволяє їм розширюватися і купувати більше. В той же час, фонди, які не купують Біткойн, стикаються з тиском на результати, і навіть можуть зіткнутися з відтоком капіталу. Ця модель працює на Уолл-стріт на ринку нерухомості вже кілька десятиліть.
Особливості Біткойна більше підходять для цієї спекулятивної гри. Протягом останнього місяця середній чистий купівельний обсяг менше 500 мільйонів доларів на день приніс більше 50% зростання на крипторинку. Такий обсяг купівель у традиційних фінансових ринках просто незначний.
ETF також підвищив вартість Біткойна з точки зору ліквідності. У 2023 році світовий обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) може досягти 560 трильйонів доларів. Це свідчить про те, що ліквідність традиційних фінансів наразі достатня, щоб підтримувати такі фінансові активи. Ми знаємо, що ліквідність Біткойна далеко не така, як у традиційних фінансових активів. Традиційні фінанси, які підключаються до Біткойна, природно можуть створити ліквідність, необхідну для підвищення оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця комплайнс-ліквідність може рухатися тільки до Біткойна, а не до інших шифрованих активів. Біткойн вже більше не ділить ліквідні резерви з іншими шифрованими активами.
Маючи вищу ліквідність, активи отримують вищу інвестиційну цінність. Тільки активи, які можуть бути своєчасно реалізовані, можуть нести більше багатства.
Багатії віддають перевагу підвищенню ціни Біткойна
Згідно з ринковим дослідженням, мільярдери у криптосфері зазвичай мають значну частку Біткойна під час бичачого ринку, тоді як середні або нижчі за середні криптоінвестори зазвичай тримають Біткойн не більше ніж 1/4 своїх інвестиційних портфелів. Наразі ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% від усього крипторинку. Якщо ви виявите, що відсоток людей вашого рівня, які володіють Біткойном, значно нижчий за це число, то, ймовірно, Біткойн в основному сконцентрований у руках багатіїв та установ.
Тут вводиться феномен: ефект Матвія — активи, що належать багатим, будуть продовжувати зростати в ціні, тоді як активи, що належать звичайним людям, можуть знецінюватися. Якщо немає втручання з боку уряду, ринкова економіка неминуче призведе до ефекту Матвія. Багаті стають ще багатшими, а бідні — ще біднішими. Це має теоретичне підґрунтя. Не лише тому, що багаті можуть бути від природи розумнішими і більш здібними, але й тому, що вони мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси, інформація природно будуть шукати співпрацю з цими багатими. Якщо багатство людей не отримане виключно за рахунок удачі, може сформуватися мультиплікаторний ефект, стаючи все більш багатими. Тому речі, що відповідають естетиці та вподобанням багатих, обов'язково будуть ставати все дорожчими, тоді як речі, що відповідають естетиці та вподобанням звичайних людей, будуть ставати все дешевшими.
На крипторинку багаті та інституції можуть використовувати нішеві монети як інструмент для отримання прибутку з рук звичайних інвесторів, тоді як високоліквідні основні токени використовуються як засіб збереження вартості. Багатство може починатися з інвестицій звичайних людей у нішеві монети, бути зібраним багатими або інституціями, а потім знову переходити в Біткойн та інші основні монети. З постійним збільшенням ліквідності Біткойна, його привабливість для багатих і інститутів також буде зростати.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є боротьба за частку на фінансовому ринку
Після затвердження SEC спотового ETF на Біткойн розпочалася конкуренція на кількох фронтах на ринку. Включаючи кілька відомих установ, які борються за лідерство в ETF в США. На глобальному ринку такі фінансові центри, як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг та інші, також йдуть за цим. Викид установ не є неможливим. Щодо невеликої кількості Біткойн, накопиченої в короткостроковій перспективі, якщо її викинути на ринок, в умовах, коли міжнародне середовище не має дефіциту ліквідності, чи можливо буде її відшкодувати, є невідомим.
І, без спотового Біткойну, що має підтримку ETF, емісійні установи не лише втрачатимуть доходи від комісій, але й втратять право голосу в ціноутворенні Біткойну. Відповідно, фінансові ринки також втрачатимуть право на ціноутворення цього "цифрового золота" — майбутнього фінансового якоря, і також втратять ринок похідних фінансових інструментів на основі спотового Біткойну. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Тому глобальному традиційному фінансовому капіталу важко сформувати змову для розпродажу, натомість у процесі постійного накопичення може виникнути прагнення до підвищення цін.
Біткойн є "інскрипцією" Волл-стріт
Для тих активів з низькими витратами та високими коефіцієнтами, невелике інвестування може суттєво підвищити дохідність портфеля активів і не піддасть весь інвестиційний портфель ризику зриву. Біткойн наразі має відносно невелику оцінку на традиційних фінансових ринках. Крім того, кореляція Біткойна з основними активами ще не дуже висока. Тож для основних фондів утримання певного відсотка Біткойна не є дуже природним вибором?
Більш важливо, якщо Біткойн стане активом з найвищою віддачею на крипторинку в 2024 році, як фондові менеджери, які не мають його в портфелі, пояснять це інвесторам? Навпаки, якщо мати 1% або 2% Біткойна, навіть якщо фондовий менеджер особисто його не любить, навіть якщо це призводить до збитків, це не вплине на загальну ефективність через надмірний ризик Біткойна, і звітувати інвесторам буде легше.
Біткойн: потенційний інструмент арбітражу для керуючих фондами Уолл-стріт
Напіванонімність Біткойну відкриває можливості для певних операцій. Хоча основні торгові платформи вимагають KYC, офлайн-OTC-трейдинг все ще існує. Регулятори можуть не мати достатніх засобів для контролю за спотовими позиціями фінансових працівників.
Попередній аналіз надав фондовим менеджерам достатні об'єктивні причини для інвестування в Біткойн. Оскільки Біткойн сам по собі має обмежену ліквідність, то невелика кількість капіталу може вплинути на ціну, то як фактори можуть завадити фондовим менеджерам використовувати публічні кошти для власної вигоди, якщо є достатні причини?
Ефект самостійного винесення трафіку проекту
Трафік автоматичного вилучення є унікальним явищем у сфері шифрування валют, а Біткойн довготривало виграє від цього.
Біткойнного трафіку самовивозу мається на увазі, що інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойна, змушені прославляти його імідж, врешті-решт зворотно постачаючи трафік, яким вони керують, Біткойну.
Оглядаючи всі випуски альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна, розповідають про таємницю та велич Сатоші Накамото. Вони стверджують, як вони схожі на Біткойн і прагнуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, адже через цих наслідувачів він пасивно будує свій бренд.
Наразі конкуренція в проєкті стає все більш інтенсивною, на Біткойні існує десятки другорядних мереж, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються скористатися трафіком Біткойна, щоб спільно сприяти його масовому впровадженню. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, які її підтримують, тому цього року ефект самоактивізації трафіку Біткойна може бути сильнішим, ніж у попередні роки.
Висновок
Порівняно з минулим роком, найбільшим змінним фактором на ринку є схвалення Біткойн ETF. Аналіз показує, що багато чинників сприяють зростанню ціни Біткойн. Пропозиція скорочується, тоді як попит різко зростає.
Отже, Біткойн, ймовірно, стане найбільшою інвестиційною можливістю на крипторинку 2024 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
down_only_larry
· 11год тому
купувати просадку просто бити, класичний
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightSnapHunter
· 08-11 23:12
Ого, ця хвиля обов'язково злетить на небеса.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingersFOMO
· 08-11 23:12
Купуй, купуй, купуй! Коли ще, якщо не зараз?
Переглянути оригіналвідповісти на0
WenMoon
· 08-11 23:11
Булран - це добре, Майнери всі хочуть лежачи заробляти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenRecoveryGroup
· 08-11 23:03
бик повертається бик криптосвіт назавжди містична динаміка
ETF Біткоїна викликав попит: п'ять основних факторів, що стоять за зростанням на 50% у 2024 році
Біткойн: головний герой крипторинку 2024 року
2024 року крипторинок аномально гарячий, зокрема, виступ Біткойна особливо привертає увагу. Лише за останній місяць Біткойн досягнув більше 50% зростання. Які ж причини цього вражаючого ринкового виступу? Чи може це божевілля тривати? Давайте поглиблено проаналізуємо.
Будь-яке підвищення ціни активів неможливе без зменшення пропозиції та збільшення попиту. Ми можемо конкретно проаналізувати з двох аспектів: пропозиції та попиту.
Зі зменшенням Біткойна вплив пропозиції на його ціну поступово зменшується, але нам все ще потрібно звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Аналіз з боку пропозиції
Згідно з механізмом консенсусу, новостворена кількість Біткойнів становить менше 2 мільйонів монет. І найближче скорочення в нагородах ще більше зменшить нове постачання. Спостерігаючи за даними рахунків майнерів, які тривалий час залишаються на рівні понад 1,8 мільйона, можна зробити висновок, що у майнерів немає схильності до масового продажу.
З іншого боку, кількість Біткойнів на рахунках, що утримуються протягом тривалого часу, продовжує зростати і наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Справжня висока ліквідність Біткойнів є досить обмеженою, їхня ринкова капіталізація становить менше ніж 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденне стабільне придбання на 500 мільйонів доларів може призвести до різкого зростання ціни Біткойна.
Аналіз попиту
Попит зростає, в основному, з таких кількох напрямків:
ETF: Унікальна рідкість Біткойна
Біткойн отримав право на доступ до традиційних фінансових ринків через схвалення ETF від SEC. Регульовані кошти нарешті можуть надійти в Біткойн, а традиційні фінансові кошти можуть спрямовуватись в криптовсесвіт лише в Біткойн.
Шифрування Біткойн має дефляційні характеристики, що сприяє спекулятивній поведінці. Якщо фонд продовжує купувати, ціна Біткойн буде постійно зростати, а фонди, що володіють Біткойн, матимуть високий дохід, що дозволяє їм розширюватися і купувати більше. В той же час, фонди, які не купують Біткойн, стикаються з тиском на результати, і навіть можуть зіткнутися з відтоком капіталу. Ця модель працює на Уолл-стріт на ринку нерухомості вже кілька десятиліть.
Особливості Біткойна більше підходять для цієї спекулятивної гри. Протягом останнього місяця середній чистий купівельний обсяг менше 500 мільйонів доларів на день приніс більше 50% зростання на крипторинку. Такий обсяг купівель у традиційних фінансових ринках просто незначний.
ETF також підвищив вартість Біткойна з точки зору ліквідності. У 2023 році світовий обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) може досягти 560 трильйонів доларів. Це свідчить про те, що ліквідність традиційних фінансів наразі достатня, щоб підтримувати такі фінансові активи. Ми знаємо, що ліквідність Біткойна далеко не така, як у традиційних фінансових активів. Традиційні фінанси, які підключаються до Біткойна, природно можуть створити ліквідність, необхідну для підвищення оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця комплайнс-ліквідність може рухатися тільки до Біткойна, а не до інших шифрованих активів. Біткойн вже більше не ділить ліквідні резерви з іншими шифрованими активами.
Маючи вищу ліквідність, активи отримують вищу інвестиційну цінність. Тільки активи, які можуть бути своєчасно реалізовані, можуть нести більше багатства.
Багатії віддають перевагу підвищенню ціни Біткойна
Згідно з ринковим дослідженням, мільярдери у криптосфері зазвичай мають значну частку Біткойна під час бичачого ринку, тоді як середні або нижчі за середні криптоінвестори зазвичай тримають Біткойн не більше ніж 1/4 своїх інвестиційних портфелів. Наразі ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% від усього крипторинку. Якщо ви виявите, що відсоток людей вашого рівня, які володіють Біткойном, значно нижчий за це число, то, ймовірно, Біткойн в основному сконцентрований у руках багатіїв та установ.
Тут вводиться феномен: ефект Матвія — активи, що належать багатим, будуть продовжувати зростати в ціні, тоді як активи, що належать звичайним людям, можуть знецінюватися. Якщо немає втручання з боку уряду, ринкова економіка неминуче призведе до ефекту Матвія. Багаті стають ще багатшими, а бідні — ще біднішими. Це має теоретичне підґрунтя. Не лише тому, що багаті можуть бути від природи розумнішими і більш здібними, але й тому, що вони мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси, інформація природно будуть шукати співпрацю з цими багатими. Якщо багатство людей не отримане виключно за рахунок удачі, може сформуватися мультиплікаторний ефект, стаючи все більш багатими. Тому речі, що відповідають естетиці та вподобанням багатих, обов'язково будуть ставати все дорожчими, тоді як речі, що відповідають естетиці та вподобанням звичайних людей, будуть ставати все дешевшими.
На крипторинку багаті та інституції можуть використовувати нішеві монети як інструмент для отримання прибутку з рук звичайних інвесторів, тоді як високоліквідні основні токени використовуються як засіб збереження вартості. Багатство може починатися з інвестицій звичайних людей у нішеві монети, бути зібраним багатими або інституціями, а потім знову переходити в Біткойн та інші основні монети. З постійним збільшенням ліквідності Біткойна, його привабливість для багатих і інститутів також буде зростати.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є боротьба за частку на фінансовому ринку
Після затвердження SEC спотового ETF на Біткойн розпочалася конкуренція на кількох фронтах на ринку. Включаючи кілька відомих установ, які борються за лідерство в ETF в США. На глобальному ринку такі фінансові центри, як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг та інші, також йдуть за цим. Викид установ не є неможливим. Щодо невеликої кількості Біткойн, накопиченої в короткостроковій перспективі, якщо її викинути на ринок, в умовах, коли міжнародне середовище не має дефіциту ліквідності, чи можливо буде її відшкодувати, є невідомим.
І, без спотового Біткойну, що має підтримку ETF, емісійні установи не лише втрачатимуть доходи від комісій, але й втратять право голосу в ціноутворенні Біткойну. Відповідно, фінансові ринки також втрачатимуть право на ціноутворення цього "цифрового золота" — майбутнього фінансового якоря, і також втратять ринок похідних фінансових інструментів на основі спотового Біткойну. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Тому глобальному традиційному фінансовому капіталу важко сформувати змову для розпродажу, натомість у процесі постійного накопичення може виникнути прагнення до підвищення цін.
Біткойн є "інскрипцією" Волл-стріт
Для тих активів з низькими витратами та високими коефіцієнтами, невелике інвестування може суттєво підвищити дохідність портфеля активів і не піддасть весь інвестиційний портфель ризику зриву. Біткойн наразі має відносно невелику оцінку на традиційних фінансових ринках. Крім того, кореляція Біткойна з основними активами ще не дуже висока. Тож для основних фондів утримання певного відсотка Біткойна не є дуже природним вибором?
Більш важливо, якщо Біткойн стане активом з найвищою віддачею на крипторинку в 2024 році, як фондові менеджери, які не мають його в портфелі, пояснять це інвесторам? Навпаки, якщо мати 1% або 2% Біткойна, навіть якщо фондовий менеджер особисто його не любить, навіть якщо це призводить до збитків, це не вплине на загальну ефективність через надмірний ризик Біткойна, і звітувати інвесторам буде легше.
Біткойн: потенційний інструмент арбітражу для керуючих фондами Уолл-стріт
Напіванонімність Біткойну відкриває можливості для певних операцій. Хоча основні торгові платформи вимагають KYC, офлайн-OTC-трейдинг все ще існує. Регулятори можуть не мати достатніх засобів для контролю за спотовими позиціями фінансових працівників.
Попередній аналіз надав фондовим менеджерам достатні об'єктивні причини для інвестування в Біткойн. Оскільки Біткойн сам по собі має обмежену ліквідність, то невелика кількість капіталу може вплинути на ціну, то як фактори можуть завадити фондовим менеджерам використовувати публічні кошти для власної вигоди, якщо є достатні причини?
Ефект самостійного винесення трафіку проекту
Трафік автоматичного вилучення є унікальним явищем у сфері шифрування валют, а Біткойн довготривало виграє від цього.
Біткойнного трафіку самовивозу мається на увазі, що інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойна, змушені прославляти його імідж, врешті-решт зворотно постачаючи трафік, яким вони керують, Біткойну.
Оглядаючи всі випуски альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна, розповідають про таємницю та велич Сатоші Накамото. Вони стверджують, як вони схожі на Біткойн і прагнуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, адже через цих наслідувачів він пасивно будує свій бренд.
Наразі конкуренція в проєкті стає все більш інтенсивною, на Біткойні існує десятки другорядних мереж, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються скористатися трафіком Біткойна, щоб спільно сприяти його масовому впровадженню. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, які її підтримують, тому цього року ефект самоактивізації трафіку Біткойна може бути сильнішим, ніж у попередні роки.
Висновок
Порівняно з минулим роком, найбільшим змінним фактором на ринку є схвалення Біткойн ETF. Аналіз показує, що багато чинників сприяють зростанню ціни Біткойн. Пропозиція скорочується, тоді як попит різко зростає.
Отже, Біткойн, ймовірно, стане найбільшою інвестиційною можливістю на крипторинку 2024 року.