Альти ринок охолов, як інвесторам реагувати?

На початку 2025 року ринок криптовалют загалом демонструє слабкі результати, ціни на альти на біржах продовжують падати, навіть ончейн токени, які показували хороші результати в четвертому кварталі минулого року, не змогли уникнути цієї тенденції.

Візьмемо за приклад токени, пов'язані з ШІ, за короткий проміжок менше ніж 3 місяці кілька провідних проєктів зазнали вражаючого падіння:

• Віртуальний знизився на 79,2%
• Ai16z впав на 85.5%
• AIXBT впав на 68%
• Griffain впав на 80.3%
• Buzz впав на 72.4%
• Fartcoin впав на 67,5%
• ARC впав на 62%
• Swarms впав на 45%

Хоча наразі неможливо стверджувати, що AI-ринок вже зазнав невдачі, але очевидним фактом є те, що інтерес інвесторів помітно зменшився, а в короткостроковій перспективі важко очікувати відновлення.

Одночасно, зірковий бум монет, очолений Трампом, швидко охолов. З моменту піку основні падіння альтів такі:

• Трамп впав на 77.1%
• Melania знизилася на 91%
• Vine впав на 92.7%
• jailstool впав на 93.5%
• Jellyjelly впав на 98%
• CAR впала на 98.5%
• Libra впала на 94.3%

У порівнянні з токенами штучного інтелекту, падіння вартості монет знаменитостей є ще більш значним. У відсутності нових перспектив, чому ці дві великі ніші стикаються з такими труднощами? Чи є у ринку шляхи для прориву?

Причини, чому поточні гарячі теми опинилися в кризі

Щодо проектів, пов'язаних з AI, більшість все ще перебуває на етапі концептуального показу та майбутнього планування, бракує практичних і легких у впровадженні продуктів. Навіть якщо є деякі доступні послуги, існують проблеми з складністю використання та поганим користувацьким досвідом, що ускладнює залучення звичайних користувачів до тривалого використання. Ще гірше, деякі проекти, щоб відповідати очікуванням інвесторів, надмірно перебільшують рекламу, реальна реалізація якої постійно відкладається, внаслідок чого фінансування втрачає терпіння, а популярність проекту швидко знижується.

Щодо монет знаменитостей, хоча Трамп викликав хвилю інтересу, проте потім виникла проблема "зниження ефекту знаменитостей". Подальші політики чи зірки складно змогли повторити початкову фінансову пристрасть та увагу з боку ринку. Ефект наслідування поступово згас, що призвело до швидкоплинності сектора монет знаменитостей, і довіра інвесторів швидко зникла.

Основна причина, чому ці гарячі проекти опинилися в кризі, полягає в тому, що більшість з них залишаються на рівні спекулятивних концепцій, не маючи реальних і стійких моделей прибутку. Чи то AI, чи то монета знаменитостей, основна привабливість залежить від швидкого припливу короткострокових коштів і популярності, але не має стимулу для тривалого залучення користувачів. Як тільки популярність зменшується, підтримувати ціну стає важко, і нові інвестиції не можуть бути залучені.

Пошук реальних проектів з прибутком стає ключовим

У нинішніх умовах ринку, що страждає від нестачі сильного наративу, ключем до виділення є пошук проектів, які мають "реальний дохід" і готові ділитися ним з користувачами. Під "реальним доходом" мається на увазі не лише спекулятивний бульбашковий ефект під час виходу на біржу, а можливість постійного генерування прибутку через фактичні бізнес-моделі та торгові операції, а також повернення цих доходів тримачам токенів або учасникам екосистеми.

В якості прикладу можна взяти деяку децентралізовану платформу для торгівлі безстроковими контрактами, чий бізнес-модель схожа на централізовані біржі, основні доходи якої походять з комісій за торгівлю контрактами. Але ця платформа витрачає всі комісії на викуп токенів платформи, тісно пов’язуючи ціну монет з використанням продукту. Згідно зі статистичними даними платформи, ця платформа займає близько 45% частки у 24-годинному обсязі торгівлі серед усіх DEX безстрокових контрактів, середній денний обсяг торгівлі складає 37,8 мільярда доларів США, а щоденний дохід – близько 1 мільйона доларів США. Навіть у нинішній період ринкової стагнації ця платформа залишається досить активною, а ціна її токенів також демонструє відносну стійкість.

Незалежно від того, наскільки гарячою є концепція, вона врешті-решт втратить свій блиск. Ті проекти, які можуть довгостроково існувати на крипторинку, - це ті, що знайшли відповідність продукту та ринку (PMF), мають високу залученість користувачів і реальний дохід. Інвестори при виборі проектів повинні більше звертати увагу на реальну реалізацію проекту та здатність до стійкого прибутку, а не лише переслідувати короткострокові гарячі теми.