Нові горизонти GMX: зростання та виклики в рамках програми стимулювання Arbitrum
Нещодавно GMX отримав 12 мільйонів ARB токенів у короткостроковій програмі заохочень (STIP) на Arbitrum, що є найвищим обсягом розподілу серед усіх проектів на Arbitrum. GMX заявив, що використає ці кошти для підтримки спільного розвитку версії V2 та екосистеми DeFi на Arbitrum. Від моменту запланованого запуску 8 листопада минуло вже майже 10 днів. Давайте подивимося, як використовуються ці кошти та який вплив вони мають на розвиток GMX.
Токен ARB в основному використовується для стимулювання GMX V2
STIP-плану виділено 12 мільйонів ARB-токенів для GMX, які будуть розподілені протягом 12 тижнів, щотижня як певний період буде виділено певну кількість токенів. Ці кошти в основному використовуватимуться для кількох напрямків:
Стимулювання ліквідності GMX V2 безстрокових контрактів та спот-торгівлі. Тепер постачальники ліквідності V2 можуть отримувати додаткові винагороди у токенах ARB на основі торгових зборів. У першому тижні розподіляється 200 тисяч ARB, у другому тижні - 300 тисяч ARB, для деяких торгових пар APR може досягати 50%.
Для перенесення ліквідності з GLP пулу V1 до GM пулу V2 встановлено 350000 ARB стимулів. У той же час користувачі, які вийдуть з GLP і куплять GM, можуть отримати компенсацію за комісії.
Субсидії на торгові витрати, середні торгові витрати знижено до 0,02%. При відкритті та закритті позицій на V2 можна отримати до 75% повернення торгових зборів у формі ARB. Перша хвиля стимулювання становить 300 000 ARB.
Спонсоровані проекти, що розвиваються на V2, але не отримали субсидії Arbitrum, можуть отримати до 2 мільйонів ARB.
Ці заходи дозволяють GMX зберігати переваги безковзних угод, одночасно конкуруючи з централізованими біржами в плані комісій. Вища фінансова ефективність V2 разом із заохоченнями до переведення ліквідності з V1 у V2 має на меті зміцнити загальну конкурентоспроможність GMX.
GMX V2 ліквідність значно зросла, але темпи зростання сповільнилися
Станом на 17 листопада, винагороди GMX за Arbitrum тривають вже майже 10 днів, а винагороди ARB за перший тиждень також були виплачені через аеродроп. Як GMX виступив за цей час?
Загальна ліквідність: 17 листопада становила 5,28 мільярда доларів США, що на 6,45% більше, ніж 4,96 мільярда доларів США 8 листопада.
V1 ліквідність: поточні 364 мільйонів доларів США, зменшилася на 9% в порівнянні з 400 мільйонами доларів США 8 листопада, продовжуючи тенденцію зниження.
V2 ліквідність: поточні 164 мільйонів доларів, що на 69,5% більше, ніж 96,77 мільйонів доларів 8 листопада.
Хоча загальний приріст ліквідності V1+V2 незначний, але суттєве зростання ліквідності V2 має позитивне значення для GMX, оскільки V2 має вищу ефективність використання капіталу. Проте варто зазначити, що зростання ліквідності V2 відбулося переважно в перший день запуску стимулювання ( 8 листопада ), після чого зростання сповільнилося або навіть зупинилося.
Щодо незакритих позицій, 8 листопада становила 152 мільйони доларів, 13 числа зросла до 182 мільйонів доларів, 17 числа знову знизилася до 137 мільйонів доларів, навіть нижче рівня до початку стимулювання.
Обсяги торгівлі за останні кілька днів сильно коливалися, що пов'язано з волатильністю ринку. 9 листопада досягли піку, становлячи 555 мільйонів доларів; 16 листопада - 365 мільйонів доларів. Останніми днями обсяги торгівлі V1 все ще перевищують V2.
У порівнянні, обсяги торгівлі та незакриті позиції легше піддаються впливу ринкових умов, тоді як зміни ліквідності відображають те, що GMX рухається у правильному напрямку, проте зростання здебільшого зосереджене на перші два дні відкриття винагород.
Проблема дисбалансу між довгими та короткими позиціями в GM-кошику залишається
Проблема, за яку GMX V1 завжди критикували, полягає в нестачі заходів, які обмежують велику диспропорцію між довгими та короткими позиціями, що може призвести до високих ризиків для GLP під час трендових ринків. Станом на 17 листопада ця проблема залишається серйозною. Невиконані довгі позиції V1 становлять 1926 мільйонів доларів, а короткі лише 68,7 мільйонів доларів, різниця майже в 30 разів.
GMX V2 через ряд коригувань зборів сподівається залучити арбітражників для балансування лонгів і шортів, зменшуючи ризики для постачальників ліквідності. Проте, чи досяг V2 цієї мети?
Згідно з даними GMX, загальний обсяг відкритих довгих позицій у V2 становить 5166 мільйонів доларів, а коротких позицій – 2867 мільйонів доларів, що свідчить про значну різницю. Оскільки для кожного активу в V2 торгівля відповідає окремому пулу ліквідності, необхідно обговорити їх окремо:
Бичачі позиції активів, таких як SOL, DOGE, XRP, досягли максимуму, можливість відкриття довгих позицій дорівнює нулю, а співвідношення довгих і коротких позицій суттєво відрізняється. Бичачі позиції XRP у 4,42 рази перевищують ведмежі; бичачі позиції SOL у 2 рази перевищують ведмежі.
Наприклад, на парі XRP/USD, бичкам потрібно сплачувати щогодини 0.0045%( річних 39.42%) вартість капіталу та щогодини 0.0037%( річних 32.4%) вартість позики. Ведмежата можуть отримати щогодини 0.0199%( річних 174%) дохід від вартості капіталу. Хоча це виглядає як арбітражна можливість, але через те, що на даний момент ведмежих позицій недостатньо, збільшення ведмежих позицій може призвести до значного зниження прибутковості. Крім того, ці дані можуть швидко змінюватися, і навіть може знадобитися сплата зборів, а відкриття та закриття позицій має свої витрати. Ці фактори можуть призвести до того, що V2 не зможе реалізувати очікуваний баланс між купівлею і продажем.
Несмотря на те, що ліквідність та забезпечення торгових пар XRP/USD є ETH/USDC, для постачальників ліквідності все ще існують високі ризики, коли співвідношення довгих і коротких позицій є значним, а ринок зазнає великих коливань.
Висновок
Після початку програми стимулювання Arbitrum, через майже 10 днів, ліквідність GMX V2 досягла зростання на 69,5%, але темпи зростання, здається, сповільнилися. Обсяги незакритих угод та обсяги торгівлі не показали суттєвого зростання, ці показники, можливо, більше під впливом ринку.
В той же час, різні GM пули V2 все ще стикаються з проблемою дисбалансу між довгими та короткими позиціями. Незважаючи на те, що деякі GM пули пропонують приблизно 50% APR, а ліквідність існує у формі ETH і USDC, через торгівлю волатильними малокапіталізованими монетами (, такими як DOGE, XRP, LTC тощо ), постачальники ліквідності можуть зіткнутися з більшими ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BakedCatFanboy
· 08-04 12:09
Знову скамкойн замилювання очей
Переглянути оригіналвідповісти на0
MysteriousZhang
· 08-04 08:56
Я бичачий щодо gmx!
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunter
· 08-04 03:04
1200w недостатньо для того, щоб вирвати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DAOTruant
· 08-02 22:51
1200w недостатньо для боротьби
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTFreezer
· 08-02 22:41
Зараз GMX, як друкування грошей.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FudVaccinator
· 08-02 22:39
Схоже, що не програш, це gmx
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiPlaybook
· 08-02 22:38
Дані показують, що TVL зростання 69.4%, але довгі та короткі позиції все ще незбалансовані, питання контролю ризиків все ще потребують уваги.
GMX на Arbitrum за сприяння: Ліквідність V2 зросла на 69%, але проблема дисбалансу довгих і коротких позицій все ще існує.
Нові горизонти GMX: зростання та виклики в рамках програми стимулювання Arbitrum
Нещодавно GMX отримав 12 мільйонів ARB токенів у короткостроковій програмі заохочень (STIP) на Arbitrum, що є найвищим обсягом розподілу серед усіх проектів на Arbitrum. GMX заявив, що використає ці кошти для підтримки спільного розвитку версії V2 та екосистеми DeFi на Arbitrum. Від моменту запланованого запуску 8 листопада минуло вже майже 10 днів. Давайте подивимося, як використовуються ці кошти та який вплив вони мають на розвиток GMX.
Токен ARB в основному використовується для стимулювання GMX V2
STIP-плану виділено 12 мільйонів ARB-токенів для GMX, які будуть розподілені протягом 12 тижнів, щотижня як певний період буде виділено певну кількість токенів. Ці кошти в основному використовуватимуться для кількох напрямків:
Стимулювання ліквідності GMX V2 безстрокових контрактів та спот-торгівлі. Тепер постачальники ліквідності V2 можуть отримувати додаткові винагороди у токенах ARB на основі торгових зборів. У першому тижні розподіляється 200 тисяч ARB, у другому тижні - 300 тисяч ARB, для деяких торгових пар APR може досягати 50%.
Для перенесення ліквідності з GLP пулу V1 до GM пулу V2 встановлено 350000 ARB стимулів. У той же час користувачі, які вийдуть з GLP і куплять GM, можуть отримати компенсацію за комісії.
Субсидії на торгові витрати, середні торгові витрати знижено до 0,02%. При відкритті та закритті позицій на V2 можна отримати до 75% повернення торгових зборів у формі ARB. Перша хвиля стимулювання становить 300 000 ARB.
Спонсоровані проекти, що розвиваються на V2, але не отримали субсидії Arbitrum, можуть отримати до 2 мільйонів ARB.
Ці заходи дозволяють GMX зберігати переваги безковзних угод, одночасно конкуруючи з централізованими біржами в плані комісій. Вища фінансова ефективність V2 разом із заохоченнями до переведення ліквідності з V1 у V2 має на меті зміцнити загальну конкурентоспроможність GMX.
GMX V2 ліквідність значно зросла, але темпи зростання сповільнилися
Станом на 17 листопада, винагороди GMX за Arbitrum тривають вже майже 10 днів, а винагороди ARB за перший тиждень також були виплачені через аеродроп. Як GMX виступив за цей час?
Хоча загальний приріст ліквідності V1+V2 незначний, але суттєве зростання ліквідності V2 має позитивне значення для GMX, оскільки V2 має вищу ефективність використання капіталу. Проте варто зазначити, що зростання ліквідності V2 відбулося переважно в перший день запуску стимулювання ( 8 листопада ), після чого зростання сповільнилося або навіть зупинилося.
Щодо незакритих позицій, 8 листопада становила 152 мільйони доларів, 13 числа зросла до 182 мільйонів доларів, 17 числа знову знизилася до 137 мільйонів доларів, навіть нижче рівня до початку стимулювання.
Обсяги торгівлі за останні кілька днів сильно коливалися, що пов'язано з волатильністю ринку. 9 листопада досягли піку, становлячи 555 мільйонів доларів; 16 листопада - 365 мільйонів доларів. Останніми днями обсяги торгівлі V1 все ще перевищують V2.
У порівнянні, обсяги торгівлі та незакриті позиції легше піддаються впливу ринкових умов, тоді як зміни ліквідності відображають те, що GMX рухається у правильному напрямку, проте зростання здебільшого зосереджене на перші два дні відкриття винагород.
Проблема дисбалансу між довгими та короткими позиціями в GM-кошику залишається
Проблема, за яку GMX V1 завжди критикували, полягає в нестачі заходів, які обмежують велику диспропорцію між довгими та короткими позиціями, що може призвести до високих ризиків для GLP під час трендових ринків. Станом на 17 листопада ця проблема залишається серйозною. Невиконані довгі позиції V1 становлять 1926 мільйонів доларів, а короткі лише 68,7 мільйонів доларів, різниця майже в 30 разів.
GMX V2 через ряд коригувань зборів сподівається залучити арбітражників для балансування лонгів і шортів, зменшуючи ризики для постачальників ліквідності. Проте, чи досяг V2 цієї мети?
Згідно з даними GMX, загальний обсяг відкритих довгих позицій у V2 становить 5166 мільйонів доларів, а коротких позицій – 2867 мільйонів доларів, що свідчить про значну різницю. Оскільки для кожного активу в V2 торгівля відповідає окремому пулу ліквідності, необхідно обговорити їх окремо:
Несмотря на те, що ліквідність та забезпечення торгових пар XRP/USD є ETH/USDC, для постачальників ліквідності все ще існують високі ризики, коли співвідношення довгих і коротких позицій є значним, а ринок зазнає великих коливань.
Висновок
Після початку програми стимулювання Arbitrum, через майже 10 днів, ліквідність GMX V2 досягла зростання на 69,5%, але темпи зростання, здається, сповільнилися. Обсяги незакритих угод та обсяги торгівлі не показали суттєвого зростання, ці показники, можливо, більше під впливом ринку.
В той же час, різні GM пули V2 все ще стикаються з проблемою дисбалансу між довгими та короткими позиціями. Незважаючи на те, що деякі GM пули пропонують приблизно 50% APR, а ліквідність існує у формі ETH і USDC, через торгівлю волатильними малокапіталізованими монетами (, такими як DOGE, XRP, LTC тощо ), постачальники ліквідності можуть зіткнутися з більшими ризиками.