Токенізація активів: базова логіка та шлях до масового застосування
Основні ідеї
Майбутніми ключовими напрямками розвитку токенізованих активів буде створення нової фінансової системи на основі приватних блокчейнів, яка підтримується традиційними фінансовими установами, регуляторами та центральними банками. Це повинно поєднувати обчислювальні системи ( технологію блокчейн ), не обчислювальні системи ( правову систему ), онлайнову ідентифікаційну систему та технології захисту конфіденційності, онлайнову законну валюту та вдосконалену інфраструктуру.
Блокчейн є платформою для цифрових контрактів, що робить його ідеальною інфраструктурою для цифрового/токенізованого вираження активів. Він вирішує проблему передачі довіри, задовольняючи вимоги до обчислювальності "процес може бути повторено, результат може бути перевірений".
DeFi є "обчислювальним" нововведенням у фінансовій системі, яке замінює "обчислювальну" частину фінансової діяльності. Але наразі система DeFi не охоплює кредитування, їй не вистачає системи ідентифікації на блокчейні та правового захисту.
Для традиційних фінансів токенізація активів означає розширення переваг технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів. Фінансові установи можуть використовувати технології DeFi для підвищення ефективності та надання інноваційних фінансових рішень для малих та середніх підприємств.
Масштабне застосування токенізації активів вимагає вдосконаленої правової системи, системи ідентифікації, захисту конфіденційності, законної валюти на блокчейні, оракулів та технологій крос-ланцюга, а також рішень для гаманців з низьким бар'єром входу.
I. Вступ до токенізації активів
Токенізація активів означає процес вираження активів у формі токенів на програмованій блокчейн-платформі. Токенізовані активи включають матеріальні активи (, такі як нерухомість, колекційні речі ), та нематеріальні активи (, такі як фінансові активи, вуглецеві кредити ). Ця технологія є руйнівною інновацією для традиційної фінансової системи, що вплине на майбутні фінансові та валютні системи.
В даний час існує два різних погляди на токенізацію активів RWA:
RWA з крипто-перспективи:
Основна проблема полягає в односторонньому попиті криптовалютного світу на доходність фінансових активів реального світу. Фоном є підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою та скорочення балансу, що призводить до зниження доходності ринку DeFi, в результаті чого високодохідні американські облігації стають популярними. Наприклад, MakerDAO активно купує американські облігації та інші активи реального світу. Але цей підхід має певні бар'єри з точки зору відповідності.
RWA з точки зору TradFi:
Двосторонній рух між традиційними фінансами та DeFi. Традиційні фінанси більше зосереджуються на тому, як поєднати технології DeFi для реалізації токенізації активів, надання можливостей традиційній фінансовій системі, підвищення ефективності, зниження витрат і вирішення болючих проблем. Акцент робиться на перевагах, які токенізація приносить традиційним фінансам, а не лише на пошуку нових каналів продажу активів.
Шляхи реалізації з двох точок зору різні: RWA Crypto базується на публічному блокчейні, RWA TradFi базується на приватному блокчейні. Приватний блокчейн більше підходить для масового випуску та торгівлі токенізованими активами, може задовольнити вимоги щодо відповідності та правового виконання.
Два, перші принципи блокчейну
Блокчейн є ідеальною інфраструктурою для виразу токенізації активів. Це, по суті, платформа для цифрових контрактів, яка підтримує створення, перевірку, зберігання, обіг та виконання цифрових контрактів.
Блокчейн задовольняє людські потреби в "обчислювальності", тобто "процес можна повторити, результати можна перевірити". Він вирішує проблему передачі довіри, замінюючи частину "обчислювальності" у фінансовій діяльності, реалізуючи автоматичне виконання, зниження витрат і підвищення ефективності, а також програмованість.
Але блокчейн не може вирішити "некалькуляційні" частини, що базуються на людському сприйнятті. На даний момент система DeFi не охоплює кредит, їй бракує системи ідентифікації та правових гарантій, які виражають "відносні ідентичності".
Три. Деструктивність токенізації активів для традиційних фінансів
Для традиційної фінансової системи значення токенізації активів полягає в тому, що:
Створення цифрового представлення реальних активів через блокчейн, розширюючи переваги технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів.
Фінансові установи впроваджують технології DeFi для підвищення ефективності, використовуючи смарт-контракти для заміни "обчислювальних" етапів, посилюючи програмованість.
Надати інноваційні рішення для проблеми фінансування малих і середніх підприємств.
Створення надійної глобальної платіжної платформи, зниження витрат та підвищення ефективності.
Забезпечення програмності та прозорості, наприклад, у фінансових деривати, може зменшити ризики.
Підвищити ефективність процесу секьюритизації активів, посилити прозорість і визначеність розрахунків.
Чотири. Ключові фактори для реалізації масового застосування токенізації активів
Комплексна правова система забезпечення та дозволу ланцюга
Необхідні юридичні заходи для захисту інвесторів, боротьби з фінансовими злочинами, забезпечення конфіденційності, гарантії мінімальних стандартів у галузі та надання механізмів регресу. Дозволена мережа може задовольнити потреби в реалізації законодавства та регулювання в різних юрисдикціях.
Система ідентифікації та захисту приватності
Потрібно поєднати системи "реляційної ідентичності" та "контрактної ідентичності". Система DID+VC за стандартами W3C у поєднанні з технологією нульових знань може бути одним із можливих рішень.
Офіційна валюта на блокчейні
Необхідно поширення CBDC, токенізованих депозитів та законних стабільних монет. Це створить реальні сценарії для застосування токенізованих технологій у повсякденному житті та промисловості.
Оракул і крос-ланцюговий протокол
Як CCIP та Function від Chainlink пропонують можливості для вирішення проблеми взаємодії та розриву ліквідності.
Низький бар'єр для входу в гаманець
Зниження бар'єрів для використання є ключовим для сприяння масовому впровадженню блокчейну. Технології, такі як абстракція облікового запису, можуть стати розв'язанням.
П'ять, майбутнє бачення
З посиленням визнання технологій блокчейн та токенізації в традиційних фінансах та урядах країн, а також з покращенням інфраструктури, блокчейн рухається шляхом інтеграції з традиційною світовою архітектурою та вирішенням реальних проблем.
Токенізація реальних світових активів може вплинути на всю фінансову та монетарну систему людства. Вона може забезпечити підвищення ефективності, зниження витрат, ринок, що працює цілодобово без перерв, програмованість, автоматичне виконання, прозорість, можливість відстеження, комбінування, захист конфіденційності, наділення підприємств повноваженнями, глобальну ліквідність та інші переваги.
Майбутнє, ймовірно, буде багатоланцюговим, де різні країни та регіони матимуть дозволені ланцюги, що відповідають місцевому законодавству. З розповсюдженням CBDC, розвитком токенізації та зниженням бар'єрів для доступу до гаманців, люди можуть безперешкодно здійснювати транзакції у повсякденному житті, використовуючи державні валюти на блокчейні через гаманці.
Наразі у світі активно просуваються законодавчі та регуляторні рамки, пов'язані з блокчейном. Інфраструктура, така як гаманці, крос-чейн протоколи, оркулуси, постійно вдосконалюється, застосування CBDC стає реальністю, з'являються нові стандарти токенів, технології захисту конфіденційності та системи онлайнової ідентифікації дедалі більше зріють. Здається, ми на порозі масового впровадження технології блокчейн.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasOptimizer
· 19год тому
Смертельно стежачи за витратами газу, кожні 0,5u потрібно зважати, мертвий технар.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SighingCashier
· 19год тому
Яка користь від відповідності активів, якщо не довіряєш, то й не довіряєш.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterNoLoss
· 19год тому
Тільки спробувавши базову технологію Блокчейн, можна сказати, що це справді смачно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroHero
· 19год тому
Знову починають хвалити юридичне регулювання цю пастку
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektRecovery
· 19год тому
лол ще одна "регульована ланка" мрія... розбудіть мене, коли спочатку вирішать проблему ідентичності, смх
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaMaskVictim
· 19год тому
Регуляція прийшла, що ще залишилося грати в Децентралізовані фінанси?
Майбутнє токенізації активів: законодавство, ідентифікація та інфраструктура є ключовими
Токенізація активів: базова логіка та шлях до масового застосування
Основні ідеї
Майбутніми ключовими напрямками розвитку токенізованих активів буде створення нової фінансової системи на основі приватних блокчейнів, яка підтримується традиційними фінансовими установами, регуляторами та центральними банками. Це повинно поєднувати обчислювальні системи ( технологію блокчейн ), не обчислювальні системи ( правову систему ), онлайнову ідентифікаційну систему та технології захисту конфіденційності, онлайнову законну валюту та вдосконалену інфраструктуру.
Блокчейн є платформою для цифрових контрактів, що робить його ідеальною інфраструктурою для цифрового/токенізованого вираження активів. Він вирішує проблему передачі довіри, задовольняючи вимоги до обчислювальності "процес може бути повторено, результат може бути перевірений".
DeFi є "обчислювальним" нововведенням у фінансовій системі, яке замінює "обчислювальну" частину фінансової діяльності. Але наразі система DeFi не охоплює кредитування, їй не вистачає системи ідентифікації на блокчейні та правового захисту.
Для традиційних фінансів токенізація активів означає розширення переваг технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів. Фінансові установи можуть використовувати технології DeFi для підвищення ефективності та надання інноваційних фінансових рішень для малих та середніх підприємств.
Масштабне застосування токенізації активів вимагає вдосконаленої правової системи, системи ідентифікації, захисту конфіденційності, законної валюти на блокчейні, оракулів та технологій крос-ланцюга, а також рішень для гаманців з низьким бар'єром входу.
I. Вступ до токенізації активів
Токенізація активів означає процес вираження активів у формі токенів на програмованій блокчейн-платформі. Токенізовані активи включають матеріальні активи (, такі як нерухомість, колекційні речі ), та нематеріальні активи (, такі як фінансові активи, вуглецеві кредити ). Ця технологія є руйнівною інновацією для традиційної фінансової системи, що вплине на майбутні фінансові та валютні системи.
В даний час існує два різних погляди на токенізацію активів RWA:
RWA з крипто-перспективи: Основна проблема полягає в односторонньому попиті криптовалютного світу на доходність фінансових активів реального світу. Фоном є підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою та скорочення балансу, що призводить до зниження доходності ринку DeFi, в результаті чого високодохідні американські облігації стають популярними. Наприклад, MakerDAO активно купує американські облігації та інші активи реального світу. Але цей підхід має певні бар'єри з точки зору відповідності.
RWA з точки зору TradFi:
Двосторонній рух між традиційними фінансами та DeFi. Традиційні фінанси більше зосереджуються на тому, як поєднати технології DeFi для реалізації токенізації активів, надання можливостей традиційній фінансовій системі, підвищення ефективності, зниження витрат і вирішення болючих проблем. Акцент робиться на перевагах, які токенізація приносить традиційним фінансам, а не лише на пошуку нових каналів продажу активів.
Шляхи реалізації з двох точок зору різні: RWA Crypto базується на публічному блокчейні, RWA TradFi базується на приватному блокчейні. Приватний блокчейн більше підходить для масового випуску та торгівлі токенізованими активами, може задовольнити вимоги щодо відповідності та правового виконання.
Два, перші принципи блокчейну
Блокчейн є ідеальною інфраструктурою для виразу токенізації активів. Це, по суті, платформа для цифрових контрактів, яка підтримує створення, перевірку, зберігання, обіг та виконання цифрових контрактів.
Блокчейн задовольняє людські потреби в "обчислювальності", тобто "процес можна повторити, результати можна перевірити". Він вирішує проблему передачі довіри, замінюючи частину "обчислювальності" у фінансовій діяльності, реалізуючи автоматичне виконання, зниження витрат і підвищення ефективності, а також програмованість.
Але блокчейн не може вирішити "некалькуляційні" частини, що базуються на людському сприйнятті. На даний момент система DeFi не охоплює кредит, їй бракує системи ідентифікації та правових гарантій, які виражають "відносні ідентичності".
Три. Деструктивність токенізації активів для традиційних фінансів
Для традиційної фінансової системи значення токенізації активів полягає в тому, що:
Створення цифрового представлення реальних активів через блокчейн, розширюючи переваги технології розподіленого реєстру на широкий спектр класів активів.
Фінансові установи впроваджують технології DeFi для підвищення ефективності, використовуючи смарт-контракти для заміни "обчислювальних" етапів, посилюючи програмованість.
Надати інноваційні рішення для проблеми фінансування малих і середніх підприємств.
Створення надійної глобальної платіжної платформи, зниження витрат та підвищення ефективності.
Забезпечення програмності та прозорості, наприклад, у фінансових деривати, може зменшити ризики.
Підвищити ефективність процесу секьюритизації активів, посилити прозорість і визначеність розрахунків.
Чотири. Ключові фактори для реалізації масового застосування токенізації активів
Необхідні юридичні заходи для захисту інвесторів, боротьби з фінансовими злочинами, забезпечення конфіденційності, гарантії мінімальних стандартів у галузі та надання механізмів регресу. Дозволена мережа може задовольнити потреби в реалізації законодавства та регулювання в різних юрисдикціях.
Потрібно поєднати системи "реляційної ідентичності" та "контрактної ідентичності". Система DID+VC за стандартами W3C у поєднанні з технологією нульових знань може бути одним із можливих рішень.
Необхідно поширення CBDC, токенізованих депозитів та законних стабільних монет. Це створить реальні сценарії для застосування токенізованих технологій у повсякденному житті та промисловості.
Як CCIP та Function від Chainlink пропонують можливості для вирішення проблеми взаємодії та розриву ліквідності.
Зниження бар'єрів для використання є ключовим для сприяння масовому впровадженню блокчейну. Технології, такі як абстракція облікового запису, можуть стати розв'язанням.
П'ять, майбутнє бачення
З посиленням визнання технологій блокчейн та токенізації в традиційних фінансах та урядах країн, а також з покращенням інфраструктури, блокчейн рухається шляхом інтеграції з традиційною світовою архітектурою та вирішенням реальних проблем.
Токенізація реальних світових активів може вплинути на всю фінансову та монетарну систему людства. Вона може забезпечити підвищення ефективності, зниження витрат, ринок, що працює цілодобово без перерв, програмованість, автоматичне виконання, прозорість, можливість відстеження, комбінування, захист конфіденційності, наділення підприємств повноваженнями, глобальну ліквідність та інші переваги.
Майбутнє, ймовірно, буде багатоланцюговим, де різні країни та регіони матимуть дозволені ланцюги, що відповідають місцевому законодавству. З розповсюдженням CBDC, розвитком токенізації та зниженням бар'єрів для доступу до гаманців, люди можуть безперешкодно здійснювати транзакції у повсякденному житті, використовуючи державні валюти на блокчейні через гаманці.
Наразі у світі активно просуваються законодавчі та регуляторні рамки, пов'язані з блокчейном. Інфраструктура, така як гаманці, крос-чейн протоколи, оркулуси, постійно вдосконалюється, застосування CBDC стає реальністю, з'являються нові стандарти токенів, технології захисту конфіденційності та системи онлайнової ідентифікації дедалі більше зріють. Здається, ми на порозі масового впровадження технології блокчейн.