Aave планує запустити децентралізований стейблкоїн GHO

Спільнота Aave розглядає можливість запуску рідного стейблкоїна GHO, що є децентралізованим доларовим стейблкоїном. Це пропозиція має на меті отримати відгуки та підтримку від спільноти.

GHO матиме кілька ключових характеристик:

1. Повна децентралізація
2. Надмірне забезпечення активів, що постійно приносять дохід
3. Підтримка різних застав Aave протоколу
4. Управління від спільноти Aave

Якщо буде отримано схвалення, GHO спочатку буде запущено на протоколі Aave. Користувачі можуть випускати GHO на основі забезпечення, яке вони надають. GHO буде підтримуватися різними криптоактивами, обраними користувачами, при цьому позичальники все ще можуть заробляти відсотки на первісному забезпеченні. Всі рішення, пов'язані з GHO, будуть відповідальністю управління Aave.

Введення GHO має на меті підвищити конкурентоспроможність кредитування стейблкоїнів протоколу Aave, надаючи користувачам більше можливостей. Всі відсотки, отримані від кредитування GHO, будуть належати DAO, створюючи додаткові джерела доходу для Aave DAO.

Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів складає близько 150 мільярдів доларів, і вони стали важливою частиною сфери криптовалют. Стейблкоїни забезпечують швидкий, ефективний, безкордонний та стабільний спосіб передачі вартості через блокчейн. Децентралізовані стейблкоїни також мають вищу прозорість та стійкість до цензури, що є однією з основних характеристик Web3. З подальшою інтеграцією криптоактивів з традиційними користувачами, очікується, що впровадження стейблкоїнів продовжить зростати.

GHO буде випущено на основі основної мережі Ethereum, створеної користувачем ( позичальником ). Як і в інших кредитних операціях на протоколі Aave, користувачі повинні надати певний відсоток забезпечення для випуску GHO. Коли користувач повертає кредит або зазнає ліквідації, протокол знищує відповідну кількість GHO. Всі відсотки, що генеруються позичальниками GHO, будуть безпосередньо перераховані до скарбниці AaveDAO, а не, як у випадку з іншими активами, підлягають стандартному резервному коефіцієнту.

GHO впроваджує концепцію "промоутера", тобто протоколу або сутності, що може без довіри генерувати та знищувати GHO монети. Якщо пропозиція буде затверджена, кожен промоутер повинен отримати схвалення управління Aave. Різні промоутери можуть використовувати різні стратегії для генерації або знищення GHO.

Для кожного промоутера управління Aave також повинно затвердити так звані "контейнери". Контейнери представляють собою верхню межу GHO, яку конкретний промоутер може генерувати. Як тільки це набуде чинності, пропозиція активує першого промоутера - протокол Aave, зокрема, ринок AAVE на Ethereum. Управлінський відділ може виділити конкретну ємність контейнера для цього промоутера, щоб спрямувати ліквідність GHO та ринок.

Інтеграція Aave-GHO використовує ту ж механіку, що й інші активи в протоколі, а саме – розгортання спеціфічних aToken GHO та боргових токенів GHO. Після затвердження пропозиції ці токени можуть бути зареєстровані як токени GHO на ринку Aave Ethereum.

Процентна ставка позик GHO буде визначатися AaveDAO, залишаючись стабільною, але може бути скоригована залежно від ринкової ситуації. Цей дизайн зберігає гнучкість моделі процентних ставок позик Aave, що дозволяє в майбутньому впроваджувати будь-які стратегії ставок, які вважає за доцільні спільнота.

Враховуючи природу активів, початкове розгортання GHO включає механізм стратегії знижок. Початкова стратегія знижок дозволяє учасникам безпечного модуля ( власникам stkAAVE ) отримувати знижку на процентну ставку за позиками GHO. Перше розгортання встановить певну кількість знижок GHO для кожного наданого stkAAVE, ставка знижки коливатиметься від 0% до 100%. Ці параметри контролюються управлінням Aave.

За допомогою режиму ізоляції користувачі можуть використовувати різноманітні активи, підтримувані протоколом Aave, для генерації GHO, одночасно знижуючи ризики через забезпечення заставою. Ліміти постачання та позик також допомагають контролювати ризики. E-Mode, завдяки високому LTV, відіграє стабілізуючу роль під час коливань на ринку. Наприклад, під час ринкової депресії, коли зростає ціна контракту застави, попит на GHO зростає, і користувачі використовують інші нестабільні заставні активи, щоб взяти більше GHO для погашення позицій. Це збільшить постачання GHO на ринку та зменшить попит. Водночас E-Mode також дозволяє власникам стейблкоїнів майже 1:1 обмінювати GHO без сліпих цін.

Portal надасть ідеальний шлях для розширення GHO у багатоланцюговому світі. Завдяки Portal, GHO може без довіри розподілятися через мережі, одночасно створюючи на безпечнішому Ethereum. Увесь процес вимагає лише простого обміну повідомленнями, без необхідності використовувати мости, що знижує загальний ризик. Хоча наразі розгортання GHO не включає функції знищення/карбування та обміну повідомленнями, у майбутньому нові сприяння, розгорнуті та активовані спільнотою Aave, можуть дозволити повторне розподілення токенів GHO через різні мережі та автоматично постачати їх на ринки, де функції активовані.

Хоча ринок ефіріуму наразі все ще працює на версії V2, очікується, що в найближчі кілька місяців він оновиться до кодової бази V3.

Власники stkAAVE можуть карбувати GHO за зниженою ціною, тобто позичати GHO під нижчу процентну ставку. Це стимулює їх заставити AAVE ( stkAAVE ) у модулі безпеки протоколу для захисту протоколу Aave.

Коли користувачі створюють GHO через протокол Aave та інших посередників, Aave DAO отримує значний дохід у вигляді зборів. Більшість відсотків за позиками, сплачених за GHO, не надається LP, а повністю отримується DAO. Збільшений дохід може бути використаний для інновацій, підтримки учасників екосистеми, надання фінансування під час ринкових спадів або інших рішень DAO.

З введенням GHO, DAO також зможе визначати рідну процентну ставку GHO та коригувати її через процес управління. Це означає, що монетарна політика GHO буде контролюватися управлінням AAVE у децентралізований спосіб.

Важливо, щоб протокол Aave якомога більше зберігав інклюзивність, підтримуючи надання та позичання різних стейблкоїнів. Розширення пулу стейблкоїнів протоколу, включаючи GHO, збільшить вибір та різноманітність для користувачів, сприятиме суверенітету протоколу. GHO також введе стабільну процентну ставку, що додасть визначеності для позичальників.

Очікується, що GHO не лише знайде застосування у нативній криптоспільноті, але й розшириться на більше сцен. З огляду на низькі комісії за транзакції Layer2 та тенденцію зростання, GHO має всі шанси на широке використання на Layer2. Крім того, можна заохочувати розробку та інтеграцію способу оплати GHO через грошові винагороди та хаки, орієнтуючись на нативних користувачів криптовалют та основних користувачів.

GHO забезпечить певний рівень безпеки та децентралізації для нативних крипто-користувачів, одночасно застосовуючи стратегію зростання, щоб розробити випадки використання для зростаючих основних користувачів. Ця стратегія повинна зосередитися на випадках використання, таких як платежі, використовуючи зростання та потенціал L2. Грошові винагороди та хакатони, визначені Aave Grants DAO, стануть ключовими рушійними силами для створення цих основних випадків використання.

Голосування за знімок спільноти визначить, чи буде продовжено просування GHO. Якщо спільнота підтримує впровадження протоколу, що дозволяє користувачам карбувати GHO, буде запропоновано початкову процентну ставку та ставку знижки, обидві з яких можуть бути відкориговані через управління. Подальше міжланцюгове розгортання GHO на протоколі Aave потребує додаткового схвалення управління. У майбутньому спільнота також вирішить, чи надавати GHO внесникам ретроактивні бонуси, а також їх кількість.

Якщо отримається схвалення спільноти, OpenZeppelin та PeckShield проведуть різні аудити в найближчі кілька тижнів.