Узагальнення інвестиційної логіки DePIN: можливості все ще існують

DePIN як нова інвестиційна ніша все більше привертає увагу ринку. Хоча на даний момент ще не з'явилося знакових проєктів, це означає, що в майбутні 1-3 роки все ще існують можливості для Alpha. У цій статті ми почнемо з нуля розбирати інвестиційну логіку DePIN, досліджуючи його цінність і аналітичну структуру.

Інвестиційна цінність DePIN

Це не тільки спекулятивна концепція

Децентралізація інфраструктури фізичного світу не є фантазією, а має реальні сценарії реалізації. Наприклад, у сфері телекомунікацій традиційним операторам потрібні величезні інвестиції для отримання ліцензій на спектр та розгортання базових станцій. А через краудсорсинг у спільноті, особа може взяти участь у будівництві мережі із незначними витратами, що суттєво знижує загальні витрати.

У сфері даних штучного інтелекту традиційні компанії стикаються з високими витратами та юридичними обмеженнями при отриманні навчальних даних. Водночас розподілена модель збору даних може суттєво знизити витрати та забезпечити різноманітність даних. Ці випадки показують, що децентралізована інфраструктура дійсно може приносити оптимізацію в певних сценаріях.

Точка перетворення інфраструктури та потреб користувачів

DePIN має як технічні властивості інфраструктурних проектів, так і здатність до отримання доходів, а також безпосередньо орієнтований на кінцевих користувачів, що дозволяє добре збалансувати переваги обох.

1. Заснований на реальних потребах, має стійку відповідність продукту та ринку, не підлягає спростуванню.

2. Одночасно можна досягти великої кількості кінцевих користувачів, що полегшує отримання уваги. Наприклад, певний проект вже досяг 2,5 мільйона не крипто-користувачів.

Це дає змогу DePIN вирішити проблему поганої поширеності інфраструктурних проектів та легкого спростування споживчих проектів.

DePIN інвестиційна рамка

Вибір напрямку

Необхідно враховувати масштаб ринку та інтенсивність попиту. Навіть якщо він становить лише незначну частину традиційного ринку, у межах обсягів криптоіндустрії це може бути значним.

Дизайн продукту

Ключове звернення до двох пунктів:

1. Сторона пропозиції: чи вдалося досягти того, що раніше було неможливим, або чи є явні переваги в порівнянні з існуючими рішеннями.
2. Сторона попиту: чи є справжнє та сильне бажання платити.

В аспекті апаратного забезпечення необхідно зважити на виробництво, продаж, розподіл та обслуговування на всіх етапах. На ранніх етапах проекту слід максимально знизити бар'єри для участі користувачів.

Токеноміка

DePIN зазвичай вимагає раннього випуску токенів для стимулювання учасників мережі, що є більш складним етапом.

Склад команди

Ідеальна команда повинна складатися з фахівців з традиційних компаній у цій сфері, відповідальних за реалізацію технологій та продуктів; а також з крипто-натуральних талантів, які добре знаються на токеноміці та побудові спільнот.

Інші фактори

Також необхідно враховувати питання регулювання, такі як чутливість до збору даних у деяких регіонах.

підсумок

DePIN має потенціал для досягнення стійкого розвитку та масового впровадження завдяки економічним вигодам на базовому рівні. Один з проектів вже співпрацює з традиційними телекомунікаційними гігантами, підключивши мільйони користувачів до своєї мережі, що демонструє потенціал розвитку.

Унікальні переваги DePIN включають:

1. У порівнянні з традиційними монопольними підприємствами, більш гнучкі, можуть налаштувати внутрішні стимули екосистеми за допомогою токенних моделей.
2. Може створювати цінність для реального життя та інших галузей, підтримуючи екосистему через токеноміку.

Незважаючи на численні невизначеності, DePIN залишаєтся важливою і перспективною галуззю. У майбутньому потрібно провести більше глибоких досліджень, щоб реалізувати інвестиційні можливості в цій сфері.