Виклики фрагментації ліквідності в екосистемі шифрування та рішення
Сфера шифрування вже досягла значного прогресу у підвищенні здатності обробки транзакцій. Нова інфраструктура блокчейну та розширені мережі пропонують швидший і дешевший досвід транзакцій. Однак одне ключове питання поступово стає очевидним: Ліквідність фрагментації — капітал і користувачі розподілені по зростаючим мережам блокчейнів.
Засновник Ethereum Віталік Бутерин нещодавно в одній статті зазначив, що успіх масштабування приніс несподівані виклики координації. Оскільки існує безліч блокчейн-мереж, а цінність розподілена між ними, учасникам щодня доводиться стикатися з громіздкими операціями, такими як міжмережеві транзакції, обмін та переключення гаманців.
Ці проблеми зачіпають не тільки Ethereum, але і практично всі блокчейн-екосистеми. Навіть найдосконаліші нові блокчейни можуть стати «острівцями» ліквідності, які важко з'єднати між собою.
Фрагментаційний реальний вплив
Ліквідність розподілу означає, що трейдери, інвестори або децентралізовані фінансові (DeFi) додатки не можуть використовувати єдиний "пул" активів. Натомість кожен блокчейн або розширена мережа має незалежну ліквідність. Для користувачів, які хочуть придбати токени або використовувати певні платформи кредитування, така ізоляція приносить численні незручності.
Часте переключення мережі, створення спеціальних гаманців та сплата кількох комісій далеко не є безшовним процесом, особливо для користувачів з високим технічним порогом. Ліквідність у кожному окремому пулі також відносно низька, що призводить до збільшення цінових відмінностей та ковзання під час торгів.
Багато користувачів переміщують кошти між різними ланцюгами через крос-ланцюгові мости, але ці мости часто стають цілями атак, викликаючи занепокоєння щодо безпеки. Якщо Ліквідність переміщається надто складно або ризиковано, DeFi важко отримати широке визнання. Тим часом проєкти змушені розгортати на кількох мережах, інакше їм загрожує ризик бути витісненими з ринку.
Деякі спостерігачі стурбовані тим, що фрагментація може змусити користувачів повернутися до кількох домінуючих регіональних ланцюгів або централізованих бірж, що суперечить децентралізованій концепції розвитку шифрування.
Існуючі рішення та їх обмеження
Наразі з'явилися деякі рішення для цієї проблеми. Кросчейн-мости та упаковані активи забезпечують базову взаємодію, але досвід користувачів все ще недостатньо плавний. Кросчейн-агрегатори можуть маршрутизувати токени через серію обмінів, але зазвичай вони не інтегрують базову Ліквідність, а просто допомагають користувачам орієнтуватися між різними мережами.
Одночасно деякі екосистеми блокчейну реалізували взаємодію всередині себе, але в більш широкій сфері шифрування вони все ще є відносно незалежними областями.
Корінь проблеми полягає в тому, що кожен ланцюг розглядає себе як незалежну сутність. Будь-який новий ланцюг або підмережа повинні пройти "вставку" на базовому рівні, щоб справді об'єднати Ліквідність. В іншому випадку, це лише збільшить ще одну область Ліквідності, яку користувачам потрібно виявити та з'єднати. Оскільки блокчейни, мости та агрегатори змагаються один з одним, це призводить до навмисної ізоляції та загострює проблему фрагментації.
План інтеграції Ліквідності базового шару
У базовому шарі інтеграція здійснюється шляхом прямого вбудовування функцій кросчейн і маршрутизації в основну інфраструктуру блокчейну для вирішення проблеми фрагментації Ліквідності. Цей підхід з'являється в деяких протоколах блокчейну та спеціалізованих рамках, де міжоперабельність розглядається як базовий елемент, а не як додаткова функція.
Верифікаційні вузли автоматично обробляють крос-чейн підключення, що дозволяє новим ланцюгам або розширеним мережам миттєво запускатися та отримувати доступ до більш широкої екосистеми ліквідності. Це зменшує залежність від сторонніх мостів, знижує ризики безпеки та ускладнює користувацькі операції.
Виклики, з якими стикається ефіріум у сфері гетерогенних рішень Layer 2, підкреслюють важливість інтеграції. Різні учасники — ефіріум як розрахунковий рівень, Layer 2, що зосереджується на виконанні, та різноманітні служби мостів — мають свої власні мотиви, що призводить до розпорошення ліквідності.
Увага Віталіка до цього питання підкреслює необхідність більш згуртованого дизайну. Інтегрована базова модель об'єднує ці компоненти, забезпечуючи вільний рух коштів без потреби користувачам переключатися між кількома гаманцями, мостовими рішеннями чи агрегаторами.
Інтегрований механізм маршрутизації також об'єднує переміщення активів, моделюючи єдиний пул ліквідності у фоновому режимі. Зменшуючи тертя та заохочуючи капітальний потік по всій мережі, такі протоколи захоплюють невелику частину загального потоку ліквідності замість стягування плати з користувачів за кожну транзакцію. Розробники можуть миттєво отримати доступ до спільної ліквіднісної бази, тоді як кінцеві користувачі можуть уникнути використання кількох інструментів або непередбачених витрат.
Ця увага до інтеграції допомагає підтримувати безшовний досвід, навіть коли з'являється більше мереж.
Загальна проблема міжекосистеми
Хоча стаття Бутеріна в основному зосереджена на масштабованості Ethereum, проблема фрагментації не залежить від конкретної екосистеми. Незалежно від того, на якій типу блокчейну базується проект, якщо ліквідність ізольована, це призведе до пастки фрагментації.
Зі збільшенням кількості протоколів, що досліджують рішення базового рівня, які вбудовують автоматичну взаємодію в дизайн блокчейнів, люди сподіваються, що мережі майбутнього не будуть далі розподіляти капітал, а навпаки, сприятимуть об'єднанню ресурсів.
Ясний принцип стає очевидним: без з'єднання пропускна здатність не має жодного сенсу.
Користувачам не потрібно турбуватися про технічні деталі шифрування. Вони просто хочуть мати можливість безперешкодно отримувати доступ до децентралізованих додатків (DApps), ігор та фінансових послуг. Якщо досвід використання нової мережі буде подібний до роботи в знайомій мережі, тоді це буде легше для широкого прийняття.
Прогляд єдиного, ліквідного майбутнього
Спільнота шифрування, що зосереджується на обсягах торгів, виявляє несподіваний парадокс: чим більше ланцюгів створюється для підвищення швидкості, тим більше переваги екосистеми розподіляються, а ця перевага полягає саме в її спільній ліквідності. Кожен новий ланцюг, що має на меті підвищення продуктивності, може створити ще один ізольований капітальний пул.
Пряме впровадження взаємодії в інфраструктуру блокчейну забезпечує чіткий шлях для вирішення цієї проблеми. Коли протоколи автоматично обробляють міжланцюгові з'єднання та ефективно маршрутизують активи, розробники можуть розширюватися, не розподіляючи свою користувацьку базу чи капітал. Успіх цієї моделі базується на вимірюванні та покращенні ступеня гладкості, з якою цінність рухається по всій екосистемі.
Технічна база цього методу вже існує. Ми повинні серйозно впроваджувати ці заходи та звертати увагу на безпеку та досвід користувачів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NeverVoteOnDAO
· 08-02 07:14
Так довго запізнювався, щоб усвідомити проблему ізольованого острова.
Переглянути оригіналвідповісти на0
APY追逐者
· 08-02 07:14
Чим більше намагаєшся, тим більше ускладнюється. Цілий день працюю у блокчейні, втомився до смерті.
Переглянути оригіналвідповісти на0
screenshot_gains
· 08-02 07:12
Скорочення втрат вийшло, то не обдурюйте людей, як лохів.
Виклики фрагментації ліквідності в екосистемі шифрування: аналіз рішень для інтеграції базового рівня
Виклики фрагментації ліквідності в екосистемі шифрування та рішення
Сфера шифрування вже досягла значного прогресу у підвищенні здатності обробки транзакцій. Нова інфраструктура блокчейну та розширені мережі пропонують швидший і дешевший досвід транзакцій. Однак одне ключове питання поступово стає очевидним: Ліквідність фрагментації — капітал і користувачі розподілені по зростаючим мережам блокчейнів.
Засновник Ethereum Віталік Бутерин нещодавно в одній статті зазначив, що успіх масштабування приніс несподівані виклики координації. Оскільки існує безліч блокчейн-мереж, а цінність розподілена між ними, учасникам щодня доводиться стикатися з громіздкими операціями, такими як міжмережеві транзакції, обмін та переключення гаманців.
Ці проблеми зачіпають не тільки Ethereum, але і практично всі блокчейн-екосистеми. Навіть найдосконаліші нові блокчейни можуть стати «острівцями» ліквідності, які важко з'єднати між собою.
Фрагментаційний реальний вплив
Ліквідність розподілу означає, що трейдери, інвестори або децентралізовані фінансові (DeFi) додатки не можуть використовувати єдиний "пул" активів. Натомість кожен блокчейн або розширена мережа має незалежну ліквідність. Для користувачів, які хочуть придбати токени або використовувати певні платформи кредитування, така ізоляція приносить численні незручності.
Часте переключення мережі, створення спеціальних гаманців та сплата кількох комісій далеко не є безшовним процесом, особливо для користувачів з високим технічним порогом. Ліквідність у кожному окремому пулі також відносно низька, що призводить до збільшення цінових відмінностей та ковзання під час торгів.
Багато користувачів переміщують кошти між різними ланцюгами через крос-ланцюгові мости, але ці мости часто стають цілями атак, викликаючи занепокоєння щодо безпеки. Якщо Ліквідність переміщається надто складно або ризиковано, DeFi важко отримати широке визнання. Тим часом проєкти змушені розгортати на кількох мережах, інакше їм загрожує ризик бути витісненими з ринку.
Деякі спостерігачі стурбовані тим, що фрагментація може змусити користувачів повернутися до кількох домінуючих регіональних ланцюгів або централізованих бірж, що суперечить децентралізованій концепції розвитку шифрування.
Існуючі рішення та їх обмеження
Наразі з'явилися деякі рішення для цієї проблеми. Кросчейн-мости та упаковані активи забезпечують базову взаємодію, але досвід користувачів все ще недостатньо плавний. Кросчейн-агрегатори можуть маршрутизувати токени через серію обмінів, але зазвичай вони не інтегрують базову Ліквідність, а просто допомагають користувачам орієнтуватися між різними мережами.
Одночасно деякі екосистеми блокчейну реалізували взаємодію всередині себе, але в більш широкій сфері шифрування вони все ще є відносно незалежними областями.
Корінь проблеми полягає в тому, що кожен ланцюг розглядає себе як незалежну сутність. Будь-який новий ланцюг або підмережа повинні пройти "вставку" на базовому рівні, щоб справді об'єднати Ліквідність. В іншому випадку, це лише збільшить ще одну область Ліквідності, яку користувачам потрібно виявити та з'єднати. Оскільки блокчейни, мости та агрегатори змагаються один з одним, це призводить до навмисної ізоляції та загострює проблему фрагментації.
План інтеграції Ліквідності базового шару
У базовому шарі інтеграція здійснюється шляхом прямого вбудовування функцій кросчейн і маршрутизації в основну інфраструктуру блокчейну для вирішення проблеми фрагментації Ліквідності. Цей підхід з'являється в деяких протоколах блокчейну та спеціалізованих рамках, де міжоперабельність розглядається як базовий елемент, а не як додаткова функція.
Верифікаційні вузли автоматично обробляють крос-чейн підключення, що дозволяє новим ланцюгам або розширеним мережам миттєво запускатися та отримувати доступ до більш широкої екосистеми ліквідності. Це зменшує залежність від сторонніх мостів, знижує ризики безпеки та ускладнює користувацькі операції.
Виклики, з якими стикається ефіріум у сфері гетерогенних рішень Layer 2, підкреслюють важливість інтеграції. Різні учасники — ефіріум як розрахунковий рівень, Layer 2, що зосереджується на виконанні, та різноманітні служби мостів — мають свої власні мотиви, що призводить до розпорошення ліквідності.
Увага Віталіка до цього питання підкреслює необхідність більш згуртованого дизайну. Інтегрована базова модель об'єднує ці компоненти, забезпечуючи вільний рух коштів без потреби користувачам переключатися між кількома гаманцями, мостовими рішеннями чи агрегаторами.
Інтегрований механізм маршрутизації також об'єднує переміщення активів, моделюючи єдиний пул ліквідності у фоновому режимі. Зменшуючи тертя та заохочуючи капітальний потік по всій мережі, такі протоколи захоплюють невелику частину загального потоку ліквідності замість стягування плати з користувачів за кожну транзакцію. Розробники можуть миттєво отримати доступ до спільної ліквіднісної бази, тоді як кінцеві користувачі можуть уникнути використання кількох інструментів або непередбачених витрат.
Ця увага до інтеграції допомагає підтримувати безшовний досвід, навіть коли з'являється більше мереж.
Загальна проблема міжекосистеми
Хоча стаття Бутеріна в основному зосереджена на масштабованості Ethereum, проблема фрагментації не залежить від конкретної екосистеми. Незалежно від того, на якій типу блокчейну базується проект, якщо ліквідність ізольована, це призведе до пастки фрагментації.
Зі збільшенням кількості протоколів, що досліджують рішення базового рівня, які вбудовують автоматичну взаємодію в дизайн блокчейнів, люди сподіваються, що мережі майбутнього не будуть далі розподіляти капітал, а навпаки, сприятимуть об'єднанню ресурсів.
Ясний принцип стає очевидним: без з'єднання пропускна здатність не має жодного сенсу.
Користувачам не потрібно турбуватися про технічні деталі шифрування. Вони просто хочуть мати можливість безперешкодно отримувати доступ до децентралізованих додатків (DApps), ігор та фінансових послуг. Якщо досвід використання нової мережі буде подібний до роботи в знайомій мережі, тоді це буде легше для широкого прийняття.
Прогляд єдиного, ліквідного майбутнього
Спільнота шифрування, що зосереджується на обсягах торгів, виявляє несподіваний парадокс: чим більше ланцюгів створюється для підвищення швидкості, тим більше переваги екосистеми розподіляються, а ця перевага полягає саме в її спільній ліквідності. Кожен новий ланцюг, що має на меті підвищення продуктивності, може створити ще один ізольований капітальний пул.
Пряме впровадження взаємодії в інфраструктуру блокчейну забезпечує чіткий шлях для вирішення цієї проблеми. Коли протоколи автоматично обробляють міжланцюгові з'єднання та ефективно маршрутизують активи, розробники можуть розширюватися, не розподіляючи свою користувацьку базу чи капітал. Успіх цієї моделі базується на вимірюванні та покращенні ступеня гладкості, з якою цінність рухається по всій екосистемі.
Технічна база цього методу вже існує. Ми повинні серйозно впроваджувати ці заходи та звертати увагу на безпеку та досвід користувачів.