Центральний банк США та Великої Британії цього тижня можуть підвищити процентні ставки на 75 базових точок, Федеральна резервна система (ФРС) може сповільнити темпи підвищення у Великій Британії, що є найбільшим зростанням за 33 роки.
Американський та британський Центральний банк цього тижня можуть підвищити процентні ставки на 75 базових точок, але з різним значенням
Минулого тижня ринок державних облігацій США та Великої Британії демонстрував активність, облігації США зупинили падіння і відновилися, завершивши безперервний дванадцяти тижневий тренд падіння, тоді як облігації Великої Британії зросли протягом двох тижнів.
Ринок очікує, що Федеральна резервна система та Центральний банк Великобританії оголосять про підвищення процентних ставок на 75 базових пунктів на засіданні з монетарної політики цього тижня.
Однак, незважаючи на те, що підвищення процентних ставок однакове, його значення для двох Центральний банк суттєво різниться:
Для Федеральної резервної системи безперервні чотири підвищення ставки на 75 базових точок поставлять її перед важливим вибором: економічне відновлення після пандемії поступово затінюється негативним впливом політики жорсткої економії, тоді як інфляція залишається на найвищому рівні за 40 років. Федеральній резервній системі потрібно знайти баланс між стримуванням інфляції та уникненням економічної рецесії, ринок очікує, що вона, швидше за все, схилиться до останнього.
Для Банку Англії підвищення процентної ставки на 75 базових пунктів стане найбільшим підвищенням з 1989 року. Центральний банк Великої Британії, очевидно, більше зосереджений на боротьбі з інфляцією, ніж на реагуванні на економічний спад. Після відставки колишнього прем'єр-міністра Трасс ринок державних облігацій тимчасово заспокоївся, і Банк Англії зосередиться на вирішенні найсерйознішої інфляційної проблеми за 40 років.
Після підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи в листопаді можливе уповільнення темпів
Нещодавно доходність американських облігацій знизилася до приблизно 4%, деякі інвестори вважають, що зважаючи на те, що попередня політика жорсткої економіки могла призвести до економічного спаду, Федеральна резервна система в майбутньому може сповільнити темпи підвищення процентних ставок, і падіння на ринку облігацій може закінчитися.
Цю думку підтримали деякі чиновники Федеральної резервної системи. Голова Федерального резервного банку Сан-Франциско Мері Дейлі зазначила, що Федеральному резерву слід уникати надто агресивного підвищення відсоткових ставок, що може призвести до "активного спаду" економіки, і зараз настав час обговорити уповільнення темпів підвищення ставок. Голова Федерального резервного банку Чикаго Чарльз Еванс також попередив, що якщо наступного року пікові ставки перевищать очікувані у вересні 4,6%, економіка зіткнеться з величезними ризиками.
Однак, на тлі зростання побоювань щодо рецесії, інфляція в США залишається на високому рівні. Незважаючи на те, що в вересні індекс цін на особисті витрати (PCE) знижувався три місяці поспіль, базовий індекс цін на особисті витрати (PCE) зростав два місяці поспіль. Крім того, в жовтні індекс споживчої довіри зріс до піврічного максимуму, а інфляційні очікування також зросли.
Інвестори в цілому очікують підвищення процентної ставки на 75 базових точок у листопаді, але існують розбіжності щодо розміру підвищення в грудні. Деякі установи вважають, що Федеральна резервна система може продовжити суттєве підвищення ставок у грудні, якщо дані про інфляцію не почнуть помітно знижуватися.
Водночас, очікування ринку щодо натяків Федеральної резервної системи на уповільнення підвищення процентних ставок набирають обертів, а дохідність 10-річних державних облігацій минулого тижня різко знизилася, що відображає ці очікування. Інвестори прогнозують суттєве уповільнення економічного зростання, і Федеральна резервна система, ймовірно, почне знижувати ставки вже наступного року, тому починають нарощувати позиції в довгострокових державних облігаціях.
Британський центральний банк може підвищити процентну ставку на найбільший розмір за 33 роки
Центральний банк Великої Британії на цьому тижні стикається з більш складною ситуацією під час засідання з питань монетарної політики, оскільки запланований на 31 жовтня фінансовий план було перенесено на два тижні. Це означає, що Центральний банк Великої Британії прийматиме рішення щодо процентних ставок та економічних прогнозів, не маючи уявлення про фінансові деталі.
Наразі ринок загалом очікує, що Центральний банк Великобританії може оголосити про підвищення процентної ставки на 75 базових пунктів, що стане найбільшим одноразовим підвищенням з 1989 року.
В порівнянні з Федеральною резервною системою, становище Банку Англії більш складне:
По-перше, Великобританія стикається з впертою високою інфляцією. У вересні рівень інфляції досяг 10%, повернувшись до найвищого рівня за 40 років. Центральний банк Великобританії раніше попереджав, що може знадобитися значніше підвищення процентних ставок, ніж очікувалося, для пом'якшення кризи вартості життя. Новий прем'єр-міністр Сунак також підкреслив, що вирішення проблеми інфляції є актуальним політичним пріоритетом.
По-друге, британська економіка стикається з ризиком рецесії. Центральний банк Великої Британії прогнозує, що економіка в четвертому кварталі цього року впаде в рецесію і залишиться там до кінця 2023 року. Деякі аналітики є ще більш песимістичними і вважають, що рецесія може тривати до 2024 року.
У цьому раунді глобального підвищення процентних ставок, хоча Центральний банк Великобританії був одним із перших, хто почав підвищення ставок, але темп підвищення відстає від Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку. Федеральна резервна система тричі підвищила ставки на 75 базових пунктів, а Європейський центральний банк також минулого тижня одноразово підвищив ставки на 75 базових пунктів, що ще більше ускладнює становище Центрального банку Великобританії.
Крім того, радикальний план зниження податків колишнього прем'єр-міністра Трасс призвів до кризи на ринку облігацій Великобританії, і уряд Великобританії терміново потребує відновлення довіри. З новим прем'єр-міністром на посаді ринок облігацій Великобританії тимчасово відновив спокій, протягом останніх двох тижнів ринок облігацій Великобританії суттєво зріс.
Деякі економісти вважають, що в міру стабілізації політичної ситуації ризикова премія активів у Великобританії поступово зменшується, а тиск на Центральний банк Великобританії щодо рішучих дій дещо зменшився. Однак, з огляду на постійно високий рівень інфляції, Центральний банк Великобританії все ще повинен залишатися насторожі та вживати відповідних монетарних заходів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-2fce706c
· 10год тому
Я вже казав усім про тренд, і, як і очікувалося, якщо зараз не увійти в позицію, то коли ж ще?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasBankrupter
· 10год тому
Великий потоп неможливо уникнути! Лежачи, живемо на старих запасах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSandwichVictim
· 10год тому
Не вийде, не вийде. Геополітичні компроміси, це нормально чи ні?
Центральний банк США та Великої Британії цього тижня можуть підвищити процентні ставки на 75 базових точок, Федеральна резервна система (ФРС) може сповільнити темпи підвищення у Великій Британії, що є найбільшим зростанням за 33 роки.
Американський та британський Центральний банк цього тижня можуть підвищити процентні ставки на 75 базових точок, але з різним значенням
Минулого тижня ринок державних облігацій США та Великої Британії демонстрував активність, облігації США зупинили падіння і відновилися, завершивши безперервний дванадцяти тижневий тренд падіння, тоді як облігації Великої Британії зросли протягом двох тижнів.
Ринок очікує, що Федеральна резервна система та Центральний банк Великобританії оголосять про підвищення процентних ставок на 75 базових пунктів на засіданні з монетарної політики цього тижня.
Однак, незважаючи на те, що підвищення процентних ставок однакове, його значення для двох Центральний банк суттєво різниться:
Для Федеральної резервної системи безперервні чотири підвищення ставки на 75 базових точок поставлять її перед важливим вибором: економічне відновлення після пандемії поступово затінюється негативним впливом політики жорсткої економії, тоді як інфляція залишається на найвищому рівні за 40 років. Федеральній резервній системі потрібно знайти баланс між стримуванням інфляції та уникненням економічної рецесії, ринок очікує, що вона, швидше за все, схилиться до останнього.
Для Банку Англії підвищення процентної ставки на 75 базових пунктів стане найбільшим підвищенням з 1989 року. Центральний банк Великої Британії, очевидно, більше зосереджений на боротьбі з інфляцією, ніж на реагуванні на економічний спад. Після відставки колишнього прем'єр-міністра Трасс ринок державних облігацій тимчасово заспокоївся, і Банк Англії зосередиться на вирішенні найсерйознішої інфляційної проблеми за 40 років.
Після підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи в листопаді можливе уповільнення темпів
Нещодавно доходність американських облігацій знизилася до приблизно 4%, деякі інвестори вважають, що зважаючи на те, що попередня політика жорсткої економіки могла призвести до економічного спаду, Федеральна резервна система в майбутньому може сповільнити темпи підвищення процентних ставок, і падіння на ринку облігацій може закінчитися.
Цю думку підтримали деякі чиновники Федеральної резервної системи. Голова Федерального резервного банку Сан-Франциско Мері Дейлі зазначила, що Федеральному резерву слід уникати надто агресивного підвищення відсоткових ставок, що може призвести до "активного спаду" економіки, і зараз настав час обговорити уповільнення темпів підвищення ставок. Голова Федерального резервного банку Чикаго Чарльз Еванс також попередив, що якщо наступного року пікові ставки перевищать очікувані у вересні 4,6%, економіка зіткнеться з величезними ризиками.
Однак, на тлі зростання побоювань щодо рецесії, інфляція в США залишається на високому рівні. Незважаючи на те, що в вересні індекс цін на особисті витрати (PCE) знижувався три місяці поспіль, базовий індекс цін на особисті витрати (PCE) зростав два місяці поспіль. Крім того, в жовтні індекс споживчої довіри зріс до піврічного максимуму, а інфляційні очікування також зросли.
Інвестори в цілому очікують підвищення процентної ставки на 75 базових точок у листопаді, але існують розбіжності щодо розміру підвищення в грудні. Деякі установи вважають, що Федеральна резервна система може продовжити суттєве підвищення ставок у грудні, якщо дані про інфляцію не почнуть помітно знижуватися.
Водночас, очікування ринку щодо натяків Федеральної резервної системи на уповільнення підвищення процентних ставок набирають обертів, а дохідність 10-річних державних облігацій минулого тижня різко знизилася, що відображає ці очікування. Інвестори прогнозують суттєве уповільнення економічного зростання, і Федеральна резервна система, ймовірно, почне знижувати ставки вже наступного року, тому починають нарощувати позиції в довгострокових державних облігаціях.
Британський центральний банк може підвищити процентну ставку на найбільший розмір за 33 роки
Центральний банк Великої Британії на цьому тижні стикається з більш складною ситуацією під час засідання з питань монетарної політики, оскільки запланований на 31 жовтня фінансовий план було перенесено на два тижні. Це означає, що Центральний банк Великої Британії прийматиме рішення щодо процентних ставок та економічних прогнозів, не маючи уявлення про фінансові деталі.
Наразі ринок загалом очікує, що Центральний банк Великобританії може оголосити про підвищення процентної ставки на 75 базових пунктів, що стане найбільшим одноразовим підвищенням з 1989 року.
В порівнянні з Федеральною резервною системою, становище Банку Англії більш складне:
По-перше, Великобританія стикається з впертою високою інфляцією. У вересні рівень інфляції досяг 10%, повернувшись до найвищого рівня за 40 років. Центральний банк Великобританії раніше попереджав, що може знадобитися значніше підвищення процентних ставок, ніж очікувалося, для пом'якшення кризи вартості життя. Новий прем'єр-міністр Сунак також підкреслив, що вирішення проблеми інфляції є актуальним політичним пріоритетом.
По-друге, британська економіка стикається з ризиком рецесії. Центральний банк Великої Британії прогнозує, що економіка в четвертому кварталі цього року впаде в рецесію і залишиться там до кінця 2023 року. Деякі аналітики є ще більш песимістичними і вважають, що рецесія може тривати до 2024 року.
У цьому раунді глобального підвищення процентних ставок, хоча Центральний банк Великобританії був одним із перших, хто почав підвищення ставок, але темп підвищення відстає від Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку. Федеральна резервна система тричі підвищила ставки на 75 базових пунктів, а Європейський центральний банк також минулого тижня одноразово підвищив ставки на 75 базових пунктів, що ще більше ускладнює становище Центрального банку Великобританії.
Крім того, радикальний план зниження податків колишнього прем'єр-міністра Трасс призвів до кризи на ринку облігацій Великобританії, і уряд Великобританії терміново потребує відновлення довіри. З новим прем'єр-міністром на посаді ринок облігацій Великобританії тимчасово відновив спокій, протягом останніх двох тижнів ринок облігацій Великобританії суттєво зріс.
Деякі економісти вважають, що в міру стабілізації політичної ситуації ризикова премія активів у Великобританії поступово зменшується, а тиск на Центральний банк Великобританії щодо рішучих дій дещо зменшився. Однак, з огляду на постійно високий рівень інфляції, Центральний банк Великобританії все ще повинен залишатися насторожі та вживати відповідних монетарних заходів.